Den genomsnittliga pensionären eller den snartvarande pensionären söker tre nyckelelement från en investering: bevarande av kapital, skatteeffektivitet och en bra inkomstström. Det finns många bra fonder för att öka pensionsinkomster, men det kan vara svårt att hitta de fonder som är säkraste och mest skatteeffektiva samtidigt.

När du bedömer någon fond, leta efter styrka på några viktiga ställen. Fonden behöver ha tillräckliga tillgångar under ledning (AUM) för att undvika nedläggning. Stort värdepappersfonder tenderar också att vara starka artister, annars kan de inte vara lika populära. Du vill se minst $ 30 till $ 40 miljoner i AUM, men mer är bättre.

Fonderna bör också vara likvida och lätta att handla. Det här är viktigare för kortsiktiga handlare än köp-och-håll-investerare, men fonder som inte handlar tillräckligt ofta kan enkelt bli undervärderade eller övervärderade.

De bästa fonderna drivs effektivt. Se bortom kostnadsförhållandet och ta reda på hur fonden faktiskt har utfört efter avgifter. Kostnaden ensam berättar inte hela historien; ta reda på vilka avkastningar som finns kvar när kostnaderna redovisas. Om fonden är indexerad, se till att den spårar ganska bra.

Eftersom fokuseringen är på pensionsinkomst, överväga avkastning och utdelning / kupongprestanda för de underliggande investeringarna. Många pensionärer planerar en 4 eller 5% uttagningsmetod. Rikta en inkomstnivå som passar dina behov.

Låg volatilitet är också nyckel; när du går i pension, har du inte tre eller fyra decennier för att överleva stora prisväxlingar som du gör som yngre sparare kanske. Skattebehandling kan vara tertiär jämfört med de andra två, men om du är en individ med hög nettovärde vill du minska din potentiellt stora skattesats.

T. Rowe Price Tax Free High Yield Fund

T. Row Price Tax Free High Yield Fund (NASDAQ: PFRHX) är en fond utan fond med en stark historia, låga avgifter och under genomsnittlig risk baserad på kvaliteten på dess avkastning. Den söker en hög inkomstnivå befriad från federala inkomstskatter genom att ägna den stora majoriteten av sina tillgångar till långsiktiga kommunala värdepapper. U. S. News listar den här fonden som det bästa valet i den högavkastande munikategorin, medan Morningstar erbjuder ett fyrstjärnigt betyg.

Portföljen är 98% obligationer. PRFHXs vägda genomsnittliga löptid är avsedd att överstiga 15 år och lågkvalitativa obligationer får inte överstiga mer än 10% av de totala obligationsinnehaven. Prestanda har varit stark. I augusti 2015 var ettårigt fondavkastning i topp 6% för kategorin, treårig avkastning var i topp 3% och femårig avkastning var i topp 5%.

Liksom många pensionsinkomstfonder tar inte PRFHX ut försäljningsavgifter.Fonden begränsar högsta administrativa avgifter till 0. 15%, förvaltningsavgifter till bara 0,3% och andra avgifter till 2%. Det angivna utgiftsförhållandet är 0. 69%, vilket ligger långt under kategorins medelvärde. Moderna portföljteori (MPT) placerar denna fond i en genomsnittlig risk kategori för en obligationsfond. Den bästa passformen är 1. 05, och standardavvikelsen är låg vid 5. 28.

Upp till en femtedel av fonden kan faktiskt vara föremål för alternativ minimiskatt (AMT). Personer med hög nettovärde bör hålla ett öga på detta, eftersom det kan vara mycket dyrt att ta emot inkomst som kvalificerar sig för AMT-beräkningen.

Charles Schwab Månadsinkomst Måttlig utbetalningsfond

Den moderna utbetalningsfonden för månatliga inkomster i Schwab (NASDAQ: SWJRX) är ett konservativt val. Den är utformad för att ge återkommande 3 eller 4% årliga utbetalningar. Charles Schwab introducerade först den här fonden i mars 2008 och hade ackumulerat mer än 51 miljoner dollar i nettotillgångar i augusti 2015.

SWJRX är starkt beroende av högt rankade obligationer i sin portfölj, men ett stort segment är också inriktat på utdelning- betalande aktier. Tanken är ganska enkel: Producera intäkter genom obligationsränta och andra utdelningar så att huvudmannen i fonden aldrig dras ner. Trots att fonden inte är avsedd för ett ton av prishöjning, har det faktiskt gått mycket bra sedan starten.

Alpha och beta är båda genomsnittliga för kategorin, men den femåriga nackdelen är en attraktiv 61. 18 i rött. SWJRX tar ut ett 0,66% kostnadsförhållande, vilket ligger under genomsnittet i detta fondutrymme. Fonden kämpar dock för att nå 3% avkastningsmålet, som avvecklas i en efterföljande 12 månader med 2. 62%.

Vanguard Managed Payout Growth & Distribution Fund

Vanguards Managed Payout Growth & Distribution Fund (NASDAQ: VPGDX) är det här wildcards kortet. Många kommer att lockas till fondens låga kostnader och ambitiösa avkastningar. Andra är borta från den riskfyllda portföljen och unikt procentuellt riktade avkastning.

VPGDX har en konstig portfölj för en inkomstfond. Det finns fler icke-U. S. aktier i portföljen än obligationer. Ibland håller fondförvaltarna upp till 15% av tillgångarna i kontanter eller kontantliknande instrument. Mest kontroversiellt har fonden betydande korta och långa positioner på många amerikanska aktier. Tilldelningen kan säkert beskrivas som aggressiv för kategorin.

Fonden är också inrättad för att alltid betala 5% av de totala tillgångarna i inkomst, även om den måste sippra till huvudmannen. Det innebär att en förlust i aktiekursen motsvarar en minskning av utbetalningen och vice versa. Detta har inte nyligen varit ett problem för VPDGX, vilket överträffade 94% av pensionsfonderna under perioden 2012-2012.

BlackRock High Yield Municipal Bond Inv En fond

Under perioden mellan mitten av 2010 och mitten 2015 gav BlackRock High Yield Municipal Bond Fund (NASDAQ: MDYHX) en avkastning på 6,44% och en skattejusterad avkastning på 5 61%. Denna fond är varken den billigaste eller den mest konservativa, men det gör ett utmärkt jobb att spåra ned inkomst som är befriad från federala skatter.

Minst 65% av fondstillgångarna investeras i kommunala obligationer med medel till låg kvalitet. 80% av tillgångarna investeras i totalt antal obligationer. Det finns till och med lite utrymme för fonden att investera i nödlösa värdepapper som erbjuder den största potentiella utbetalningen.

Denna fond förlorar huvudsakligen T. Rowe Price Tax Free High Yield Fund på effektivitetsvillkor. MDYHX är 50% dyrare och kan vara mer flyktig, vilket minskar totalavkastningen på lång sikt.