Allstate meddelade nyligen att det stängde en $ 1. 4 miljard handlar om att köpa SquareTrade, ett företag som säljer garantier för elektroniska produkter och distribuerar skyddsplaner genom flera stora amerikanska detaljister, däribland Amazon, Costco, Sam's Club, Target, Staples, Office Depot och Toys R Us. Det kommer att köpa företaget med kontanter och emittera skuld och arbetar med en grupp aktieägare som inkluderar Bain Capital Private Equity och Bain Capital Ventures.

Även om regleringsgodkännande fortfarande är pågående förväntas transaktionen stängas i januari 2017. (För relaterad läsning, se: Hur Allstate Insurance gör pengar. )

Varför köpa SquareTrade?

SquareTrade grundades 1999 i San Francisco och London och har ökat med det ökande antalet konsumentelektronik som är tillgänglig för köp. Företaget har cirka 25 miljoner planer gällande som försäkrar smartphones, tabletter, bärbara datorer och andra konsumentelektronikprodukter från störningar, olyckor och andra typer av skador. Företaget lovar att dess planer kommer att leverera "en nollprovningsprocess. "Tom Wilson, ordförande och vd för Allstate, uttalade offentligt," Allstate konsumentfokuserade strategi att erbjuda unika produkter kommer att förbättras ytterligare med förvärvet av SquareTrade. Genom förvärvet utvidgas Allstate kundrelationer med 25 miljoner skyddsplaner för hemelektronik och anslutna enheter. ”

Wilson uppgav också att de starka relationerna som SquareTrade har byggt med sin kundbas för kunder kommer att göra det möjligt för Allstate att expandera sin räckvidd. Han noterade att SquareTrades intäkter har ökat med en faktor fyra under de senaste fem åren, och medan han nekade att specificera siffror, noterade han sina intäkter i "hundratals miljoner dollar" och sa att marginalerna är bra och att det är göra en vinst. Phil Loughlin, VD på Bain Capital, som investerade $ 238 miljoner i SquareTrade 2012, echoed också att "Allstate Acquiring SquareTrade är precis rätt nästa steg för företaget. ”

Ahmed Khaishgi, grundare och VD för SquareTrade, tillade att hans firma också kommer att få tillgång till nya marknader och introducera nya produkter. Han sa i det offentliga meddelandet "Med Allstate kommer vi att få en bred uppsättning möjligheter som gör det möjligt för oss att ytterligare utnyttja vår distribution, varumärke och team, samtidigt som vi behåller vår entreprenörsanda. ) SquareTrade rapporterar att över hälften av alla amerikaner har rapporterat någon form av skada på sina smartphones, tabletter, datorer eller andra enheter och att de spenderar i genomsnitt över 330 dollar på reparationer och byten.Företaget erbjuder skyddsplaner för alla dessa enheter, liksom kameror, tv-apparater och andra hushållsapparater. Ett års täckning för en ny iPhone kostar $ 89, och en treårig plan kostar 179 dollar.

SquareTrade använder tre separata företag för sitt försäkringsskydd: Starr Indemnity & Liability Co. och två CNA-försäkringsgivare, CNA Warranty Services Inc. och Continental Casualty. Det är möjligt att Allstate i slutändan tar över försäkringsgarantin för SquareTrades planer, men det kommer att ta tid, och Wilson sa att det skulle vara meningsfullt för både Allstate och SquareTrade. Han uppgav också att förvärvet skulle kunna hjälpa SquareTrade att växa genom att tillhandahålla ytterligare detaljhandeln. Det kan också möjliggöra en del internationell exponering. Han sa också att Allstate egna distributionslag också kunde bli involverad vid någon tidpunkt.

Bottom Line

Allstate är Amerikas största offentligt handlade försäkringsbolag av personliga linjer. Bolaget och dess dotterbolag tillhandahåller försäkring till 16 miljoner hushåll i Amerika. Dess förvärv av SquareTrade representerar sin senaste satsning på att tränga in i den nya ekonomin och tjäna tekniskt anslutna kunder. Aktierna i Allstate sjönk med 1,4% till $ 71 efter förvärvstillfället gjordes. Transaktionen kommer inte att ha någon effekt på det nuvarande programmet som Allstate har infört för återköp av aktier. (För relaterad läsning, se:

Försäkring för din iPhone: Vilka riktlinjer är värda det? )