För enskilda investerare som söker skatte- fördelade investeringsstrategier i räntebindningsområdet erbjuder kommunala obligationer en attraktiv lösning. Kommunala obligationer är skuldförbindelser emitterade av statliga enheter som ger blygsam avkastning i form av räntebetalningar under obligationernas löptid. Räntan som erhålls på en kommunal obligation är i allmänhet befriad från federal skatt, och i vissa fall också statlig och lokal skatt. Individuella investerare har möjlighet att köpa kommunala obligationer individuellt genom den enhet som utfärdar säkerheten, eller investerare kan utnyttja en poolad investeringsstrategi som en fond för att få mer exponering för flera kommunala obligationsproblem.

Medan kommunala obligationer är attraktiva för investerare i högre skattefästen, har värdepapperen en viss risk. Allmänna obligationsobligationer, eller de som stöds av den utfärdande enhetens skattemyndighet, anses vara säkrare investeringar än intäktsbrev eller de som används för att finansiera specifika projekt. Eftersom allmänna obligationer obligationer exponerar investerare till mindre risk är räntorna betalda på dessa kommunala obligationer lägre än andra värdepapper. Intäktsobligationer har större risk för misstag över tiden, men de kan ge högre avkastning till investerare som är villiga att ta på sig den risken. Investeringar i kommunala obligationsfonder gör det möjligt för investerare att diversifiera bland allmänna obligations- och intäktsobligationer med potentialen för skattebefriat resultat. Eftersom räntorna kommer att stiga under det kommande året är kommunala obligationsfonder ett ännu mer attraktivt räntealternativ för konservativa investerare som är villiga att ta på sig den därmed sammanhängande risken.

Den amerikanska höginkomstkommunala fondfonden bildades 1994 för att ge investerare en hög nuvarande inkomst som är befriad från vanlig federal inkomstskatt. Fondens chefer investerar en stor del av fondens $ 3. 62 miljarder tillgångar i statsobligationer med kommunalt obligationslån undantagna från federal skatt, med upp till 50% av portföljen placerad i skuldförbindelser med en rating på BBB + eller under eller Baa1 eller lägre. För närvarande diversifierar placeringsfonden innehav över låga och högt rankade obligationsemissioner, med 5,80% av portföljen i AAA-nominerade obligationer, 4,1% av portföljen i AA-värderade obligationer, 18,2% av portföljen i A-rated obligationer och 30. 3% av portföljen i BBB-nominerade obligationer.

Från och med november 2015 har den amerikanska höginkomstkommunala obligationsfonden genererat en årlig avkastning på 10 år på 4,6%. Fondfördelningens andel av fondandelarna ligger något över genomsnittet för fondkategorin på 0,68% och investerare debiteras en försäljningsbelastning på 3,75% vid köp av aktier.En lägsta investering på $ 250 krävs för både kvalificerade och icke-kvalificerade investeringskonton.

Kommunal höginkomstfond Waddell & Reed Advisor

Kommunal höginkomstfonden Waddell & Reed Advisor har ett startdatum januari 1986. Sedan dess har det gett enskilda investerare exponering för kommunal obligationsmarknaden. Fonden försöker ge en hög nivå av nuvarande inkomst som är befriad från federal beskattning genom att främst investera i en diversifierad portfölj av kommunala obligationer. En väsentlig del av fondens 843 miljoner dollar i tillgångar placeras i kommunala obligationer med löptider om 10-30 år och majoriteten av dessa innehav är omsättningsobligationer. För närvarande innehar fondet inga AAA-nominella kommunala obligationer men är diversifierad bland lägre ratingobligationer, inklusive AA-emissioner på 1,5% av portföljen, A-ratingobligationer på 9,4%, BBB-nominella obligationer vid 18. 7% och BB-nominella obligationer vid 6,3%.

Från och med november 2015 har Waddell & Reed Advisor Municipal High-Income Fund genererat en 10-årig avkastning på 5% för investerare. Fonden har en kostnadskvot på 0,93%, högre än jämförbara medel i samma kategori. Investerare bedöms uppgående försäljningsbelopp på 4,25% vid tidpunkten för köp av aktier, men ingen uppskjuten försäljningsavgift åläggs vid inlösen. En initial investering på $ 750 krävs för kvalificerade och icke kvalificerade konton.

Nuveen High Yield Municipal Bond Fund

Nuveen High Yield Municipal Bond Fund grundades 1999 och syftar till att ge investerare nuvarande inkomst som är befriad från federal skatt. kapital appreciering är ett sekundärt investeringsmål för fonden. Fondförvaltare investerar minst 80% av fondens $ 10. 94 miljarder i tillgångar i kommunala obligationer som betalar ränta som är undantagna från personlig inkomstskatt på federal nivå, med majoriteten av fondstillgångar som investeras i långsiktiga frågor av lägre kvalitet. Fonden innehar för närvarande 3 85% av sin portfölj i AAA-klassade obligationer, 13. 37% av portföljen i AA-nominerade obligationer, 2. 38% av portföljen i A-ratingobligationer, 12. 24% av portföljen i BBB-värderade obligationer och 14. 02% av portföljen i BB-ratingobligationer.

Nuveen High Yield Municipal Bond Fund har genererat en 10-årig årlig avkastning på 3,7% för investerare från och med november 2015. Fonden har en kostnadskvot på 0. 78%, något högre än kategorinomsnittet. En nyförsäljningsbelastning på 4,2% debiteras för nya inköp, även om ingen uppskjuten försäljningsavgift införs vid tidpunkten för inlösen. Investerare är skyldiga att göra en initial investering på $ 3, 000 för kvalificerade och icke-kvalificerade konton.

Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund

Den Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Funden har ett startdatum 1977, vilket gör det till en av de längsta stående kommunala obligationsfonderna på marknaden. Fonden försöker ge investerare aktuell inkomst som är befriad från federal personlig inkomstskatt genom att investera minst 75% av dess 44 dollar. 72 miljarder i tillgångar i kommunala obligationer betygsatta i de tre bästa ratingkategorierna.Som en mellanliggande kommunal obligationsfond upprätthåller den en dollarvägd genomsnittlig löptid på sex till 12 år, men fondförvaltare har inga specifika begränsningar för löptiden för enskilda värdepapper som innehas i fonden. Innehav i fondet består av AAA-värderade obligationer vid 20. 95%, AA-värderade obligationer vid 54. 35% och A-rated obligationer vid 19. 50%.

Från och med november 2015 har Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund genererat en årlig avkastning på 10 år med 4,3% med ett exceptionellt lågt kostnadsförhållande på 0,2%. Investerare debiteras inte en upp- eller utsatt försäljningsbelastning vid köp eller inlösen av aktier, även om en initial investering på $ 3 000 krävs för nya kvalificerade och icke kvalificerade konton.

T. Rowe Price Maryland Skattefria Bondfonden

T. Rowe Price Maryland Skattefria Bondfonden bildades 1987 och syftar till att ge en hög nivå av nuvarande inkomst för att finansiera investerare. Fondförvaltare investerar minst 80% av fondens $ 2. 06 miljarder tillgångar i skuldförbindelser som är undantagna från federala och Maryland statliga och lokala personliga inkomstskatter. Obligationsinnehav varierar i varaktighet men har en genomsnittlig löptid på 15 07 år. Skuldfonder i fonden är inriktade på frågor av högre kvalitet, med 15. 49% av portföljen investerad i AAA-nominerade obligationer, 31. 54% av portföljen investerat i AA-nominerade obligationer och 28,5% av portföljen investerade i A-märkta obligationer.

Från och med november 2015 har T. Rowe Price Maryland skattefri obligationsfond genererat en årlig avkastning på 10 år med 4,5% med en kostnadskvot på 0,45%. Fondföreningen innebär inte en förskottsbetalning eller en uppskjuten försäljningsavgift för investerare, men en initial investering på $ 2 500 krävs för både kvalificerade och icke-kvalificerade konton.