När ett företag förvärvar en annan enhet är det vanligen en förutsägbar kortsiktig effekt på aktiekursen för båda företagen. I allmänhet kommer det förvärvande bolagets lager att falla medan målselskapets lager stiger.
Anledningen till att målbolagets aktie oftast ökar är att det förvärvande företaget vanligtvis måste betala ett premie för förvärvet. Om inte det förvärvande bolaget erbjuder mer per aktie än nuvarande pris på målbolagets aktie, är det inte något incitament för Nuvarande ägare av målet att sälja sina aktier till övertagande bolaget.
Det förvärvande bolagets aktie går vanligtvis ner av flera skäl. För det första måste det förvärvande bolaget, som vi nämnde ovan, betala mer än målbolaget för närvarande är värt att få affären att gå igenom. Utöver det är det ofta ett antal osäkerheter som är inblandade i förvärv. Här är några av de problem som övertagande företaget kunde möta under ett förvärv:
- En turbulent integrationsprocess - problem som är förknippade med att integrera olika arbetsplatskulturer
- Förlorad produktivitet på grund av ledningskraftkampen
- Ytterligare skulder eller utgifter som måste vara uppkommit för att göra inköpet
- Redovisningsfrågor som försvagar övertagandes finansiella ställning, inklusive omstruktureringskostnader och goodwill
Vi bör betona att det som vi har diskuterat här inte berör det långsiktiga värdet av det förvärvande bolagets lager. Om ett förvärv går smidigt kommer det självklart att vara bra för det förvärvande bolaget på lång sikt.
För mer information om detta ämne, kolla in Grunderna för sammanslagningar och förvärv .
Vad händer med aktier i ett företag som har varit föremål för en fientlig övertagande?
Lär dig om effekten på aktiekursen på företag som är mål för fientliga övertaganden, vilket är taktik som används av berömda investerare som Carl Icahn.
Om jag avvisar anbudsförfarandet för förvärv av det lager jag äger i ett företag och företaget går privat, vad händer med mitt lager?
Sedan Sarbanes-Oxley Act har gått, har ett betydande antal offentliga företag valt att gå privat. Anledningen till att företagen gör det här valet är lika varierade som företagen själva, men kostnaden för att vara offentligt handlade och att följa SEC-reglerna är ofta citerade som en orsak till privatisering.
Jag har nyligen gift mig och nu har vi (tillsammans) två hus (hennes och mina). Jag har bara bott i min i 13 månader och undrade om det fanns ett undantag för kapitalvinstskatt om vi inte rimligen kunde ha råd med de två fastigheterna?
Enligt Jared R. Callister, en tidigare advokatrådgivare till Förenta staternas skattedomstol och nuvarande skattadvokat för California-företaget Fishman Larsen Goldring och Zeitler, eftersom du har ägt ditt hem i mer än ett år , kommer eventuella vinster att behandlas som en långsiktig realisationsvinst, och är föremål för en preferenssats på bara 15%.