Hög nettoskuld ökar risken för vanliga aktieägare och är en av de första posterna i balansräkningen som ska analyseras. En högre skuld innebär att en större andel av vinsten överförs till skuldinnehavare i form av ränta. Hög skuld kan begränsa företag och är vanligtvis förknippad med en högre kapitalkostnad, vilket gör finansiering av framtida projekt dyrare. Skuldförbindelser kan ställa vissa krav på hur mycket framtida skuldfinansiering företag kan söka.
Även om hävstångsanalys är ett viktigt element i grundanalysen finns det andra viktiga finansiella punkter att överväga. Vinstmarginaler, intäkts- och resultattillväxt, kassaflöde, rörelsekapitalhantering, likviditet, industrins utveckling, försörjningskedjan, bolagsstyrning, företagsledning och volatilitet är också väsentliga aspekter av analysen som bestämmer investeringsrisken.
Tänk på två företag med mycket olika skuldprofiler: konsumtionsgigant Colgate-Palmolive (CL) och diversifierad glasproducent Corning (GLW). CL är tungt skuldsatta, med en nettoskuld på totalt cirka 5 dollar. 2 miljarder och en skuldsättningsgrad på 12 år. 2. Från och med maj 2015 handlas CL på 21 2x framåt vinst med ett pris / vinst till tillväxt (PEG) på 2,9 och ett utbytesutbyte på 2,2 %. GLW har en nettokassa på totalt cirka 1 miljard dollar och har en skuldsättningsgrad på endast 0. 17. Från och med maj 2015 handlade GLW med 12,9x framåt vinst med ett PEG-förhållande om 2 och ett utbytesutbyte på 2,2% . Dessa värderingsförhållanden tyder på att investerare är villiga att betala mycket mer för vinst som genereras av CL än de som genereras av GLW. GLW tjänar mindre stabila slutmarknader och har större osäkerhet om framtida tillväxt. Denna skillnad i värdering visar att andra faktorer förutom skulden kan bidra avsevärt till investeringsrisken. Eftersom investerare inte är oroliga för att CL kan uppfylla sina skyldigheter. skuld är inte ett hinder.
Vad är riskerna med att investera i ett statsobligation?
Läs om riskerna med att investera i riskfria amerikanska statsobligationer, inklusive ränterisk, inflationsrisk och möjlighetskostnader.
Vad är riskerna med att investera i ett obligationslån?
Den mest kända risken på obligationsmarknaden är ränterisken - risken att obligationspriserna kommer att falla när räntorna stiger. Genom att köpa ett obligationslån har obligationsinnehavaren åtagit sig att få en fast avkastning under en bestämd period. Skulle marknadsräntan stiga från och med dagen för obligationsobjektet faller obligationspriset i enlighet därmed.
Vilka är riskerna med att ha både hög operativ hävstångseffekt och hög ekonomisk hävstångseffekt?
I ekonomi, uttrycket hävstång uppstår ofta. Både investerare och företag använder hävstångseffekt för att generera högre avkastning på sina tillgångar. Användning av hävstång garanterar dock inte framgång, och möjligheten till alltför stora förluster förbättras starkt i högt utnyttjade positioner.