a:

De bästa alternativstrategierna för investeringar i sektorn för finansiella tjänster utnyttjar sektorns volatilitet över genomsnittet. Finanssektorn, som består av kreditföretag, mäklarhus, kapitalförvaltningsföretag och andra sådana företag, har historiskt varit 50% mer volatila än den bredare marknaden. Denna volatilitet mäts av beta koefficienten, där ett värde av 1 betecknar normal volatilitet; sektorn för finansiella tjänster har en beta på 1. 5. För att utnyttja, använder skarpa investerare alternativstrategier som gör det möjligt för dem att dra nytta av stora drag i båda riktningarna. Två sådana strategier är den långa sträckan och den långa strängen.

Den långa sträckningen är en optionsstrategi där en investerare köper både ett köpoption och en köpoption på samma säkerhet till samma lösenpris, vilket vanligtvis är säkerhetens nuvarande handelspris. Ett köpoption ger investeraren rätt att köpa säkerhet till aktiekursen vid ett senare tillfälle, medan ett köpoption ger honom rätt att sälja det till aktiekursen. Därför investerar vinsten på köpoptionen om säkerhetspriset ökar och vinst på säljoptionen om det minskar.

Till exempel ger ett köpoption på ABC-aktier med ett streckkurs på $ 100 en investerare rätten att köpa dessa aktier för 100 USD vardera vid ett senare tillfälle. en säljoption till samma lösenpris låter honom sälja aktierna för $ 100 vardera. Om priset går upp till $ 110, utövar investeraren samtalet och köper aktierna till $ 100 för en omedelbar vinst per aktie på 10 dollar. Om priset sjunker till 90 dollar, övningar han, vilket gör att han kan sälja varje aktie till ett premie på 10 dollar över marknadsvärdet. Oavsett vilket alternativ han inte utövar - samtalet eller satsen - fizzles enkelt och blir värdelös. Den enda pengar han förlorar är det pris han betalade för alternativet.

Den långa strängen

Ett alternativ till den långa sträckan är känd som den långa strängen. Med denna strategi köper investeraren både ett köpoption och en köpoption på samma säkerhet. Där den långa strängen skiljer sig är det att de två alternativen köps till olika strejkpriser. Stopppriset för köpoption är högre än säkerhetens nuvarande handelspris, och köpoptionspriset är lägre. Därför måste säkerheten göra ett större steg uppåt för näringsidkaren att dra nytta av köpoptionen och likaledes nedåt för köpoptionen.

Eftersom de långa strängens alternativ köps ut av pengarna, till strykpriser som inte är lönsamma om inte säkerheten rör sig i en eller annan riktning, är de mycket billigare än de långa alternativen.De långa alternativen är till pengarna; Starkpriset motsvarar nuvarande handelspris, så en vinst kan realiseras med ett mindre drag i båda riktningarna.