UYG Vs. FAS: Jämförelse av leveransfinansierade ETF: er

Our Miss Brooks: Head of the Board / Faculty Cheer Leader / Taking the Rap for Mr. Boynton (November 2024)

Our Miss Brooks: Head of the Board / Faculty Cheer Leader / Taking the Rap for Mr. Boynton (November 2024)
UYG Vs. FAS: Jämförelse av leveransfinansierade ETF: er

Innehållsförteckning:

Anonim

Federal Reserve beslut att höja räntorna i december 2015 bör öka vinsten i finansiella aktier. Den fallande arbetslösheten och löneökningen kan driva Federal Reserve för att höja räntan flera gånger år 2016. Investerare som söker två gånger eller tre gånger daglig exponering för finanssektorn bör överväga levererade börshandlade fonder (ETF), såsom ProShares Ultra Financials ETF (NYSEARCA: UYG UYGPrSh Ult Finanl119. 94 + 0. 43% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS < FASDirx Daily Finl61. 93 + 0. 73% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Medan ProShares Ultra Financials ETF och Direxion Daily Financial Bull 3X ETF båda är leveranserade ETF-enheter, har de några viktiga skillnader i deras egenskaper.

Leveraged ETFs försöker tillhandahålla prestanda som är flera gånger det som ett referensindex för en dagsperiod. Avkastningen på levererade ETF kan variera i riktning och procentuell förändring av referensindex om de hålls under långa perioder på grund av sammanslagning av dagliga avkastningar.

ProShares Ultra Financials ETF

ProShares Ultra Financials ETF är en två gånger hanterad ETF som utfärdades av ProShares den 30 januari 2007. Fonden försöker ge två gånger den dagliga avkastningen på Dow Jones US Financials Index, dess underliggande index. För att uppnå sitt investeringsmål investerar fonden i aktier, derivatinstrument och penningmarknadsinstrument som ProShares Advisors, fondens investeringsrådgivare, anser kunna ge två gånger den dagliga avkastningen på sitt underliggande index. Fonden har uppnått ett lågt spårningsfel på 0. 10.

Från och med den 23 februari 2016 har fonden totala nettotillgångar på 567 USD. 5 miljoner och nästan 300 innehav. Fonden tar ut en årlig nettokostnad på 0. 95%, medan dess kategori av handelskasserade kapital ETFs har en genomsnittlig årlig kostnadskvot på 0. 91%. Från och med den 23 februari 2016 är fondens fem största innehav Dow Jones US Financials Index Swap - Deutsche Bank AG, Dow Jones US Financials Index Swap - Société Generale, iShares US Financial Swap - Bank of America NA, Dow Jones US Financials Index Byt Citibank NA och Dow Jones US Financials Index byt Morgan Stanley & Co. International PLC.

ProShares Ultra Financials ETF har per 31 januari 2016, baserat på efterföljande treåriga data, en R-kvadrat på 99,41 och en beta av 1,96 när den mäts mot S & P 1500 Financial TR Index, sitt bäst passande index. Detta indikerar att 99,41% av fondens tidigare prisrörelser kan förklaras av rörelser i sitt bästa passformindex. Dessutom indikerar beta att fonden är högt korrelerad med och teoretiskt 1.96 gånger mer flyktiga än sitt bäst passande index. Under samma treårsperiod har fonden en genomsnittlig årlig volatilitet på 24,36% och Sharpe-kvoten på 0. 76.

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF utfärdades av Direxion den 6 november 2008. Fonden syftar till att ge dagliga investeringsresultat motsvarande trefaldiga resultat av Russell 1000 Financials Services Index, fondens underliggande index. Under normala marknadsförhållanden investerar fonden minst 80% av sina totala nettotillgångar i värdepapper som innehåller sitt referensindex och hävda värdepapper. Liksom ProShares Ultra Financials ETF är Direxion Daily Financial Bull 3X ETF: s fem största innehav swappar på Russell 1000 Financials Services Index från flera motparter.

Medan fonden har ett lågspårningsfel på 0,24 har Proshares Ultra Financials ETF följt sitt index mer noggrant. Per den 31 januari 2016, när den mäts mot S & P 1500 Financials TR Index, Direxion Daily Financial Bull 3X ETFs bästa passformsindex har den en R-kvadrat på 98. 91 och en beta på 2. 94. Därför, 98. 41% av fondens historiska prisrörelser kan förklaras av prisförändringar i bästa passformen. Dess beta av 2,94 indikerar att fonden är 2. 94 gånger mer flyktig än S & P 1500 Financials TR Index.

Eftersom Direxion Daily Financial Bull 3X ETF är en tre gånger hanterad fond har den en hög genomsnittlig årlig standardavvikelse på 36,69% ​​under de senaste tre åren. Dess Sharpe-kvot på 0. 75 ligger i linje med ProShares Ultra Financials ETF, vilket tyder på att de har liknande riskjusterade prestanda under denna period.