Avkastning på sysselsatt kapital (ROI) och avkastning på investeringar är två lönsamhetsnivåer som går utöver företagets grundläggande vinstmarginaler för att ge mer detaljerad bedömning av hur framgångsrikt ett företag bedriver sin verksamhet och returnerar värde till investerare genom att undersöka företaget när det gäller hur effektivt det utnyttjar kapital för att driva, investera och växa som företag. ROCE och ROI, tillsammans med andra utvärderingar, kan vara till hjälp för analytiker vid bedömningen av företagets nuvarande finansiella tillstånd och dess förmåga att generera framtida vinster.
ROCE undersöker hur effektivt ett företag använder tillgängligt kapital med följande enkla ekvation:
ROCE = Resultat före ränta och skatt (EBIT) / Kapitalanställd
Sysselsatt kapital är i det enklaste villkor, totalt antal tillgångar och intäkter minus kortfristiga skulder Det är i huvudsak synonymt med tillgängligt kapital från nettoresultatet. Ju högre värdet som härleds med ovanstående formel, desto effektivare använder företaget kapitalet. Det är kritiskt att ROCE åtminstone överstiger kapitalkostnaden (finansieringskostnader), eller företaget är i mycket dåligt ekonomiskt skick. ROCE kan vara mycket användbart för att jämföra kapitalanvändning av olika företag som bedriver samma verksamhet, särskilt när det gäller kapitalintensiva industrier som energibolag, bilföretag och telekomföretag.
ROI är en populär vinstmått som används för att utvärdera företagsinvesteringar och deras ekonomiska konsekvenser i förhållande till kassaflödet. Formeln för avkastning resulterar i en procentandel och beräknas enligt följande:
ROI = (vinst från investering - investeringskostnad) / investeringskostnad
något värde större än noll återspeglar lönsamheten och högre värden anger mer effektiv användning av kapitalinvesteringar. Ett negativt värde anses vara ett viktigt varningsskylt för extremt dålig kapitalförvaltning. Avkastning kan användas av företag internt för att utvärdera lönsamheten för produktionen av en produkt gentemot en annan för att bestämma vilken produkts tillverkning och distribution som representerar företagets effektivaste kapitalanvändning.
Vad är skillnaden mellan ROCE och ROE?
Upptäcka hur investerare och analytiker använder avkastningen på eget kapital och avkastning på sysselsatta kvoter för att mäta finansiella resultat.
Vad är skillnaden mellan vanligt utbud och efterfrågan och aggregat utbud och efterfrågan?
Förstå hur företag använder utbud och efterfrågan och aggregat utbud och efterfrågan för att prognostisera ekonomisk verksamhet. Läs mer om utbud och efterfrågan.
Vad är skillnaden mellan kostnad och frakt (CFR) och kostnad, försäkring och frakt (CIF)?
Ta reda på skillnaden mellan kostnad och frakt och kostnad, försäkring och frakt, två vanliga internationella handelsvillkor.