Warren Buffett's Bear Market Maneuvers

How To Invest In A Bear Market (Februari 2025)

How To Invest In A Bear Market (Februari 2025)
AD:
Warren Buffett's Bear Market Maneuvers

Innehållsförteckning:

Anonim

I tider med ekonomisk nedgång frågar många investerare sig själva, "Vilka strategier använder Omaha Oracle för att hålla Berkshire Hathaway på mål?"

Warren Buffett, som många anser vara den mest framgångsrika investeraren av all tid ändrar sällan sin långsiktiga värdeinvesteringsstrategi. Han ser marknaderna som ett tillfälle att köpa bra företag till rimliga priser. I den här artikeln kommer vi att täcka Buffetts investeringsfilosofi och aktievalskriterier med särskild tonvikt på deras tillämpning på en downmarknad och en långsammare ekonomi.

Buffett Investment Philosophy

Buffett har en uppsättning av definitiva antaganden om vad som utgör en "bra investering". Han fokuserar på företagets kvalitet i stället för kort eller nära framtida aktiekurs eller marknadsrörelser. Han tar en långsiktig, storskalig affärsverksamhetsbaserad investeringsstrategi som koncentrerar sig på goda grundprinciper och inneboende affärsvärde, snarare än aktiekursen. (Se även:

Vad är Warren Buffetts investeringsstil? )

AD:

Buffett söker företag med "en varaktig konkurrensfördel". Vad han menar med detta är att företaget har en marknadsställning, marknadsandel, branding eller annan långvarig kant över sina konkurrenter som antingen förhindrar lättillgänglighet för konkurrenter eller kontrollerar en knapp råmaterialkälla. (Se även:

Ekonomiska Moats Keep Competitors i Bay .) Buffett sysselsätter en selektiv kontraherande investeringsstrategi. Genom att använda sina investeringskriterier för att identifiera och välja bra företag kan han göra stora investeringar (miljoner aktier) när marknaden och aktiekursen är deprimerade och när andra investerare kan sälja.

AD:

Dessutom antar han följande punkter att vara sanna:

Den globala ekonomin är komplex och oförutsägbar.

  • Ekonomin och aktiemarknaden rör sig inte i synkronisering.
  • Marknadsrabattsmekanismen flyttar omedelbart för att införliva nyheter till aktiekursen.
  • Avkastningen på långsiktiga aktier kan inte matchas någon annanstans.
  • Buffett Investeringsverksamhet

Berkshire Hathaway investeringsindustrier över åren har inkluderat:

Försäkring

  • Dryck
  • Privatflygplan
  • Choklad
  • Skor
  • Smycken
  • Publicering
  • Möbler
  • Stål
  • Energi
  • Hembyggnad
  • Branscherna ovan är olika, så vilka är de gemensamma kriterierna för att skilja de goda investeringarna från de dåliga?

Buffett Investeringskriterier

Berkshire Hathaway är beroende av ett omfattande forsknings- och analysteam som går igenom datautbildning för att styra sina investeringsbeslut. Medan alla detaljer om de specifika tekniker som används inte offentliggörs, är följande 10 krav vanliga bland Berkshire Hathaway-investeringar:

Kandidatföretaget måste vara i en bra och växande ekonomi eller industri.

  1. Det måste ha ett konsumentmonopol eller ha ett lojalitetsbestämmande varumärke.
  2. Det kan inte vara sårbart för konkurrens från någon med rikliga resurser.
  3. Dess resultat måste vara uppåtgående med goda och konsekventa vinstmarginaler.
  4. Företaget måste ha en låg skuldsättningsgrad eller en hög inkomst / skuldkvot.
  5. Det måste ha hög och jämn avkastning på investerat kapital.
  6. Företaget måste ha en historia att behålla vinst för tillväxt.
  7. Det kan inte ha höga underhållskostnader för verksamheten, höga investeringar eller investeringar i kassaflödet.
  8. Företaget måste visa en historia om att återinvestera vinst i goda affärsmöjligheter, och dess ledning behöver en bra rekord för att dra nytta av dessa investeringar.
  9. Företaget måste vara fritt att anpassa priserna för inflationen.
  10. Buffett Investment Strategy

Buffett gör koncentrerade inköp. I en nedgång köper han miljontals aktier av fasta företag till rimliga priser. Buffett köper inte tech aktier eftersom han inte förstår sin verksamhet eller bransch; Under dotcom-bommen undviker han att investera i teknikföretag eftersom han kände att de inte hade varit tillräckligt länge för att ge tillräcklig prestationshistoria för sina ändamål.

Och även på en björnmarknad, trots att Buffett hade miljarder dollar i kontanter för att göra investeringar, i hans brev till Berkshire Hathaway-aktieägare 2009, uppgav han att kontanter som hölls bortom botten skulle bli uthärda av inflationen i återhämtningen.

Buffett handlar bara om stora företag eftersom han behöver göra stora investeringar för att få tillbaka avkastningen som krävs för att ge utmärkta resultat för den enorma storlek som hans företag, Berkshire Hathaway, har vuxit. (För att lära sig om nackdelen med att vara begränsad till blue chip-lager, läs

Varför Warren Buffett Envies You .) Buffetts selektiva kontrarstil på en björnmarknad innefattar att göra några stora investeringar i blue chip-lager när deras aktiekursen är mycket låg. Och Buffett kan få en ännu bättre affär än den genomsnittliga investeraren: Hans förmåga att leverera miljarder dollar i kontantinfusionsinvesteringar ger honom särskilda villkor och möjligheter som inte är tillgängliga för andra. Hans investeringar är ofta i en klass av säkrade aktier med säkrade utdelningar och framtida aktieoptioner tillgängliga till undermarknadspriser.

Slutsats

Buffetts strategi för att hantera en down-marknad är att närma sig det som ett tillfälle att köpa bra företag till rimliga priser. Buffett har utvecklat en investeringsmodell som har arbetat för honom och Berkshire Hathaway aktieägare under en lång tid.

Hans investeringsstrategi är långsiktig och selektiv, med en stringent uppsättning krav innan ett investeringsbeslut fattas. Buffett drar också nytta av ett enormt "krigskorg" som kan användas för att köpa miljontals aktier åt gången, vilket ger en ständig möjlighet att tjäna stora avkastningar. (Se även:

Warren Buffett's Best Buys .)