Avkastningen på amerikanska statsobligationer har varit hos eller nära rekordlög i åratal tack vare Federal Reserve beslut att hålla räntorna runt noll sedan 2008. Avkastningsstarka investerare har tvingats leta efter andra ställen för prestanda, inklusive skräpobligationer / högavkastningsbindningsutrymmen där avkastning ofta tre eller fyra gånger högre än skattemässiga avkastningar.

Räntorna kommer inte att vara låga för alltid, och det finns en stor spekulation om att en räntehöjning skulle kunna komma fram i december 2015 eller början av 2016. Det kan vara dåliga nyheter för högavkastande börshandlade fonder och fonder, eftersom investerare kunde hitta mer attraktiv avkastning med säkrare investeringar.

Den attraktiva aspekten av skräpobligations ETF: er är deras likviditet och diversifiering, vilka enskilda obligationer inte erbjuder. Fonden för skräpobligationer tenderar emellertid att vara ännu mer diversifierade, och medel från alla randar kan vara mycket volatila (de är fortfarande aktier, trots allt).

Många av de spännande ETF: erna i segmentet med hög avkastning är mycket unga och illikvida - och bör antagligen kompletteras med gränsvärden - även om vissa större och mer etablerade medel är värda att överväga. Var och en av följande ETF: er valdes med förväntan om stigande räntor 2016.

SPDR Barclays Kortfristig High Yield Bond ETF

Utgivare: State Street Global Advisors

Förvaltat kapital (AUM): $ 3. 26 miljarder

2015 års hittills (YTD) prestanda: -3. 81%

Utbyte: 5 55%

State Street SPDR Barclays Kortfristig High Yield Bond ETF (NYSEARCA: SJNK SJNKSPDR Blmbrg Brc27. 770. 00% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) följer Barclays US High Yield $ 350 miljoner Cash Pay 0-5 Year 2% Cap Index, som fokuserar på kortfristiga amerikanska företagsskulder med hög avkastning. Kostnadsförhållandet 40 basispoäng (bp) är mycket lågt för en ETF med hög avkastning. SNJK har en otrolig 1 R-kvadrat, vilket betyder att den väsentligen spårar perfekt. SJNK är mycket effektiv och välskött.

Utbytet och avkastningens löptid (YTM) för SJNK är ännu starkare än referensvärdet, det senare kommer in på en mycket stark 8. 14% från och med november 2015. Den är inrättad snyggt för en klättra ut ur nollgränsen eftersom den viktade genomsnittliga löptiden för SJNKs 550+ obligationer är bara 3. 24 år.

Tjugo procent av SJNK-portföljen är utländska obligationer, mest koncentrerade i Nordeuropa, även om allt är denominerade i US-dollar. Sektorsuppdelningen är överväldigande industriell på 81% och finansiell till 15%. Den genomsnittliga kreditvärdigheten är en solid B, vilket gör det rätt i linje med segmentet.

IShares 0-5 år hög avkastning Corporate Bond ETF

Utgivare: BlackRock iShares

AUM: $ 952.62 miljoner

2015 YTD-prestanda: -2. 88%

Avkastning: 4 97%

Avkastningen på iShares 0-5 års högavkastningsobligations ETF (NYSEARCA: SHYG SHYGiSh 0-5 HY Corp47. 41 +0. 04% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) spenderar avkastningen för SJNK, men SHYG utförde bättre 2015 och hade lägre kostnader. Denna ETF spårar Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Index, som har högre portföljkapten men som i övrigt mycket liknar SJNKs index. Detta kan vara ett bättre spel för långsiktiga, kostnadsmedvetna investerare som vill stanna i ETF-poolen. I annat fall är fonderna mycket lika när det gäller sektorsexponering, varaktighet, löptid och framtidsutsikter.

IShares International High Yield Bond ETF

Utgivare: BlackRock iShares

AUM: $ 145. 44 miljoner

2015 YTD-prestanda: -7. 40%

Avkastning: 3. 61%

Investerare som är rädda för att stanna i högkvitterad skuld i US-dollar kan överväga iShares International High Yield Bond ETF (NYSEARCA: HYXU

HYXUiSh Intl HY Bnd53. 27+ 0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) från BlackRock. HYXU följer Markit iBoxx Global Developed Markets ex-U. S. High Yield Index, så det är verkligen en utvecklad marknad ETF med stor tonvikt på Europeiska unionen. Detta är inte en näringsfond Volymen kämpar ofta för att nå 500 000 000 kronor och genomsnittliga spridningar kan överstiga 1%. Euronsonen är dock inte sannolikt att se räntehöjningar så tidigt som i USA, så HYXU kan visa sig mer attraktivt om noterbara dollar i dollar som den iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF-erfarenhetsflygningen.

BlackRock introducerade också iShares Currency Hedged Global ex USD High Yield Bond ETF i juli 2015, som aktivt innehar HYXU och skriver fram kontrakt för att säkra valutarisk. För HYXUs aktieägare är detta värde värt att titta på i slutet av 2016 och 2017.

ProShares High Yield - Räntesats Hedged ETF

Utgivare: ProShares

AUM: $ 104. 53 miljoner

2015 YTD-prestanda: -6. 55%

Avkastning: 5 48%

ETF-leverantörer ryms upp för en stigande miljö genom att erbjuda nya medel som minimerar ränterisken. En av de senaste och mest innovativa är ProShares High Yield - Räntesäkringsfond (NYSEARCA: HYHG

HYHGPSh HghYld Intr67. 50-0. 56% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som går lång på kanadensiska och amerikanska skuldutgivare och shorts två-, fem- och tioåriga statsskattepengar. Tanken är att löpande matcha lång och kort kreditexponering för att avbryta eventuella förändringar i nominella värde som följer av fluktuationer. De högavkastande obligationerna i portföljen faller sällan under B-värderingar, och alla emittenter är begränsade till 2% av de totala tillgångarna. Från och med november 2015 ägde HYHG bara blyg av 150 enskilda obligationer, utan att räkna med korta intressen.

HYHG är ung och otestad, men det stiger teoretiskt bättre än andra värdepappersobligationer. Denna ETF har några oroliga attribut - knappt 100 miljoner dollar i AUM, en kostnad på 50 bp - men det är ett spännande spel på en högriskmarknad.

Guggenheim BulletShares 2016 High Yield Corporate Bond ETF

Utgivare: Guggenheim

AUM: $ 703. 89 miljoner

2015 YTD-prestanda: 3. 4%

YTM: 5. 35%

Avkastning till förfall anges i stället för standardavkastningen för Guggenheim BulletShares 2016 High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: BSJG) eftersom av fondens unika struktur.

BulletShares ETF har ett effektivt förfallodatum; för BSJG är den 31 december 2016. På det datumet kommer fonden att lösa upp och återföra allt kapital till sina aktieägare, precis som ett standardband som når löptid. Denna struktur leder inte självfallet till hög volym, eftersom de flesta aktieägarna avser att använda BSJG som ett inkomstinstrument.

Liksom vid eventuell modningsskydd bör avkastningen för BSJG minska över tiden. Detta är idealiskt i en stigande taktmiljö, eftersom aktieägaren kunde använda den återlämnade kapitalen för att köpa en annan högre avkastning. Tänk på BSJG som den tidigaste ringen i en obligationsstrategi.

BSJG tar ut 44 bps för tjänsten, men det är nästan obetydligt med ett så kort investeringsfönster. Vid 700 MUSD i bas tillgångar och en inneboende mentalitet bland aktieägarna finns det heller ingen verklig risk för nedläggning. För kreativa inkomstinvesterare som söker anständigt avkastning på ett kortsiktigt instrument, ger denna ETF mycket mening.