Vanguard Group, ett investmentbolag, grundades 1975 och har huvudkontor i Malvern, Pennsylvania. Grundaren John Bogle startade företaget som en division av Wellington Management Company. Vanguard var det första företaget som erbjöd indexfonder till allmänheten. Från och med 2016 är Vanguard den största leverantören av fonder och den näst största leverantören av börshandlade fonder.

Firmanöversikt

Från och med januari 2016 erbjuder Vanguard 160 medel till sina över 20 miljoner investerare. Indexfonderna representerar fortfarande kärnfokus för sin verksamhet, men företaget handlar också om aktivt förvaltade medel (förvaltningen av vilken det avtalar med tredje part, till exempel Wellington), rörliga livräntor och rådgivningstjänster.

Vanguard hade $ 3 biljoner i globala tillgångar under ledning (AUM) i slutet av 2014. Investerare väljer mellan börsmedel, räntefonder och balanserade medel. Företaget har en blandning av aggressiv tillväxt, tillväxt, tillväxt och inkomst och inkomstfonder. Det är kanske mest känt i investeringsvärlden för sina extremt låga utgiftsförhållanden. Den genomsnittliga kostnadsförhållandet bland alla Vanguardfonder är bara 0,18%.

Översikt över fonden med fast inkomst

Vanguard erbjuder ett robust urval av 37 räntefonder. Dessa fonder är uppdelade i fyra kategorier baserat på de värdepapper de innehar: Treasury- / byråfonder, företagsobligationer i investment grade, obligationer som inte är investment grade (skräp) och skattefria kommunala obligationer.

Majoriteten av Vanguards statsobligationsfonder investerar i mellanliggande obligationer, som i allmänhet har löptid två till tio år i framtiden. Företaget erbjuder emellertid fem kortfristiga obligationsfonder (med obligationer som förfaller under mindre än två år) och tre långfristiga obligationsfonder (med obligationer som förfaller över 10 år). Räntan på statsobligationer är befriad från statlig skatt men är federalt beskattningsbar.

Vanguards investment-grade företagsobligationsfonder sträcker sig från ultra kortfristiga (med förfall på mindre än två år) till långsiktiga. Företaget erbjuder också en skräpobligationsfond, High Yield Corporate Fund, som har långfristiga företagsobligationer som inte är investeringsklassificerade.

Vanguard har också kommunala obligationsfonder, de flesta av dem långsiktiga, från en handfull stater, inklusive New York, Kalifornien och Pennsylvania. Räntan på dessa obligationer är federalt skattefri och även befriad från statsskatt om obligationsinnehavaren bor i utgivningsstaten.

Kostnadsförhållandena på Vanguards räntefonder sträcker sig från 0,7% till 0,23%. De flesta av företagets långfristiga obligationsfonder har en genomsnittlig årlig avkastning över 6%, men nuvarande avkastning, bland historiskt låga räntor, är mycket lägre.För närvarande ger de mellanliggande obligationsobligationerna mellan 1,5 och 3%, med långfristiga obligationer något högre och kortfristiga obligationer något lägre.

Översikt över fondförvaltningen

Ett team fondförvaltare övervakar Vanguards räntefonder. Dessa fondförvaltare rapporterar till företagets chefsinvesteringschef (CIO), Mortimer J. Buckley, som delegerar direkt övervakning av räntefonder baserat på den specifika fondstypen mellan de fyra som anges ovan.

Investeringsstilen hos en Vanguard fondförvaltare tenderar att vara konservativ och inriktad på diversifiering, smart asset allocation och, kanske viktigast, att minimera kostnaderna. Detta återspeglas i företagets engagemang för inga laster (provisioner) på fondförsäljning och industriella låga pengar förvaltningskostnader (kostnadsförhållanden). Eftersom även de bästa aktiva fondförvaltarna sällan slår marknadens avkastning med en betydande marginal på lång sikt, är ett av de mest effektiva sätten för en investerare att maximera avkastningen sänka investeringskostnaderna.

Vanguards proclivity mot en buy-and-hold-investeringsstil, i motsats till att försöka få marknaden för kortfristiga vinster, resulterar också i lägre kostnader för investerare, särskilt med skattepliktiga fonder. Det resulterar i mindre frekventa realisationsvinstfördelningar. Vanguard-medel är ideala för konservativa och värdesätter investerare med längre tidshorisont på sina investeringar.