a:

Derivat är värdepapper med priser som är beroende av en eller flera underliggande tillgångar. Vanliga derivat inkluderar terminsavtal, terminsavtal, optioner och swappar. Omvänt är swappar bara en typ av hela tillgångsklassen.

Förklara skillnaden mellan derivat och swappar

Ett derivat är ett kontrakt mellan två parter och värdet avgörs av den underliggande tillgångens pris. Värdet av derivat härrör från resultatet av en tillgång, index, ränta, råvara eller valuta. Till exempel kommer ett eget kapital, som är ett derivat, att härledas från dess underliggande aktiekurs. Värdet av optionsalternativet fluktuerar då priset på dess underliggande aktie fluktuerar.

AD:

Swappar är avtal mellan två parter, där varje part går med på att utbyta framtida kassaflöden, såsom räntebetalningar. I motsats till derivat härrör inte swappar sina värden från en underliggande tillgång.

Förklara ränteswapbyte

Den mest grundläggande typen av swap är en vanlig vaniljränteswapp. I denna typ av byte är parter överens om att utbyta räntebetalningar. Tänk exempelvis att Bank A är överens om att göra betalningar till Bank B baserat på en fast ränta, medan Bank B går med på att göra betalningar till Bank A baserat på en rörlig ränta.

AD:

Anta att Bank A äger en investering på 10 miljoner dollar som betalar den London Interbank Offered Rate, eller LIBOR, plus 1% varje månad. Därför fluktuerar LIBOR den betalning som banken mottar ändringar. Antag nu att Bank B äger en investering på 10 miljoner dollar som betalar 2,5 procent varje månad. Därför är betalningen den erhålls fastställd.

Antag att Bank A hellre skulle låsa in en konstant betalning, medan Bank B beslutar att det hellre skulle ta chans att få högre betalningar. Därför ingår dessa banker ett ränteswapavtal. I denna byte växlar bankerna enkelt ut betalningar och värdet på swapen härrör inte från några underliggande tillgångar.

AD: