Ett biltitellån, även kallat ett rostfritt lån, är ett lån där låntagarens fordon används som säkerhet mot skulden. Lånets storlek beror på fordonets värde och är vanligtvis begränsat till cirka 50% av fordonets värde. Räntorna är vanligtvis mycket högre än de som gäller traditionella banklån, ofta 300% till 400% och ibland upp till 650%.

Låntagaren måste ägna fordonet fritt och tydligt och kunna presentera en utlåtande titel till långivaren. Övrigt obligatoriskt pappersarbete innehåller vanligtvis giltig I. D., aktuell fordonsregistrering, bevis på försäkring, bevis på bosättning och bevis på inkomst. Vissa långivare behöver också nycklar till fordonet, eller till och med en GPS-spårningsenhet som ska installeras. Se Hämta ett billån.

Människor söker efter billån när de har ett brådskande behov av pengar och tror att deras möjligheter att höja den är begränsade. Billån är mycket dyra jämfört med andra typer av lån. Ett $ 1 000 titelförlust med 25% månatligt ränta kommer att kosta låntagaren $ 1, 250 i 30 dagar (plus andra avgifter som debiteras av långivaren). De som inte kan betala tillbaka lånerisken förlorar sin bil.

Därför borde potentiella låntagare undersöka andra kassaflödesalternativ innan de väljer ett lån för biltitel. Här är åtta alternativ att undersöka.

1. Kortfristig banklån

Innan du förbinder dig med en trecifret ränta på ett billån, borde låntagaren ta ut traditionella lånoptioner. En låntagare med ett fordon och ett jobb bör ansöka först hos en lokal kreditförening eller bank. Det dyraste banklånet är mycket billigare än ett lån på titeln, och vissa banker kommer att göra säkerheter till låntagare med mindre än stellar kredit, så att du kanske kan lova din bil på banknivå räntor.

2. Kredittkortsbetalning

Kassaflöden är notoriskt dyra, men räntorna når inte trefaldiga siffror. En låntagare med rimlig säkerhet om sin förmåga att återbetala lånet inom några veckor (den normala återbetalningsperioden för ett titellån) och ett kreditkort med tillgänglig kredit kan ha tillgång till medel till mycket mindre kostnad.

Faran är möjligheten att balansen tar lite tid att betala och räntekostnaderna kommer att höjas under tiden. Eventuella kassaflöden bör tas med ett fast engagemang för en kortsiktig återbetalningsplan. Å andra sidan hamnar låntagare ofta på att rulla över lån med flera lån, med ännu högre kostnader.

3. Peer-to-Peer-lån.

Ett peer-to-peer-lån finansieras av investerare, inte en bank, så godkännandepriserna är mycket högre än vad de gäller för banklån. Även för låntagare med dålig kredit räknas priserna upp till ca 30% per år (plus uppkomstavgifter på upp till 5% av lånebeloppet). Minsta lånebeloppet kan vara högre än det lägsta beloppet för lånebeloppet, så det finns risk för att låna mer än vad som behövs (men förskottsbetalning är tillåten utan straff).För mer information, se Peer-To-Peer-utlåning bryter ner finansiella gränser.

4. Lån eller gåvor från vänner eller familj

Vänner och familj kan vara villiga och kunna hjälpa till med kontanter i en nödsituation. Om en gåva inte är lämplig eller möjlig kan lånet hanteras precis som alla andra, med en ränta, en återbetalningsplan och en undertecknad överenskommelse som gör allt över styrelsen. Faktum är att låntagaren kan erbjuda fordonet som säkerhet om det gör långivaren känner sig mer bekväm om att erbjuda lånet. Den stora skillnaden är att räntan inte borde vara i de trefaldiga siffrorna. Det kan vara en blygsam, ensiffrig ränta, eller till och med noll.

5. Extra deltidsjobb

Om det är möjligt, kan låntagaren leta efter extra arbete för att tjäna pengar som behövs. Vissa människor är ganska kreativa på att hitta möjligheter att generera pengar, arrangera med företagare att hjälpa till på något sätt på en gång eller löpande basis. Det enda kravet är ansträngning. Inget jobb kommer att hittas av den person som inte letar efter den och frågar sig.

6. Sociala tjänster och välgörenhetsorganisationer

Statliga välfärdskontor, även kallade allmänna hjälpkontor, erbjuder akut kontanthjälp till dem som kvalificerar sig. Bistånd kan också vara tillgängligt i form av matfrimärken eller andra kostnadsfria eller reducerade kostnader (t.ex. barnomsorg eller telefonservice). En person i nöd som är på parole eller probation bör kontakta sin tillsynsansvarige för en lista över resurser. Kyrkor och andra välgörenhetsorganisationer kan ha ett system för att betala vissa räkningar för behövande individer, förutom den vanliga hjälpen med bostäder, mat, utbildning och arbetssökning.

7. Förhandla med kreditgivare

En låntagare som kämpar för att betala en räkning bör ringa borgenären för att diskutera situationen. Många kommer att erbjuda alternativa betalningsarrangemang, en lägre ränta, en rabatt, avstod sena avgifter eller andra medgivanden, beroende på gäldenärens historia och situation. Se Förhandla en skuldavräkning för tips.

8. Credit and Debt Counseling

En individ som ofta saknar pengar - särskilt någon som fångas i en cykel av att betala höga priser för snabb kontantavlastning - borde träffas med en certifierad finansiell rådgivare. Låg kostnad och gratis hjälp finns i alla 50 stater.

Rådgivaren kan hjälpa till att utforma en strategi för att minska kostnaderna, få sluten att mötas, komma ur skuld och spara för en regnig dag. Om skulden är överväldigande kan en skuldhanteringsplan vara i ordning. Åtminstone kan rådgivaren hjälpa låntagaren att förstå den sanna kostnaden för kortfristiga lån och hur man identifierar och kvalificerar sig för bättre alternativ. SharpenToday. org är en utmärkt utgångspunkt.

Bottom Line

Biltitellån anses av många inom finansbranschen vara "rovlån", eftersom de är orimligt dyrt och riktar sig till lägsta inkomstdemografi - människor som har de mest begränsade ekonomiska resurserna och har minst råd att betala de höga kostnaderna. Det är inte en stor del av fantasin att tro att någon som är desperat för $ 1 000 idag kan ha svårt att återbetala det beloppet plus ytterligare 250 dollar i slutet av en månad.Titellån är kända för att snabbt fälla en låntagare i en cykel med oändlig skuld. Vissa låntagare som inte kan uppfylla kraven på lånet förlorar sina fordon.

En klok handlingsåtgärd för alla låntagare som behöver omedelbar ekonomisk hjälp är att ta itu med den större ekonomiska bilden och få skulden under kontroll. Det finns ingen enkel eller snabb lösning som kommer att lösa en persons ekonomiska problem när den personen bara kommer fram dagligen. Skuldrådgivning är givetvis inte ett omedelbart svar. Med det sagt kommer det övergripande målet om förbättrade pengarförvaltningsförmåga att gynna låntagaren långt ifrån nödbehovet och kan hjälpa honom att avvärja en liknande situation i framtiden. För mer information, se De bästa och sämsta sätten att höja kontanter snabbt.