Först och främst vill du inte vara lång på olja under de kommande 18 månaderna. Eftersom de globala ekonomiska förhållandena inte har förbättrats - trots vad du kan läsa och höra - kommer oljan sannolikt att slå 25 dollar per fat och kanske betydligt lägre under de kommande 18 månaderna. Med det sagt kommer det att finnas ett volatilitetsvolym, vilket kan innebära vissa handelsmöjligheter. Kom ihåg att de största uppdagarna finns på björnmarknaderna. Detta beror på att panik sätter in och marknaden kan översuljas på kort sikt. Jag tror att Dow Jones Industrial Average kommer att slå 10 000 på någon punkt i 2016. Du kan titta på orsaken och effekten argumentet från båda vinklarna, men längst ner är det att det inte kommer vara bra nyheter för olja.

Kort vs. Lång

Det skulle ge mycket större mening att handla med trenden genom att korta oljan. Det betyder inte att du ska korta enskilda bestånd. Detta är för riskabelt för att eventuella överraskningar goda nyheter eller ett förvärv kan leda till en kolossal träff i din portfölj. Istället överväga att använda omvända börshandlade fonder (ETF). Problemet här är att inversa ETF: er är leveraged och mycket flyktiga. Detta kan leda en känslomässig investerare till hans eller hennes bortgång. På andra sidan myntet kan det leda en disciplinerad näringsidkare till stor lycka. (För mer, se: Riskerna med att investera i Inverse ETFs .)

Vissa analytiker och investerare börjar använda diagram som visar att oljan alltid återhämtar sig. Det beror på att oljens årtionden långa körning ägde rum i en inflationär miljö. Vi är nu i början av en deflationär miljö. Det gör den här björnmarknaden mycket annorlunda än vad du har sett. I stället för isolerade händelser som leder till stora marknadstoppar, är det hela världsekonomin som saktar ner, vilket är kraftfullare men också mer smidigt eftersom centralbankerna har förvrängt tillgångspriserna.

Om du inte har stor handelserfarenhet bör du inte handla olja på något sätt. Det är en fångst-22. Om du vill gå länge på olja under nästa år, så kommer du förmodligen att förlora pengar. Om du vill korta olja under det närmaste året måste du stå emot våldsamma gungor, vilket kan leda till dåligt beslutsfattande. Detta kommer mest sannolikt att komma i form av en kraftfull rally i olja som leder dig att tro att det värsta är över, vilket leder till att du säljer din omvänd olja ETF nära botten. Och marknaden kommer att ha konsumerat sitt nästa offer. (För mer, se: En guide till investeringar i oljemarknader .)

Här är ett enkelt handelsspets: När du panikar är det oftast dags att lägga till en position, inte sälja den. För att undvika känslomässig risk, köp aldrig i bulk och ha kapital tillgängligt för att lägga till positioner där du har övertygelse. Detta kommer i hög grad att bidra till att minska den känslomässiga aspekten av handeln.När du förstår det kommer du att känna dig som en aktiemarknad Jedi, bygga tyst på din portfölj. Håll alla ovanstående i åtanke när du tittar på oljens ETFs nedan.

Bästa långa ETF: er av olja

De bästa långa olje-ETF: erna bör ses som en relativ term. Olja kan inte hållbart röra sig högre i en deflationsmiljö och när inflationen återvänder kommer alternativ energi att ersätta den. Olja är nästa kol. För närvarande finns det för mycket utbud och brist på efterfrågan. Dessa trender kan förvärras under de närmaste åren, särskilt på efterfrågesidan. (För mer, se: Long Term Oil ETFs .)

USA Oil (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% Skapat med Highstock 4. 2 .6 ) är ett populärt alternativ för dem som vill gå länge på olja och det är väldigt likvida med cirka 34 miljoner aktier som handlas dagligen. Men som en ETF som syftar till att spåra spotpriset på West Texas Intermediate, har det inte fungerat bra under det gångna året och har dungat 49. 66%. Utgiftsförhållandet är också relativt högt vid 0. 72%.

Energi Välj sektor SPDR ETF (XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är inte lika populärt, men det handlar fortfarande om ett genomsnitt av 21 miljoner aktier per dag. Om du ska gå länge på olja kommer det troligtvis att vara din bästa satsning, åtminstone ur en återhållsamhetssynpunkt. Den har skrivit ned 27,85% under det gångna året, men det är ungefär hälften så illa för alla andra oljefonder. Den kommer med en låg kostnad på 0,15% och ett utbyte på 3,39%. Anledningen till dess överträffa är att den spårar Energy Select Sector Index. (För mer, se: Vilka $ 20 dollar fatmedel för den amerikanska oljebranschen .)

Bästa kortolja ETFs / ETNs

Om du vill något begränsa volatiliteten och potentialen för emotionell handel medan du kortar olja, titta på ProShares UltraShort Bloomberg-råolja (SCO SCOPrShrs Trust II27. 25-5. 91% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), vilket har uppskattat 105. 14% under det senaste året. SCO är inte alltför flytande med en genomsnittlig daglig handelsvolym på cirka 633 000. Den kommer också med en hög kostnadskvot på 0,98%. Som en invers och levererad ETF är utgiftsförhållandet inte lika viktigt eftersom du inte borde hålla den för länge. SCO kan ha uppskattat mer än 100% under det gångna året, men med undantag av exceptionell avkastning igen nästa år har du kanske missat den bästa delen av flytten. Det här är ingen garanti, bara en möjlighet.

Om du är en riskantagare i stor tid, kolla sedan på VelocityShares 3x Inverse Crude Oil Exchange-traded note (DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Traded Notes 2012-9. GSCI råoljeindex ER0. 000. 00% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), vilket har uppskattat 118. 56% under det senaste året. Den kommer med ett mycket högt utgiftsförhållande på 1,35%, men än en gång borde det inte spela en stor roll om du handlar i motsats till att investera. DWTI har en genomsnittlig daglig handel på cirka 1.1 miljon, vilket gör det flytande. (För mer, se: XLE: Energispecifika sektorer SPDR ETF .)

Om du inte vill betala 1. 35% kostnadsförhållande för DWTI men vill korta olja med 3x invers ETF, titta sedan på Direxion Daily Energy Bear 3X ETF (ERY ERYDirx Dly Ener10. 06-6. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som levereras med en 0. 95 % kostnadsförhållande och sport en genomsnittlig daglig handel på 1, 7 miljoner. Nackdelen är att den har "bara" uppskattat 63. 35% under det senaste året, vilket avser att spåra 3x den inversa prestandan i Energy Select Sector Index. Översättning: Du förkortar hög kvalitet. Detta kommer att begränsa din uppåtriktade potential jämfört med DWTI.

Bottom Line

Det är hoppfullt att du undviker alla ETF: er som anges i den här artikeln. Om du är lång går du mot trenden. Om du är kort tar du exceptionell risk. Det finns bättre ställen för dig att allokera kapital just nu. (För mer, se: 10 mest traditionsrika ETFs .)

Dan Moskowitz har inga positioner i ETF: erna i den här artikeln.