Finansiella rådgivare idag har flera olika plattformar att välja mellan när det gäller att hantera sina företag. Vissa tar ut endast provisioner, medan andra tar ut en kombination av avgifter och provisioner för sina tjänster. Men många rådgivare idag väljer nu att helt och hållet mäta sina mäklarehandlare och driva en avgiftspension. Vissa företag tillhandahåller fortfarande försäkringar och livräntor på provision, men andra har oskyddat det här tillvägagångssättet och antog en helhetlig avgiftsfri struktur för alla de produkter och tjänster som de erbjuder.

Avgifter vs. provisioner

Avgiftsbaserad planering kan ge både ekonomiska planerare och kunder flera viktiga fördelar jämfört med kommissionsbaserad planering. En av de mest uppenbara fördelarna för kunder är att de vet exakt vad de betalar och tar emot mot sina pengar. De flesta avgiftsbaserade rådgivarna tar ut en timavgift eller en fast avgift för tjänster som görs. Det finns lite eller inget fint utskrift att de måste försöka hitta och läsa i tråkiga prospekt eller annat försäljningsmaterial som kan avslöja väsentliga tilläggsavgifter eller påföljder som rådgivaren kan försumma att nämna vid köpet. (För mer, se: Hur rådgivare kan bekämpa krympande förvaltningsavgifter .)

Många registrerade investeringsrådgivare strukturerar också sina avgifter i procent av förvaltade tillgångar (AUM), som direkt anpassar sina ekonomiska intressen till kunden, eftersom deras andel ökar proportionellt som sina kunder "Fonderna växer över tiden. Rådgivare som arbetar med kommission står ofta inför frestelsen att överdriva sina kunders konton för att skapa tillräckliga intäkter. Och eftersom RIAs vanligtvis alltid får betalt för att tillhandahålla vad de erbjuder oberoende av deras avgiftsstruktur, är de också mer benägna att tillhandahålla ytterligare tjänster för kunder som omfattande ekonomisk planering och socialförsäkringsanalys. Många kommissionsbaserade planerare har ingen tendens att erbjuda denna typ av tjänster utan transaktion eftersom de inte direkt kan generera några intäkter för dem. Kunderna kan också vila lättare med att veta att RIA hålls till en strikt fiduciärstandard som kräver att de ovillkorligen placerar sina kunders intressen framför sig själv, oavsett alla andra faktorer. Även RIA som erbjuder försäkring och livräntor på provision, måste följa denna höga standard när de använder dessa produkter. Planerare som betalas uteslutande på provision måste endast uppfylla en mycket lägre passningsstandard, som bara undersöker lämpligheten för en viss produkt eller investering för en kund på en individuell transaktionsbasis. Dessutom har medierna entusiastiskt främjat avgiftsgivande rådgivare till allmänheten under de senaste åren och utrustade dem som en fristad för oupptäckta konsumenter som inte vill falla till byte till skrupelfria predatoriska försäljare.(För mer, se: Tips för rådgivare som vill odla sin praxis .)

En avgiftsbaserad struktur kan också ofta ge kunderna en extra skattefördel, eftersom allt som de betalar ut ur fickan kan listas som en övrig investeringskostnad på schema A för dem som kan att specificera. Provisioner används för att sänka kostnadsgrunden för realisationsvinster men kan inte listas separat om 1040. Det bör noteras att det kan finnas tider när investerare faktiskt kommer att inse större besparingar från provisionkostnader än avgifter som betalats ut av fack, beroende på typ av konto som används, antal transaktioner som utförts, beloppet av vinst som realiserats och investerarens skattesats.

RIA har ofta också det lättare när det gäller att hålla sig i överensstämmelse med tillsynsmyndigheterna. Övervakningsavdelningar hos mäklare är skyldiga av Finansinspektionen (FINRA) att övervaka de registrerade företrädarna med orörda journaler varje gång lika nära som de som har rackat upp en imponerande disciplinär historia från en myriad av överträdelser som de har begått. Men den här typen av avskedande beteende är mycket svårare att komma undan med enligt stadgarna, och de som försöker göra det kan snabbt få sina RIA-licenser återkallas. RIA kan också ha en mycket lättare tid att få försäljning och marknadsföring material godkänt och ofta njuta av mycket större frihet i vad de får presentera i dem. RIA-modellen kommer också ofta med större byråkratisk enkelhet, vilket gör det möjligt för planerare att spendera mer tid på att odla sina företag och betjäna sina kunder. (För mer, se: Viktiga steg för att bygga en stor ekonomisk planeringspraxis .)

Millennials

Som de i årtusendet har börjat slutföra sina utbildningar och söker jobb, blir det uppenbart att de önskar en annan typ av finansiell tjänst från sina planerare och är mycket mer öppna för en avgiftsbaserad struktur än sina föräldrar. Äldre investerare som alltid har betalat provisioner kan vara bekanta med det arrangemanget, men det kan finnas en betydande minskning av denna traditionella verksamhet under de närmaste åren, eftersom den yngre generationen börjar mäta sina äldste i den moderna arbetskraften. (För mer, se: Finansiella rådgivare behöver söka ut denna grupp NU .)

M & A

Rådgivande företag som tar ut endast avgifter (även om de erbjuder försäkringar och livräntor) är logistiskt mycket enklare att både köpa och sälja än de som är kopplade till en mäklare-återförsäljare. Att flytta kundkonton och rebranding kan ske med RIA-företag mycket snabbare och med mycket mindre juridisk och företagsklingande än när en mäklare handlar om. Denna fördel i sin tur gör RIA-företag mer attraktiva för potentiella köpare, som kanske är villiga att betala ett mycket högre pris för dem.

NAPFA

Även om de inte har en mäklareförhandlare att vända sig till för att få hjälp med att driva sina affärer, behöver inte avgiftsbaserade rådgivare gå ensam.National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) grundades 1983 för att ge professionellt stöd till den avgiftsfria publiken. Den här organisationen kräver att medlemmarna följer en särskild etiska etik och tar en årlig fiduciary ed som speglar sitt engagemang för att driva en praxis som beskriver intressekonflikter, ger lämpliga skriftliga uppgifter och använder givetvis en kompensationsstruktur baserad enbart på avgifter . NAPFA ger även sina medlemmar nätverk och marknadsföring, möjligheter till fortbildning och yrkesutveckling och årliga konferenser där medlemmarna kan utbyta idéer och lära sig om nya produkter och tjänster och industriella innovationer. Kunder som söker ett rent avgiftsbaserat tillvägagångssätt i planeringen kan också hitta en medlemsplanerare i deras område på organisationens hemsida. (För mer, se: Introduktion till finansiella planeringsorganisationer .)

Bottom Line

Även om provisionsbaserad försäljning av finansiella produkter inte kommer att försvinna när som helst, förstärks avgiftsbaserade rådgivare deras segment på finansmarknaden och fortsätter att bygga ånga i loppet för nya kunder. Rådgivare som vill veta mer om fördelarna med att bli en RIA och bara betala avgifter till kunderna, bör besöka NAPFAs webbplats på www. napfa. org. (För mer, se: Varför den bästa finansiella rådgivaren kan vara dig .)