Omvända börshandlade fonder (ETFs) är utformade för att ge en multipel av det omvända resultatet av ett underliggande index som spårar många segment av obligationsmarknaden. Dessa ETF använder derivatkontrakt, såsom swappar och terminkontrakt, samt penningmarknadsinstrument för att uppnå sina investeringsmål. De flesta inversa obligatoriska ETF: erna försöker bara ge omvänd exponering för den dagliga utvecklingen av deras underliggande index, och därför bör de inte hållas i perioder längre än en dag. Om investerare vill hålla ETFs för inversa obligationer i perioder som är längre än en dag måste de balansera sina positioner dagligen för att mildra effekterna av sammansatt avkastning.

Dessa ETF ger investerare en säkring mot stigande räntor, eftersom obligationspriser och avkastningar i allmänhet går i motsatta riktningar mot varandra. Investerare som är extremt baisse på obligationspriser har möjlighet att köpa levererade inverse obligatoriska ETF, vilket ger en högre grad av invers exponering. Eftersom det finns många risker som är förknippade med ETF: er, är de inte lämpliga för alla investerare.

ProShares UltraShort 20+ årskassan

ProShares UltraShort 20+ årskassan (NYSEARCA: TBT TBTPSh UShr 20 + Yr34. 51-0. 78% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en invers ETF utfärdad den 1 maj 2008 av ProShares. Fonden syftar till att ge dagliga investeringsresultat motsvarande två gånger det omvända av det dagliga resultatet av sitt referensindex, Barclays U. S. 20+ Year Treasury Bond Index. Barclays U. S. 20+ År Treasury Bond Index spårar offentligt utgivna, fast ränta, U. S. dollar-denominerade U. S. Treasury-värdepapper med återstående löptider större än 20 år och större än 250 MUSD-utestående par som är värderade Baa3 eller högre av Moody's Investors Service.

TBT investerar främst i swappar på sitt underliggande index och terminskontrakt på långfristiga obligationer i USA. TBT uppnår sin höga grad av invers korrelation med sitt referensindex genom att balansera sin portfölj dagligen för att hålla konsekvent exponering motsvarande sitt investeringsobjekt. På grund av sin dagliga ombalansering uppbär fonden en hög kostnadskvot på 0,92%.

TBT är baserat på riskmåtten bäst lämpad för spekulativa investerare med högrisk toleranser som söker en hög grad inverse exponering för långsiktiga amerikanska statsobligationer i en dag. TBT är också lämplig för investerare som söker en taktisk säkring mot stigande intressen.

ProShares Short 20+ Year Treasury

ProShares Short 20+ Year Treasury (NYSEARCA: TBF TBFPSh Shrt 20 + Yr22. 09-0. 32% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) är TBTs systerfond, vilket ger en lägre grad av invers exponering för Barclays U.S. 20+ År Treasury Bond Index. TBF söker dagliga investeringsresultat motsvarande en gånger det omvända av det dagliga resultatet av sitt referensindex. TBF tar ut ett kostnadsförhållande på 0. 93% ligger i linje med genomsnittskostnadskvoten för ETF: erna. Liksom TBT balanserar TBF sin portfölj dagligen för att ge en konsekvent daglig exponering av en gång det omvända resultatet av sitt referensindex. Den 30 juni 2015 har TBF en effektiv löptid på 18. 25 år, vilket indikerar att för varje 1% ökning av räntorna rör sig TBF 18. 25%. Men eftersom TBF balanserar sin portfölj dagligen fluktuerar den effektiva varaktigheten på lång sikt. Baserat på riskmått och egenskaper är TBF bäst lämpad för investerare med måttligt höga risktoleranser som är baisse på obligationer på grund av potentiella räntehöjningar och försöker placera en taktisk dagshandel mot U. S. Treasury-värdepapper. Liksom de flesta inversa obligatoriska ETF: er skiljer sig TBFs avkastning sannolikt från dess målavkastning för innehavsperioder som är större än en dag.

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X ETF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X ETF (NYSEARCA: TMV

TMVDx Dly 20 + Yr Tr18. 26-1. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) utfärdades den 16 april 2009 på New York Stock Exchange Arca av Direxion. TMV är en av de mest aggressiva inversa obligatoriska ETF: erna på marknaden och möjliggör för spekulativa investerare att placera en taktisk bearish daghandel på USA: s statsobligationsmarknad. TMV syftar till att ge investeringsresultat motsvarande tre gånger det inversa resultatet av NYSE 20+ års statsobligationsindex. TMV tar ut ett utgiftsförhållande på 0,93%, vilket är i linje med genomsnittet i sin kategori. För att uppnå sitt dagliga investeringsmål, balanserar TMV sina korta swapavtal för att ge konsekvent invers exponering för NYSE 20+ års statsobligationsindex. På grundval av efterföljande femårsdata upplevde TMV en standardavvikelse på 40. 39%. Per den 30 juni 2015 har TMV en löptid på 53. 55 år. Dess varaktighet indikerar att fonden ökar med 53. 55% om räntorna ökar med 1% och motsatsen är sant. TMV är en taktisk handel för investerare som söker höga potentiella avkastningar i en stigande räntemiljö.

TMVs höga volatilitet tyder på att den inte är lämplig för riskavvikande investerare. TMV är bäst lämpad för spekulativa investerare som är extremt baisse på obligationspriser och söker levererad inverse exponering mot värdepappersmarknaden i USA för en dag. TMV är inte lämplig för köp-och-håll-investerare på grund av effekterna av att kombinera daglig avkastning.

ProShares Short 7-10 Year Treasury

ProShares Short 7-10 Year Treasury (NYSEARCA: TBX

TBXPrShs Sh 7-1028. 10-0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är ett alternativ till sina konkurrenter som ger invers exponering för långsiktiga värdepappersräntor. TBX ger invers exponering för Barclays U. S. 7-10 Year Treasury Bond Index, dess referensindex.Barclays US 7-10 Year Treasury Bond Index innehåller amerikanska dollaromräknade, icke-omräknade amerikanska statsobligationer med fast ränta med resterande löptider mellan sju och tio år, ett kreditbetyg större än Baa3 från Moody's Investors Services och över 250 miljoner dollar . Den 30 juni 2015 har TBX totalt nettotillgångar på 40 dollar. 03 miljoner och tar ut ett kostnadskvot på 0. 95%. TBX balanserar sin portfölj för att upprätthålla en hög grad av korrelation och konsekvent dagliga inversa avkastningar till sitt referensindex. Baserat på dagliga prestationer av TBX och dess underliggande index under andra kvartalet 2015 hade TBX en nästan perfekt invers korrelation med sitt referensvärde och en beta på -1, mot Barclays U. S. 7-10 Year Treasury Bond Index. Detta indikerar att TBX rör sig i motsatt riktning av sitt referensindex med samma storlek. Per den 31 juli 2015, baserat på efterföljande treåriga data, har TBX en årlig volatilitet på 5,2%.

TBX är baserat på dess egenskaper och statistik lämplig för investerare som vill göra en dagshandel på potentiella intresseförhöjningar och dra nytta av minskningar i mellanliggande USA-statsobligationspriser. TBX kan användas som daglig säkring mot stigande räntor i en diversifierad portfölj. Om investerare vill hålla TBX i en period som överstiger en dag för att säkra sin portfölj eller att dra nytta av lägre obligationspriser, måste de balansera och noggrant övervaka sina positioner dagligen. Att hålla och balansera en position för perioder som är större än en dag kan vara kostsamma och är inte lämplig för alla investerare att genomföra denna säkring eller strategi.