Du har jobbat hårt och sparat och investerat noga i årtionden. Pensionering är i horisonten. Nu ligger utmaningen i att räkna ut hur man använder ditt bohusägg. Målet är att dra tillbaka tillräckligt för att leva bekvämt, men inte så mycket att du förlorar pengar innan du dör. Det är ett mycket personligt beslut som beror på faktorer som du bara kan gissa på: hur länge du ska leva, vilken typ av sjukvårdskostnader du kommer att drabbas av, hur dina investeringar ska utföra och hur inflationen ska bli.

Bedömning av dina resurser och behov

En analys av hur du använder din pensionssparande måste börja med en utvärdering av dina pensionsinkomster och kostnader. För inkomst kommer de flesta att få social trygghet och vissa kommer att få pensioner. En livränta eller en hyresfastighet kan ge en annan inkomstkälla för vissa pensionärer, liksom investeringar som du har gjort, till exempel aktier eller fastigheter - antingen genom kvalificerad pensionsplan, till exempel 401 (k) eller separat investering konto.

Om du har rätt till pension bör din arbetsgivare kunna berätta för vilken månatlig betalning du kan förvänta dig, och webbplatsen för socialförsäkring kan ge dig en uppskattning av dina sociala förmåner (det kan inte berätta vad din faktiska månadsbetalning kommer att vara tills du ansöker om förmåner). Din mäklare och liknande uttalanden kan hjälpa dig att beräkna intäkter från investeringar. Vissa människor kommer också att ha inkomster från deltidsarbete, särskilt i de tidiga åren av pensionering. (Se Varför starta ditt eget företag under pensionen och vår Starta ett litet företag handledning.)

För utgifter måste du granska dina utgifter för den senaste till två år. Om du inte spårar dina utgifter regelbundet kan den här uppgiften vara långsam, eftersom det handlar om att gå igenom bank- och kreditkortsutlåtanden och kategorisera varje kostnad så att du vet vad du spenderar på dagligvaror, verktyg, gas, bilunderhåll, vård, resor och så vidare. Ett budgetprogram som Mint eller Quicken kan göra processen mindre smärtsam genom att automatisera aggregations- och kategoriseringsuppgifterna. Det är också till hjälp att kategorisera dina utgifter med nödvändig och nonessential, och överväga om någon av dina utgifter sannolikt kommer att öka eller minska efter pensionering.

Den 4% regeln

Den del av dina utgifter som dina inkomstkällor inte täcker måste härröra från dina pensionsbesparingar, men du kan inte bara dra ut dina utgifter varje år. Om du har gjort någon undersökning om pensionsstrategier har du förmodligen hört talas om 4% -regeln, kanske den mest kända strategin, utvecklad av finansiell planerare Bill Bengen på 1990-talet.

Regeln på 4% säger att du borde dra tillbaka 4% av din balansportfölj i årets första år och justera sedan det dollarn i efterföljande år baserat på inflationen.Om din portfölj är värd $ 1 miljon, skulle du till exempel dra tillbaka $ 40 000 i år ett. I år två, om inflationen är 3%, skulle du dra tillbaka $ 40 000 plus 3% av $ 40 000, för totalt $ 41, 200. Denna strategi ska ge dig en 90% chans att din portfölj kommer att vara i 30 år, förutsatt att din portfölj har en 50% tilldelning till aktier och en 50% tilldelning till obligationer.

Om din budgetanalys visar att du har spenderat mer än $ 40 000 per år (utöver dina inkomstkällor), måste du först göra din drawdown-strategi hållbar på lång sikt är ta reda på var man ska skära ned eller hur man tjänar mer.

Regeln med 4%, Ändrad

Regeln på 4% är fortfarande en bra utgångspunkt, men det är obegränsat att följa det oavsett din personliga situation eller marknadsförhållandena. Du kan överlämna dig för mycket eller för lite i din portfölj över tiden. Göra små justeringar varje år när saker förändras kan vara en bättre strategi.

Certifierad finansiell planerare Kevin Gahagan, huvudansvarig och chefsinvesterare med Mosaic Financial Partners i San Francisco, beskriver hur denna plan fungerar. Du börjar fortfarande med ett 4% uttag i år ett. I efterföljande år, om marknaderna har stigit lite - säg 5% - du ökar ditt uttagsbelopp med inflationen. Om marknaderna har fallit något ger du inte en inflationsökning. Om marknaderna har fallit väsentligt - 10% till 15% - du minskar din uttagshastighet. Och om du har ett hemlöpande år och marknaderna går upp med 20%, kan du ge dig en inflationsökning plus lite extra.

Tanken bakom denna strategi är att den låter dig upprätthålla en jämn levnadsstandard från år till år, samtidigt som du ser till att din portfölj kommer att hålla lång sikt trots marknadens uppgångar och nedgångar. Och du behöver inte spendera hela beloppet du drar ut varje år. du kanske vill ställa en del av den åt sidan i en likvärdig reserver i flera år när du behöver dra tillbaka eller spendera mer, säger Gahagan.

Den här strategin för återkallelse bygger på att du har tillräckligt med pengar för att hålla din livstid, vilket kan innebära att du helt och hållet spenderar din portfölj, säger Gahagan. Det förutsätter inte att du kommer att avsluta ditt liv med en stor portföljbalans.

En annan plan med en lägre uttagshastighet kan därför vara i ordning om du vill lämna ett stort arv. Och om du vill använda en högre initialt uttagshastighet än 4% blir det ännu viktigare att övervaka de antaganden du arbetar med.

Din tillgångsallokering bör också påverka din uttagshastighet. Ju färre aktier du har, desto lägre kan din uttagshastighet vara, säger Gahagan. Om din portfölj är 60% ränteinkomst och 40% aktier, är en 4% uttagningshastighet inte realistisk. Men lösningen är inte heller en all-equity-portfölj, för om det finns en allvarlig recession och du är tvungen att sälja med förlust i de tidiga åren av din pension, kan det döda hållbarheten i din portfölj, säger han.

Andra strategier

Låter den modifierade 4% -metoden för komplicerad?Du kan ta ut samma dollarbelopp från din portfölj varje år, men den här metoden ger ingen mening om du inte vill uppleva en minskande levnadsstandard när du blir äldre. Inflationen kommer att göra det platta dollarbeloppet värt mindre varje år när det gäller vad du faktiskt kan köpa med det. När du är 25 år i pension, om inflationen har i genomsnitt 3% per år, kommer din levnadsstandard att halveras om du aldrig ökar dina uttag. Pensionsplanering: Varför reala avkastningsmateriell mest ger detaljerna.

Du kan också dra tillbaka samma procentandel av din portfölj varje år, men det innebär att du ignorerar marknadsförhållandena. Detta kan öka risken för att du spenderar ditt näsägg för långsamt eller för snabbt. Du hamnar också med en mindre konsekvent årsinkomst, eftersom 4% av din portfölj i ett år när marknaderna stiger, kommer att vara mycket mer än 4% under en marknadsnedgång.

Om du inte är säker på att du har sparat tillräckligt för att din portfölj ska kunna hålla dig under hela pensionen kanske du vill börja med en mycket konservativ återkallningsstrategi, eventuellt kompletterad med inkomster från deltidsarbete. De extra pengar du lämnar i din portfölj kommer att ha flera år att växa och sammansatta, vilket gör det bekvämare att dra tillbaka senare. Om dock dina pensionsplaner inkluderar potentiellt kostsamma försök som att resa tidigt i pensionen, medan dina hälso- och energinivåer sannolikt kommer att bli bättre än de kommer att bli senare kommer öre som klibbar tidigt inte att vara en tilltalande strategi.

"Traditionella strategier för hållbar återkallelse sträcker sig från 3,7% av huvudmannen från Merrill Lynch Wealth Management, för att upprätthålla 25 års uttag i 60% aktier, 40% obligationsportfölj, till mer än 5% från försäkringsbolagsponsorerade produkter , liksom livräntor med levande förmåner, säger den befintliga finansiell konsulten Paul T. Murray, ordförande för PTM Wealth Management i Chalfont, Pa.

Det är ingen raketvetenskap eller hjärtekirurgi, säger Gahagan, och det Det är något de flesta människor kan göra på egen hand med hjälp av högkvalitativa online miniräknare och verktyg. Fortfarande känner många människor sig inte med sin förmåga att förstå eller arbeta med siffror, säger Gahagan, och för dem, liksom alla som helt enkelt föredrar att ha en expert som hanterar uppgiften för dem, gör det känner sig för att arbeta med en finansiell professionell.

Bottom Line

Övergripande är den bästa pensionsåterkallelsesstrategin en som beaktar hälsa, förväntad livslängd och inflation, säger Murray. "En bästa praxis är att se över den årliga utredningsstrategin årligen för att bedöma föregående års investeringsresultat och rådande ränta och inflation. ”