Vanguard Extended Market ETF (NYSEARCA: VXF VXFVangrd Index108. 84 + 0. 28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) spårar ett referensvärde för S & P Total Market Index, exklusive alla S & P 500-aktier. S & P Total Market Index är ett marknadsvärdeindexerat viktindex. VXF är uppbyggd genom att inkludera alla företag i indexet, minus något företag i S & P 500. Fonden omfattar stora, medelstora, små och mikrokapitalbolag. Fonden ger exponering för ett stort lageruniverse utanför S & P 500. Det kan ge en bra metod för att diversifiera en portfölj utöver exponeringen för stora kepsar till S & P 500, vilket är ett mycket vanligt spårat index för investerare.

VXF omfattar företag från en mängd olika branscher och sektorer. Det är den största och mest likvida fonden av sin typ. Vanguard-familjen i fonder och ETF är känd för sina minimikostnader, vilket också gäller för VXF.

Hur det spårar det

VXF är en passivt förvaltad fond genom att använda indexprovtagningstekniker. Fonden har cirka 3 300 innehav, vilket är ett mycket stort antal. Den har runt $ 45. 9 miljarder i nettotillgångar. Vägningen av de 10 största innehaven är 5, 2%, per juni 2015.

VXFs största innehav är Liberty Global, plc med en vikt av 0. 73%. Liberty Global är ett internationellt kabelföretag med en marknadsandel på cirka 45 miljarder dollar. Dess näst största innehav är Illumina, Inc., med en vikt av 0. 70%. llumina utvecklar integrerade system för analys av DNA. Den har en marknadsandel på 30 miljarder dollar. Dess tredje största innehav är Tesla Motors, Inc., Elon Musks företag fokuserade på att bygga elbilar med en vikt av 0. 58%. VXF: s fjärde största innehav är LinkedIn Corp., den professionella onlinetjänsten med en vikt på 0. 49%. Den vägda genomsnittliga marknadsvärdet på fondens innehav är 6 dollar. 4 miljarder.

Enligt en sektorsuppdelning har den finansiella sektorn den största vikten på 24,3%, följt av konsumentskatteavdelningen med en vikt på 15,9%. Den tredje största sektorn är informationsteknologi på 15,8%, med hälso- och sjukvård i fjärde plats på 14,5%. Fonden täcker ett brett spektrum av företag. För en uppdelning av marknadsandelar har bolag med storkapital en vikt på 9%, med medelhöga företag på 58%. Småföretag har en vikt på 27%, med mikrokapslar på 5%.

Förvaltning

Utgivaren av fonden är Vanguard. Fondens rättsliga struktur är öppen. Rådgivaren är The Vanguard Group, Inc. Portföljförvaltaren är Donald M. Butler, från och med juni 2015. Vanguard är välkänt inom finansbranschen för sina lågkostnadsfonder. ETF började handel 2001.

Egenskaper

VXF har ett mycket lågt utgiftsförhållande på 0.10%. Detta är 91% lägre än genomsnittskostnadskvoten av medel med liknande innehav. Således kan investerare vara säker på att någon uppskattning i fondens pris inte blir uppskattad av avgifter. Fonden betalar en liten utdelning på 1,3%.

Vanguard Extended Market ETF har en genomsnittlig daglig handelsvolym på 190 000 aktier och en daglig handel dollarvolym på 19 miljoner dollar. Detta är en ganska låg daglig volym. Fonden är därför inte så likvida som andra fonder. Fortfarande, för de flesta investerare, borde det inte vara ett problem att gå in och likvida positioner i fonden. Aktierna handlar på New York Stock Exchange Arca. Det kan finnas mäklare som tillåter investerare att köpa aktier utan några provisioner.

Lämplighet och rekommendationer

VXF är inriktad mot en tillväxtorienterad portfölj. Den är utformad för de investerare som vill ha exponering för den breda marknaden utöver S & P 500 och kan användas för att diversifiera en portfölj med innehav i S & P 500. Det är inte en fond för mer riskavkastande investerare eller investerare som söker hög utdelning.

Fonden är något mer volatil än den större marknaden med en beta på 1. 22. En beta på mer än 1 indikerar att fonden har större drag än den totala marknaden. Detta beror troligen på de småkapitalbolag som kan vara mer mottagliga för prisfluktuationer. Även om dessa mindre företag sannolikt har större potential för betydande prisuppskattning, medför de större risker. Fonden har en rimlig månadsvolatilitet på 1, 04%, vilket inte är orimligt högt.

Investerare som håller VXF tillsammans med stora kepsar i S & P 500 kanske vill diversifiera sina portföljer utöver aktier. Moderna portföljteori (MPT) syftar till att diversifiera portföljinnehav för att maximera avkastningen för viss risk. Teorin mäter diversifiering genom korrelation. Eftersom VXF är starkt korrelerat med den övergripande marknaden kan investerare vilja inkludera icke-korrelerade tillgångar för att släpa eventuella nackdelar.

Hur finansiell rådgivare kunde använda denna ETF

Finansiella rådgivare skulle kunna använda denna fond för att utöka omfattningen av innehav i lager universum utöver stora företag. Fonden ger en lågkostnadsmetod för att få exponering för ett stort antal innehav. Den innehåller ett brett utbud av företag i marknadsvärderingar och har lager i ett brett spektrum av sektorer. Utdelningsavkastningen är blygsam men låg kostnadskvoten gör fonden attraktiv för många. Mer konservativa investerare kommer sannolikt att vara tröstade att veta att fonden är utfärdat av Vanguard, som har ett gott rykte inom branschen.

VXF har större risk eftersom det innehåller mindre företag. Det är inte en lämplig fond för dem som inte kan motstå någon prisvolatilitet. Finansiella rådgivare bör också inkludera tillgångar i sina investerares portföljer som har mindre korrelation med den övergripande marknaden för att maximera diversifieringen.

Huvudkonkurrenter och alternativ

VXFs huvudkonkurrent är PowerShares FTSE RAFI US 1500 Small Mid Portfolio.Denna fond har en högre kostnadsandel på 0. 40%. Det har också en väsentligt lägre mängd förvaltade tillgångar, eller AUM, och lägre likviditet. Det ger exponering för ett annat lager av aktier med endast 1 500 innehav i USA-företag. Vidare är denna fond tyngdigare till småföretag än VXF. Det betyder att den har större volatilitet med en beta på 1. 31. Det verkar som om VXF för de flesta investerare är en bättre satsning.