Vanguard Total World Stock (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72. 42-0. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är ett utbyte- Fonden, som handlar om att följa investeringsresultatet från FTSE Global All Cap Index, vilket är ett fluktjusterat marknadsvärde-viktat index som består av stora, medelstora och småkapitalstockar av företag med olika placeringar över hela världen. VT erbjuder en billig möjlighet för investerare att få exponering för världens aktiemarknader. Eftersom fonden inte säkrar sina utländska valutapositioner i utländska aktier är den utsatt för valutarisk, vilket kan sänka eller helt tömma den positiva avkastningen som genereras i utländska valutor.

Historiskt sett innehåller fondens innehav över 7 500 aktier utvalda baserat på olika viktningsegenskaper, såsom industri, land och marknadsvärde. Ungefär hälften av alla innehav är belägna i USA medan resten är uppdelad mellan nya och utländska utvecklade länder. Sedan starten 2008 har VT visat en årlig genomsnittlig avkastning på 5,3% före skatt.

Hur det spårar det

Från och med augusti 2015 har fonden cirka 7 dollar. 2 miljarder av förvaltat nettotillgångar som täcker majoriteten av marknadsvärdet tillgängligt för investeringar över hela världen. VT har aktier i övervägande del i Nordamerika med USA-bolag som står för 51% av fondens portfölj. De europeiska aktierna har cirka 22% fördelning, medan tillväxtmarknader står för 9% av VT: s investerade tillgångar. Japanska aktier har den näst största tilldelningen på 8% och Förenade kungariket har den tredje största tilldelningen på 7%.

Fonden rymmer cirka 7 628, utan ingen aktiebokföring för mer än 2%. VT har en median marknadsvärde på $ 34. 1 miljarder, och cirka 45% av sina innehav representerar stora marknadsandelar, medan stora och medelstora företag har 31 respektive 18% anslag. VT: s fem största innehav har 4,6% av sin portfölj och omfattar kända företag, såsom Apple, Inc., Exxon Mobil Corporation, Microsoft Corp., Wells Fargo & Co och Johnson & Johnson. De 10 största innehaven står för cirka 7,5% av fondens totala investerade tillgångar. Finanssektorn har den största fördelningen på 18%, medan teknologi- och hälsovårdssektorerna har respektive 13 respektive 12% anslag. Konsumentkonjunkturer och industrikoncerner har båda en tilldelning på 11%.

Fonden har ett relativt lågt spårningsfel på grund av att majoriteten av aktierna ingår i det underliggande indexet. Det minsta spårningsfelet uppstår som ett resultat av att inneha ett representativt urval från det underliggande indexet, transaktionskostnaderna och driftskostnaderna som uppkommer av fonden.

Förvaltning

VT hanteras och råds av Vanguard-koncernen, som är en av de mest framstående och största cheferna av eget kapital och ränteintäkter. Vanguard-koncernen är känd för sina sofistikerade metoder och mycket effektiva handelsstrategier för att erhålla investeringsresultat som är högt korrelerade med målvärdet. Vanguard-koncernen har rådgivit VT sedan den 24 juni 2008 och fonden ingår som en del av en aktieklass utgiven av Vanguard Total World Stock Index Fund.

Egenskaper

Vanguard-koncernen använder en representativ samplingsstrategi för VT för att spegla resultaten av det underliggande indexet. Vanguard-koncernen är känd för sin erfarenhet och stabilitet vilket möjliggör en avsevärd minskning av spårningsfel och låga transaktionskostnader. Historiskt har fonden visat en mycket låg portföljomsättning på cirka 7%, vilket är ett av de lägsta antalet bland liknande ETF. På grund av en högfinansierad indexeringsprocess och låg omsättning belastar fonden en årlig kostnadskvot på 0. 17%, vilket är betydligt lägre än genomsnittskostnadsprocenten på 0. 51% för sina jämnåriga.

VT handlas på New York Stock Exchange Arca, och investerare kan köpa fondens aktier genom många investeringsmäklare utan provision.

Lämplighet och rekommendationer

Investeringar i VT kommer med betydande valutarisk eftersom 48% av fondens innehav är utländsk valuta och VT säkrar inte valutakursexponeringen. Euron och den japanska yen har avsevärt avskrivits sedan 2013, vilket dämpar avkastningen på fonden. Investerare bör noga överväga konsekvenserna av fondens utländska innehav på sin portfölj.

På grund av den uppenbara avsikt som US Federal Reserve har för att höja benchmarkräntorna kan USA: s innehav av VT utsättas för ökad volatilitet från värderingsjusteringar, eftersom kapitalkostnaden kan stiga. Dessutom är cirka 20 procent av fondens innehav utsatta för företag i Europa, vars ekonomi fortsätter att möta utmaningar som hög arbetslöshet, trög ekonomisk tillväxt och en statsskuldkris som Grekland upplever. Eftersom ekonomin i USA fortsätter att vara en ljuspunkt på de globala aktiemarknaderna, kan euron fortsätta att försvaga och bidra till lägre avkastning från europeiska aktier.

Tillväxtmarknaderna presenterar sin egen utmaning, eftersom råvarumarknaden störtade och drivit framväxande ekonomier, till exempel Brasilien och Ryssland, till lågkonjunktur. Dessutom började Kina uppleva en ekonomisk avmattning, och den senaste tidens kraftiga avskrivningen av renminbi, den kinesiska valutan, har potential att sänka VT: s avkastning i framtiden.

Enligt modern portföljteori (MPT) är VT mest lämpad för en tillväxtinvesteringsstrategi, eftersom fondens innehav sannolikt fortsätter att gynnas av den globala ekonomiska tillväxten och framförallt USA: s tillväxt. På den långsiktiga horisonten är valutariskerna sannolikt också dämpade och irrelevanta för investerare som är villiga att hålla fondens aktier under längre perioder.

På grund av exponeringen mot utländska marknader har fonden en något högre volatilitet jämfört med S & P 500 Index. Fondens femåriga standardavvikelse var 13,4%, vilket är högre än den femåriga standardavvikelsen på 11,7% för S & P 500 Index. Fondens femåriga genomsnittliga årliga avkastning var 10,6%. Dess femåriga Sharpe-förhållande var 0. 82; Detta är mycket lägre än Sharpe-förhållandet på 1,34 för S & P 500 Index, vilket gav högre avkastning vid lägre volatilitet.

VT är mest lämpligt för investerare som är intresserade av att få exponering för globala marknader med en hög grad av diversifiering och som inte har något emot att bli utsatt för valutarisk som härrör från 48% av fondens portfölj.

Hur finansiell rådgivare kunde använda denna ETF

Eftersom fondens innehav täcker huvuddelen av globala aktier skulle finansiella rådgivare hitta denna ETF tilltalande som en omfattande fond med en bred täckning av flera branscher och många länder. På grund av en majoritet av fondens exponering från amerikanska aktier är det lämpligt för kunder som är oroade för risker från utländska marknader och vill ha en anständig exponering mot den amerikanska aktiemarknaden. Eftersom ekonomin i USA har lyckats väcka ett prissteg i råvarupriserna och visa förbättrade tecken på arbetsmarknaden, skulle de finansiella rådgivarnas kunder dra nytta av avkastning som genereras av USA: s innehav av VT.

På grund av betydande exponering för utländska aktier är denna ETF till hjälp för finansiella rådgivare som vill diversifiera sina kunders portfölj från den amerikanska marknaden och dra nytta av ekonomiska utsikter på tillväxtmarknader som visar högre ekonomisk tillväxt jämfört med utvecklade länder.

Huvudkonkurrenter och alternativ

När det gäller alternativ till VT har investerare flera alternativ. IShares MSCI ACWI ETF följer prestanda för MSCI ACWI och ger liknande exponering för ett brett utbud av internationellt utvecklade och tillväxtmarknadsaktier. Denna fond ger omfattande tillgång till den globala aktiemarknaden och har ett kostnadsförhållande på 0,33%.

Ett annat attraktivt alternativ till VT är iShares MSCI All Country World Minimum Volatility
ACWV-fond, som spårar prestanda för MSCI All Country World Index och innehåller 360 aktier. Denna ETF försöker generera den lägsta volatiliteten och har ett kostnadsförhållande på 0,2%.

SPDR Global Dow ETF är ett annat alternativ, eftersom den här fonden syftar till att spåra resultatet av Global Dow Index. Fonden innehar aktier från över 20 utvecklade och tillväxtländer och är brett diversifierad i många branscher. Denna ETF har ett något högt utgiftsförhållande på 0. 50%.