"i livet och näringslivet, det finns två dödssynder … Det första är att agera förhastat utan tanke, och den andra är att inte agera alls.” - Carl Icahn

Carl Icahn har tillbringade hela sin karriär på Wall Street bevisar den konventionella visdomen fel -. och kasserar miljarder i vinst del corporate piraten och en del värde investerare i formen av Warren Buffet är Icahn ett spel-växlare i Annals of Wall Street hans berättelse är en. att regelbundna investerare bör omfatta - och kanske emulera

. <--1 ->

Vem är Carl Icahn

Icahn har byggt ett gediget stamtavla som kungen av hävstång Buyouts - en investering taktik som gör djupt hål investerare att köpa börsnoterade företag och börda de förvärvade bolagen med skuld. Icahn vandrade signifikant belåningsgrader på sina nyförvärvade bolag, vilket genererar kassaflöde och höja bolagets aktiekurs. När hans prismål aktie möttes, Icahn skulle sälja sina aktier och slå utgångarna wi th en stor vinst.

Det är en investeringsstrategi som har tjänat Icahn på 20 miljarder dollar i totalsumma, vilket gör honom till världens 26: e rikaste individ i 2013, enligt Forbes.

Det var inte exakt planen tillbaka år 1957 när Icahn tog examen från Princeton University med en filosofie grad. Icahn befann sig på Wall Street inom några år och tog ett jobb som börsmäklare för ett värdepappersföretag. Inom sju år köpte han sitt säte på New York Stock Exchange och 1968 hade han öppnat sitt eget kapitalförvaltningsföretag, Icahn & Co. Där skapade och honade han sin "corporate raider" persona, lärde sig hur man köpte ut hela företag och omvandla dem till investeringsvinster.

rida på vågen av företagsuppköp på 1980-talet, 90-talet och i det nya århundradet, sitter Icahn nu som ordförande i Icahn Enterprises (Nasdaq: IEP IEPIcahn Entrpres Depositary Units Repr Units av LP Intressen59. 40 + 0,34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), ett investment managementföretag med 20 miljarder dollar i intäkter och ett aktiekurs på över 100 dollar.

Icahns investeringsstil

Trots sitt utbredda rykte som en buyout-specialist är Icahn i hjärtat en värdeinvestor som letar efter så kallade "cigar butt" -företag som fortfarande erbjuder värde för investerare, som de flesta investerare inte ser dessa möjligheter. Det är helt enkelt det sätt som Icahn reser till det värdesmålet som skiljer honom från andra kontrarians som Buffet och George Soros.

Icahns mål är högt, men ovanligt enkelt - riktat mot ett visst företag och handlar om att förvärva tillräckligt med aktier för att få honom att kontrollera intresset för företaget, vilket gör att han är "först" bland aktieägare.

Att nå majoritetsstyrning ger Icahn tre fördelar:

• Det gör det möjligt för honom att styra styrelseledamöterna.
• Det gör det möjligt för honom att göra hög profilförändringar i förvaltningen och sedan rallya aktieägarna för att stödja dessa förändringar.
• Han använder sedan kontrollen för att rulla ut en ny "turnaround" -strategi som bildar företagets bild i bilden som Icahn vill ha i alla sina företag.

Med sitt nya lednings- och styrelsemedlem på plats, och med alltmer entusiastiska aktieägare och investerare som driver företagets aktiekurs uppåt, är Icahns fickor fyllda i processen.

"De kallar honom" King Icahn "av en anledning - han är en legend, säger Vijay Marolia, MBA, CFP och förvaltare av Regal Point Capital i Orlando, Fla. Marolia, som har spårat Icahns investeringar i åratal, säger att finansiärens investeringsstil inte är helt ny, men den är effektiv.

"Icahn är i huvudsak en värdeinvesterare, men han ser värde där andra värdeinvesterare inte gör det," sa Marolia i en intervju. "Han är känd som en tuff förhandlare, och du vill inte gå emot honom. Jag har faktiskt lämnat en kort position uteslutande för att han var på långsidan, och han har pengar och makt att göra vad han vill göra - inklusive att förlora ett förlorande företag till en lönsam. "

Icahn har också behärskat konsten att fusioner och förvärv, särskilt huvuddelen av kapitalstrukturen (hur ett företag finansierar sin övergripande verksamhet och tillväxt genom att använda olika finansieringskällor). När han låser upp ett företags dolda värde börjar Icahn återskapa företaget i sin bild.

Vad kan investerare lära av Icahn?

Hur kan investerare stjäla en sida eller två ut ur Icahn-leksboken och spela ut några egna företagets raiderfantasier?

Håll dig till följande prioriteringar - och håll fast vid dem om du vill emulera Icahn:

• Gör din due diligence. Se till att du ständigt sparkar däck och ställer frågor om lager du överväger.
• Böj inte för tvivlarna. Om du har gjort dina läxor och du gillar vad du ser, hålla fast vid dina övertygelser.
• Hitta en investeringsstrategi som passar dina behov och din investerings personlighet.
• Lär vad som verkligen utlöser ett stort drag på finansmarknaderna - och varför.
• Var kreativ och använd sociala medier för att följa aktier (Icahn är en stor användare av Twitter, till exempel).
• Bygga ett nätverk av investeringsresurser du kan vända dig till gång på gång (Icahn kallar dessa "nätverksnät".)

För investerare är den stora takeawayen från Icahn-modellen information - hur man får det, hur man distribuera det och hur man använder det för att fatta rätt köp- och försäljningsbeslut.

Dessa dagar är solida investeringsdata mycket tillgängliga och oftast gratis. Läs alla investeringar bloggar och nyhetsbrev du kan, titta på vad marknadsförare säger på CNBC och Fox Business; och lära sig investeringsstilarna hos de stora investerarna, som Icahn, George Soros och Warren Buffet.

Bottom Line

Kan du investera som "Buyout Master", Carl Icahn? Visst, allt som krävs är att disciplinen ska undersöka de bästa företagen, identifiera vinstmöjligheter och hålla fast vid din känsla - även om den tidiga avkastningen inte är vad du förväntar dig.Med lite tålamod och disciplin ska dina vinnare överträffa dina förlorare om du håller på manus och fokuserar på värde när du smidar din Icahn-inspirerade investeringsportfölj.