Avkastning på eget kapital (ROE) och avkastning på tillgångar (ROA) är två av de viktigaste åtgärderna för att utvärdera hur effektivt ett företags ledning hanterar den kapital som aktieägarna tilldelas. Nedan följer en översikt över de viktigaste skillnaderna mellan ROE och ROA och hur de är relaterade.
Förstå ROE och ROA genom DuPont Identity
I ett nötskal är ROE ROA när man lägger finansiell hävstång i blandningen i ett företags kapitalstruktur. DuPont-identiteten, en populär formel för att dela ROE i sina kärnkomponenter, förklarar bäst förhållandet mellan båda åtgärderna för effektiviteten i hanteringen.
ROE = (nettoresultat) / (totala tillgångar) × (totala tillgångar) / (eget kapital)
Första hälften av ekvationen (nettoresultat dividerat med totala tillgångar) är Definition av ROA, som mäter hur effektivt förvaltningen använder sina totala tillgångar (som redovisas i balansräkningen) för att generera vinst (mätt med resultat i resultaträkningen).
Den andra halvan av ekvationen är känd som finansiell hävstångseffekt, som även kallas kapitalmultiplikatorn. Den primära balansräkningen är:
Tillgångar - Skulder = Eget kapital.
En högre andel tillgångar jämfört med eget kapital visar hur mycket skulden (hävstångseffekt) används i ett företags kapitalstruktur.
Ett exempel
ROE och ROA är viktiga komponenter i bank för att mäta företagsprestanda. Avkastning på eget kapital (ROE) hjälper investerare att mäta hur deras investeringar genererar inkomster, medan avkastning på tillgångar (ROA) hjälper investerare att mäta hur förvaltningen använder sina tillgångar eller resurser för att generera mer inkomst
År 2013 rapporterade bankjätten Bank of America Corp (BAC) en ROA-nivå på 0. 50%. Dess ekonomiska hävstång var 9. 60. Användning av båda lika med en ROE på 4,8%. Detta är en ganska låg nivå. För att bankerna ska täcka sina kapitalkostnader, bör ROE-nivåerna vara närmare 10%. Före finanskrisen rapporterar B av A rapporterad ROE närmare 13% och ROA-nivåer närmare 1%.
Bottom Line
ROE och ROA är olika åtgärder för hanteringseffektivitet, men DuPont-identiteten visar hur nära relaterade de är.
Vid tidpunkten för skrivandet ägde Ryan C. Fuhrmann inte aktier i något av de företag som nämns i denna artikel.
Vad är skillnaden mellan ett företags eget kapital och eget kapital?
Förstår skillnaden och förhållandet mellan eget kapital i ett bolag och företagets faktiska totala nettotillgångar.
Vad är skillnaden mellan bokfört värde av eget kapital per aktie (BVPS) och bokfört värde över eget kapital?
Förstå skillnaderna och likheterna mellan bokfört värde av eget kapital per aktie, bokfört värde över eget kapital och bokfört värde.
Vad är skillnaden mellan avkastning på eget kapital och avkastning på kapital?
Avkastning på eget kapital (ROE) och avkastning på kapital (ROC) mäter mycket likartade begrepp men med en liten skillnad i de underliggande formlerna. Båda åtgärderna används för att dechiffrera lönsamheten för ett företag baserat på de pengar som det hade att arbeta med. Avkastning på eget kapital mäter ett företags vinst i procent av den sammanlagda totala värdet av alla ägarandelar i bolaget.