Innehållsförteckning:
Ränteintäkterna mäter portföljens avkastning med avkastning. Eftersom de flesta obligationer inte producerar hög avkastning som aktiemarknader, är skattebelastningen på en investors totala avkastning ett viktigt övervägande. Inköp av skattefria kommunala obligationer ger skattefri inkomst, men är det verkligen det bästa alternativet? För att upptäcka om den skattefria inkomsten är värd att ta en lägre kupongränta, ska investerarna beräkna det skattefria obligations skattemässiga avkastningen. Detta illustrerar värdet av eller bristen på skattebesparingar och gör det enklare att jämföra skattepliktiga och skattefria obligationer.
Utvärdering av skattefria obligationer
Till exempel kan en investerare titta på två 20-åriga obligationer, en skattefri och en skattskyldig. Den skattefria obligationen har en kupongränta på 4%, medan det skattepliktiga obligationen har en kupongränta på 5%. Man kan helt enkelt anta att 5% -obligationsräntan blir mer, men för att verkligen värdera värdet ska investeraren beräkna det skatteekvivalenta avkastningen på den skattefria obligationen. Denna beräkning kräver att investeraren känner till sin marginalinkomstskattesats, vilket för detta scenario antas vara 25%. Den skatteekvivalenta avkastningen på det skattefria lånet är 5,33%; Detta är något högre än den skattepliktiga obligationen.
Användning av portföljskatthantering
Skatteekvivalent avkastning är också viktigt för att fastställa lämpligheten för ett skattefritt obligationslån för investerare i olika skattefästen. Eftersom marginalskattesatsen måste vara känd för att beräkna skatteekvivalentavkastningen är det en viktig faktor i fastighetsportföljbyggandet. Det beror på att skatteekvivalent avkastning ökar med högre skattesatser. Till exempel, i det ovanstående scenariot, om investeraren var i 39% skattkonsolen, är skatteekvivalentavkastningen för 4% kommunal obligationslån 6,5%. Detta illustrerar hur en större portföljviktning av kommuner kan vara till nytta för en individ i en högre skattekonsol.
AD:Vikten av att hantera risken i Momentum Markets (WFM, ARRY)
Momentummarknader genererar högbelönade högriskmiljöer som stör handeln tills de använder särskilda riskhanteringsmetoder.
Vikten av att spåra whispernumret (AAPL, FB)
Låt inte namnet lura dig: Whisper-nummer får sig att höras. Därför bör du vara uppmärksam.
Vad är vikten av kapitaliseringsgraden i fastighetsinvestering?
Ta reda på varför en investeringsfastighets kapitaliseringsgrad är viktig för fastighetsinvesterare och hur den kan användas för att jämföra liknande egenskaper.