Det har skett en virtuell explosion i antalet börshandlade fonder (ETF) de senaste åren, med hundratals nya medel skapade som kan tillgodose nästan alla typer av investeringsmål. Men inte alla ETFs utges av de stora utmanarna som Fidelity Investments och iShares. Många mindre ETFs hittar sig in i marknaden genom att använda en vit etikettjänst. Dessa tjänster från tredje part ger nya ETF-leverantörer ett paket av nyckelfärdiga tjänster som gör att de kan starta och driva sin fond på ett mer kostnadseffektivt sätt.

Sam Masucci, chef för ETF Managers Group, förklarade hur ETF-etiketter fungerar i en intervju med ETF. com. (För mer, se: Hur stor är den globala ETF-marknaden? )

Hur White Labelling Works

Masucci förklarade att ETF-producenter som vill ta en ny fond till marknaden på egen hand, kommer typiskt behöver minst $ 2 miljoner till $ 3 miljoner och lansering av fonden kan ta upp till två år. Då är det fråga om att hitta kompetenta och erfarna medarbetare att driva fondens verksamhet, överensstämmelse och portföljförvaltning och göra redovisning och juridiskt arbete. Dessutom kostar kostnaderna för att köra bara en eller två av dessa medel nästan lika hög som att de ska köra 20 av dem, så leverantörer som bara lanserar en eller två fonder kommer att möta mycket högre utgiftsförhållanden.

White label-organisationer som ETF Managers Group kan göra alla dessa saker för ETF-leverantören och låta dem komma igång mycket tidigare och till mycket lägre kostnader. Leverantörer som kommer till ETF Managers Group kan få sin fond att köra inom cirka 75 till 90 dagar om fonden är ett traditionellt instrument som regleras av Investment Company Act från 1940. Kostnaden är cirka $ 250 000 som täcker alla operativa kostnader. Leverantörer kan få nya produkter till marknaden på ett mycket mer kostnadseffektivt sätt med mycket mindre huvudvärk.

Masucci förklarade också hur pengarna distribueras från fonden. Han sa att fonden vanligtvis inte betalar något till sitt företag, om inte tillgångarna i fonden hamnar under break even point. Företaget får dock bruttostyrningsavgiften, även om det betalar en del av detta till fondbolaget. Företaget betalar också NASDAQ och alla utgifter för tredje part. (För mer, se: ETF: s främsta attraktioner .)

Om fonden inte samlar in tillräckliga tillgångar som förvaltas för att motivera sin existens är leverantörsklienten det parti som absorberar kostnaden. Företaget har befogenhet att stänga av fonden, men det kommer uppenbarligen inte att göra detta utom som en sista utväg. Av denna anledning är företaget väldigt kejtigt om de medel som det kommer att hantera. När en leverantör kommer till dem med en idé för en fond analyserar företaget noggrant fondens portfölj och undersöker investeringstema.Företaget letar idealiskt efter idéer som inte redan dupliceras av andra fonder.

Masucci hävdar att hans företag erbjuder tjänster som andra vita etikettleverantörer inte har. "Vi är till exempel den enda som erbjuder råvarupoolsprodukter. Vi har '33 Act produkter, som är terminsbaserade ETFs, "sa han i sin intervju med ETF. com.

Bottom Line

White label-organisationer kan hjälpa små ETF-leverantörer att starta sina pengar snabbt och till en lägre kostnad än att gå ensam. Dessa företag kan löpande tillhandahålla förvaltningstjänster och hantera all fondverksamhet för leverantörer som inte vill själva bedriva dessa verksamheter. (För mer, se: En titt på tillväxten av ETF-industrin .)