Investerare som letar efter ett relativt billigt lager som kan utföra marknaden under de kommande 12 till 18 månaderna bör nu överväga Sirius XM Holdings (SIRI SIRISirius XM Holdings Inc5. 35+ 0. 94% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Och det här är inte något jag skulle ha sagt för några veckor sedan, särskilt med SIRI-aktier som idag prissätts till 43 gånger efterföljande vinst, vilket är mer än dubbelt så mycket som S & P 500-indexet (SPX). Men mycket har förändrats under de senaste 30 dagarna.

Otillbörlig bestraffning

Sedan nått 52 veckors högt på $ 4. 20, den New York-baserade satellit-radiosändaren har sett sin börsnedgång på mer än 7%. Och med volatilitet och osäkerhet som har tagit över marknaden ser SIRI-aktier sig redo att gå ännu lägre och faller under 3 USD. 90: En nyckelmotståndsnivå som den inte har sett sedan början av oktober. Är det förtjänade?

Tänk på att Sirius, som i december inked en femårig affär med superstar radio personlighet Howard Stern, har gjort ingenting annat än att krossa Wall Streets abonnentprognoser och höja sin egen vägledning tack vare den starka försäljning i USA. Plus, på tisdagen meddelade företaget att det har lagt till fler abonnenter än väntat år 2015. Det innebär att Sirius slutade 2015 med 29 6 miljoner abonnenter, vilket markerar en ökning på över 8% år över år (2,3 miljoner) som slog sin egen prognos på 2 miljoner.

Tid för att höja ribban

För 2016 förväntar företaget sig nu att lägga till ungefär 1 4 miljoner abonnenter, vilket skulle ge totalt 31 miljoner i slutet av året. Och om det verkar som en lågbollsfigur, så är det. Liksom Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är Sirius berömd för att utfärda lätt vägledning. Med tanke på den fortsatta dynamiken i automatisk försäljning, där Sirius får de flesta av sina abonnenter via kampanjförsök, kan investerare modellera ytterligare 500 000 nya abonnenttillägg och siffran skulle fortfarande vara konservativ.

Företaget sa också att det ser 2016 intäkter på ca $ 4. 9 miljarder, i linje med de genomsnittliga analytikernas uppskattningar. Om jag antar att mina 500 000 projekt prenumeranter uppnås, kombinerat med en liten ökning av ARPU (genomsnittlig intäkt per användare) är det säkert att projektintäkterna uppgår till $ 5. 1 miljard, eller cirka 4% högre än vad företaget förväntar sig.

Spelar spel med analytiker

Hur kan jag vara så säker? Sirius rapporterar kvartalsrapporten för det fjärde kvartalet i början av februari och har redan sagt att den förväntar sig att möta eller överträffa sin tidigare fastställda vägledning för intäkter, fria kassaflöden och EBITDA. Inga överraskningar där. Så, med att företaget nästan dubblerar sin egen abonnents vägledning och krossar andra kritiska finansiella mätvärden över hela linjen - även efter att ha fått vägledning flera gånger 2015 - bör Sirius ta itu med sina affärsutsikter.

Bottom Line

Investerare skulle göra det bra att läsa mellan linjerna och slå på vad som har blivit en solid köpmöjlighet i SIRI-aktier. På runt $ 3. 90, SIRI-aktien är prissatt till bara 24 gånger skattesats 2016 uppskattningar av 15 cent per aktie. Även om det kan tyckas dyrt jämfört med en framåtriktad P / E på 17 för S & P 500-indexet, innebär det att 15 procent av EPS innebär en tillväxt på 50% jämfört med året innan. Förutsatt att SIRI slår detta mål, vilket är en satsning som jag skulle ta, bör beståndet uppgå till 4 dollar. 85 under de kommande 12 till 18 månaderna, vilket ger 25% vinster.