a:

Investerare som utnyttjar fonder eller börshandlade fonder (ETF) i sina investeringsstrategier måste ta hänsyn till ett antal faktorer vid val. Utöver erfarenhetsnivåerna i fondens ledningsgrupp, historiska resultat och fondens investeringsmål måste investerarna också vara medvetna om de interna kostnaderna som fondet tar ut varje år, uttryckt som fondens kostnadsförhållande. Denna kombination av avgifter tolkas som kostnaden för att äga fond eller ETF, men kostnadsförhållandet omfattar inte försäljningsbelopp för försäljning, eventuella uppskjutna försäljningsavgifter, finansiella rådgivare eller rådgivningsavgifter. Snarare består en fondandel eller ETF-utgiftskvot av fondens förvaltningsavgifter, administrativa kostnader och 12b-1-avgifter.

Förvaltningsavgifter

I fondens kostnadsförhållande ingår avgifter direkt överförda till fondförvaltare och ETF-chefer, kallad lednings eller fondrådgivningsavgifter. Fondförvaltare kompenseras genom en del av kostnadsförhållandet för den expertis som de tillhandahåller för att finansiera aktieägarna för att spåra prestation och intern investeringsförvaltning av fond eller ETF.

Förvaltningsavgifter som en del av kostnadsförhållandet är ofta högre inom fonder än vad de är i ETF på grund av de olika förvaltnings- och investeringsstrategiernas karaktär. Ömsesidiga fonder kategoriseras som aktiva investeringar, vilket innebär att deras prestanda är skräddarsydd för att överträffa referensvärdet genom vilket de spåras. För att uppnå detta ska fondförvaltare regelbundet handla aktier eller obligationer inom fonden. Omvänt kategoriseras ETF ofta som passiva investeringar som är utformade för att efterlikna en jämförelse snarare än att överträffa den. Som sådan handlar ETF-chefer i fonden mindre ofta än sina motparter i ömsesidiga fonder, och kompenseras därmed mindre.

Kostnader för administration och förvaring

Kostnadsförhållandet är också uppbyggt av ett antal administrativa kostnader som varierar drastiskt från ett fondbolag till nästa. Majoriteten av fondföretagen och ETF: erna överlåter kostnaderna för kundförsändelser, tillgång till investerare och underhåll, rekordhantering och kundservice till investerare genom administrativa kostnader. Förutom gemensamma dagliga driftskostnader skickar fondföretagen och ETF-företag också depåavgifter till investeraren genom kostnadsförhållandet. Investeringsbolag är laglagda att ha en separat bankrättsakt som förvaringsinstitut för investerarfonder och kostnaderna i samband med detta arrangemang rullas in i kostnadsförhållandet.

12b-1 Avgifter

En väsentlig del av kostnadsförhållandet mellan en fond eller ETF är dess avgift 12b-1, även känd som marknadsförings- eller annonseringskostnader.Fondföretag spenderar varje år hundratusentals miljoner dollar marknadsfonder till enskilda och institutionella investerare. Majoriteten av dessa marknadsförings- och reklamkostnader överförs direkt till investerare genom en fondens kostnadsförhållande. Till skillnad från administrativa kostnader och fondförvaltningsavgifter, lägger 12b-1-avgiften inte till meningsfull nytta för fond eller ETF-investerare.