China Bond-börshandlade fonder (ETF) gör det möjligt för handlare och investerare att få exponering för Kinas obligationsmarknad - den tredje största i världen från och med 2015 - utan att gå igenom den svåra processen för att bli kvalificerad utländska institutionella investerare. Dessa ETF ger investerare exponering mot kinesiska statsobligationer, sedlar, finansiella obligationer och icke-finansiella företagsobligationer.

ETF: s kinesiska obligationer har många risker, såsom valutarisk, ränterisk, likviditetsrisk, samriskrisk, statsskuldrisk, kreditrisk och tillväxtmarknadsrisk. Kina binder ETF: s moderata till hög grad av risk och specialiserad exponering mot den kinesiska obligationsmarknaden kanske inte är lämplig för alla investerare.

PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bd ETF

Den PowerShares kinesiska Yuan Dim Sum Bd ETF Portfolio (NYSEARCA: DSUM

DSUMPwrShr ETF FTII23. 37 + 0. 89% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) utfärdades den 23 september 2011 av Invesco. Från och med den 28 augusti 2015 innehar DSUM 78 obligationer, vilket motsvarar totalt 92 nettotillgångar. 7 miljoner. DSUM tar ut ett kostnadskvot på 0. 45%, vilket ligger något under genomsnittskostnadskvoten för tillväxtmarknadsobligationer. Per den 30 juni 2015 har DSUM en årlig marknadsprisavkastning på 3,2% sedan starten.

DSUM försöker tillhandahålla investeringsresultat som motsvarar den allmänna pris- och avkastningsprestandan för Citi Custom Dim Sum (Offshore CNY) Obligationsindex, dess underliggande index. DSUM: s underliggande index spårar kinesiska renminbiobligationer utgivna och bosatte sig utanför fastlandet. Dessa obligationer måste ha minst en återstående löptid på en månad och ett utestående belopp om 1 miljarder yuan ska inkluderas i det underliggande indexet. Obligationer som omfattar referensindex utges av byråer, företag, regeringar och överstatliga organisationer. DSUM genomför en representativ samplingsmetod, liksom de flesta andra indexspårningsfonder, och investerar i allmänhet minst 80% av sina tillgångar i renminbi-denominerade värdepapper som innehåller sitt underliggande index för att uppnå sina investeringsresultat.

Per den 31 juli 2015, baserat på efterföljande treårsdata, har DSUM en standardavvikelse på 3,38%, en avkastning på 4,4%, ett Sharpe-förhållande på 1,29 och en alfa (mot standardobligationsindexet, US-aggregatet TR USD Index) på 4. 14. DSUM erbjuder ett distributionsutbyte på 3,27%, en 30-dagars SEC-avkastning på 4,21% och en effektiv varaktighet på 2 . 03 år.

DSUM har, baserat på DSUM: s moderna portföljteori (MPT), möjlighet att generera hög avkastning och ge höga utdelningar med en låg till måttlig grad av risk. DSUMs effektiva löptid indikerar att portföljen teoretiskt kommer att förlora 2.03% om räntorna ökar med 1% i den kinesiska obligationsränta kurvan. Därför är DSUM bäst lämpad för räntebärande investerare med en måttlig grad av risktolerans som är hausse på kinesiska obligationspriser och söker exponering för renminbiobligationer utgivna och bosatta utanför fastlandet. På grund av sin specialiserade exponering bör DSUM hållas som ett satellitinnehav i en väl diversifierad ränteportfölj.

KraneShares E Kina Comrcl Paper ETF

KraneShares E China Comrcl Paper ETF (NYSEARCA: KCNY

KCNYKS E Fd China34. 82 + 0. 40% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >) utfärdades den 3 december 2014 av KraneShares. KCNY förvaltas av Krane Funds Advisors, LLC. Den tar upp en nettokostnad på 0,6%, vilket är relativt högt i förhållande till tillväxtmarknadsobligationsfonder. KCNY försöker tillhandahålla investeringsresultat, före avgifter och kostnader, motsvarande CSI Diversified High Grade Commercial Paper Index, dess underliggande index. Genom att genomföra en representativ samplingsstrategi genererade KCNY en årlig avkastning på 1,49% sedan starten, vilket ligger i linje med indexets avkastning under samma period. KCNYs underliggande index omfattar inköpsbaserat kommersiellt papper av investeringskvalitet, utfärdat av företag, kvasi-suveräna och suveräna emittenter i Kina med minst 600 miljoner renminbi utestående. Dessa obligationer handlas på interbankmarknaden och måste ha kreditbetyg av AAA, AA + eller A-1 eller motsvarande av minst ett kinesiskt kreditvärderingsinstitut. Indexet fokuserar på kortfristiga obligationer med mellan en månad och ett år kvar till förfallodagen. KCNY investerar minst 80% av sina totala tillgångar i värdepapper som omfattar det underliggande indexet, vilket är alla osäkrade obligationer. Per den 31 juli 2015 har KCNY en löptid på 3 81%, en 30-dagars SEC-avkastning på 3 93% och en genomsnittlig löptid på 0. 67%. Eftersom KCNY genomför en valutasäkringstrategi är den utsatt för valutarisk och volatilitet. KCNY är bäst lämpad för moderata till högrisk toleranta investerare som söker exponering för Kinas kommersiella pappersmarknad med en kortfristig investeringshorisont.

Global X GF Kina Bond ETF

Global X GF Kina Bond ETF (NYSEARCA: CHNB) syftar till att ge investeringsresultat motsvarande den allmänna pris- och avkastningsprestandan för S & P China Composite Select Bond Index. CHNB utfärdades den 18 november 2014 på New York Stock Exchange Arca av Global X. Fonden är rådgiven av Global X Management Company, LLC och subadvisad av GF International Investment Management Limited. CHNB uppbär en nettokostnad på 0,5%, vilket ligger i linje med det genomsnittliga nettokostnadsförhållandet för CHNB: s kategori av växande marknadslån ETF.

CHNBs rådgivare använder en indexeringsmetod för att uppnå sitt investeringsobjekt och förväntar sig att fonden ska ha en korrelation till sitt underliggande index på minst 95%. Under normala marknadsförhållanden investerar CHNB minst 80% av sina totala nettotillgångar i värdepapper som omfattar S & P China Composite Select Bond Index.CHNB: s underliggande index omfattar renminbi-denominerade obligationer som emitterats inom fastlandet. För att vara berättigad att ingå i indexet måste värdepapperen ha minst en återstående löptid på ett år med ett utestående huvudbelopp på 1 miljard renminbi. Det underliggande indexet omfattar obligationer utgivna av byråer, centrala statliga företag och regeringar.

CHNB erbjuder en 30-dagers SEC-avkastning på 2,97%, vilket kan locka till några investerare. Från och med den 26 augusti 2015 har CHNB en efterföljande tre månaders genomsnittlig daglig aktievolym på 886 aktier, vilket är starkt illikvida för nästan alla investerare. Bristen på likviditet och breda bud-spreads gör CHNB svårt att köpa eller sälja. CHNB är bäst lämpad för spekulativa räntebärande investerare med en överlägsen hög risk tolerans som försöker få exponering för den kinesiska obligationsmarknaden. Potentiella investerare bör handla CHNB med försiktighet och bör endast handla ETF när bud-spread-spridningar är täta och när det finns en hög volymnivå.