a:

Det finns ingen skillnad mellan termstrukturen och en avkastningskurva; avkastningskurvan är helt enkelt ett annat namn för att beskriva termens struktur av räntorna.

Vad är terminsstrukturen med räntesatser?

Räntesatsstrukturen är ett diagram som visar avkastningen på liknande obligationer i Y-axeln med löptiderna eller tiden i X-axeln.

Anledningen till att termens strukturränta och en avkastningskurva är densamma beror på att diagrammet i termen strukturräntor uppfattar bokstavligen olika avkastningar som erbjuds av obligationer med olika löptider. Termen struktur av räntor kan ta en av tre avkastningskurvor: normal, inverterad eller platt.

En normal avkastningskurva betyder att när bindningarnas löptid ökar i tid, så ger utbytet en konvex form.

En inverterad avkastningskurva betyder att kortfristiga utbyten är högre än långsiktiga utbyten och kurvan lutar nedåt på ett konkavt sätt. Detta innebär att räntor och löptider är negativt inverterade.

En platt avkastningskurva betyder att det finns liten eller ingen variation mellan räntor och löptider, och alla löptider har liknande utbyten. Detta gör avkastningskurvan parallell med X-axeln.

Varför är terminsstrukturen av räntesats?

I allmänhet är termens struktur av räntor ett bra mått på framtida ekonomiska tillväxtförväntningar. Om det finns en mycket positiv normal kurva är det en signal som investerare tror att den framtida ekonomiska tillväxten är stark och inflationen hög. Om det finns en starkt negativ inverterad kurva, är det en signal som investerare tror att den framtida ekonomiska tillväxten är långsam och låg inflation. En platt avkastningskurva betyder att investerare är osäkra på framtiden.