Den Ricardian vice refererar till abstrakta modellbyggande och matematiska formler med orealistiska antaganden. I enklare termer är Ricardian vice en tendens för ekonomer att göra och testa teorier som inte är besvärliga av verklighetens komplexiteter, vilket resulterar i teorier som är matematiskt vackra men i stor utsträckning värdelösa för praktiska tillämpningar. Ricardian vice är utbredd i ekonomi och är uppkallad efter David Ricardo, en av de första ekonomerna för att ge matematisk rigor åt disciplinen.
David Ricardo kom med många användbara teorier och lagar som försvarade frihandel och sund penningpolitik, inklusive dem lagen om komparativ fördel och lagen om avtagande avkastning. När tiden gick, berodde Ricardo mer och mer på modellbyggande och stora (ibland felaktiga) antaganden för att uppnå de resultat som han önskade.
Till exempel koncentrerade Ricardo på inkomstfördelningen snarare än tillväxten av den ekonomiska aktiviteten för att "bevisa" att alla utom hyresvärdar var dömda till uppehällelön. Han spenderade också tid på att hitta en jättegrad värdetålighet, försök att länka den till kostnaden för arbetskraft, samtidigt som man beräkna några fördelar med maskinarbetet. Även i sin lag om avtagande avkastning förenklade Ricardo alla jordbruksgrödor till ett fält, alla odlade med samma teknik och med lika utbyte på alla sektioner. Genom att lägga till dessa redan ansenliga antaganden ansåg han att lönekostnaden var lika med den subsistensnivå som han trodde var oundviklig. Även om det gav ett resultat som visade att tullar skadar inhemsk ekonomi, överskred det saken.
Till och med idag, många ekonomiska modeller matematiskt avlägsna, förenkla eller fixa dynamiska komponenter som tävling med ett godtyckligt värde. Även om dessa övningar i ren deduktiv resonemang kan ge användbara ledtrådar om hur saker och ting kan fungera, måste de hållas mot det sätt som faktiskt fungerar för att ha något värde.
För mer insikt, läs Hur inflytande ekonomer ändrade vår historia .
AD:Vad är OIS LIBOR Spread och vad är det för?
När LIBOR-OIS-spridningen stiger väsentligt, står det för oro för att bankerna kanske inte kan betala ner även sina kortfristiga skuldförpliktelser.
Vad är ICE LIBOR och vad används det för?
I fallet med ICE LIBOR har en oskyldig uppsättning bokstäver ett djupt inslag på varje lån du gör.
Vad säger Ricardian Equivalence om budgetunderskott?
Ta reda på vad teorin om Ricardianekvivalens säger om effekterna av underskott i offentliga underskott på aggregerad efterfrågan i ekonomin.