Många säger att ett hem är den största enskilda investeringen du någonsin kommer att göra, men överväga det här: Det nationella mediankostnaden för hemvist var 199 $ i oktober i år. Det är mindre än den beräknade $ 210, 388 det kommer att kosta för att skicka din tvååring till en statsskola i fyra år. Tänker du om en privat högskola? Det kommer att köra $ 465, 516 när din barn är redo för högre utbildning.

Högskolekostnaderna ökar ungefär två gånger inflationen varje år - en trend som förväntas fortsätta på obestämd tid. Här är vad du kan förvänta dig att betala för varje år av undervisning, avgifter och rum och styrelse när barnen (eller barnbarnen) är redo att gå ut på college (förutsatt att en stadig 6% högskola kostar inflationen):

Not : Vill du se en uppskattning av hur mycket det kostar att skicka ditt barn eller barnbarn till college? Använd högskolekostnadsberäkningen vid College Savings Plans Network.

Tänk på att dessa siffror representerar ett enda år av kostnader. Antalet år som ditt barn går på college beror på vilken grad han eller hon söker. Medan många studenter kommer att kvalificera sig för ekonomiskt stöd, stipendier och bidrag för att täcka högskolekostnader finns det fortfarande ett antal sätt att ytterligare minska kostnaderna för skolan. Ett av de enklaste sätten är att investera de pengar du har avsatt för ditt barn eller barnbarns högskolor i skattsmarta investeringsfordon. Dessa planer och konton gör att du effektivt kan spara för ditt barn eller barnbarns utbildning samtidigt som du skyddar besparingarna från U. S. Internal Revenue Service så mycket som möjligt.

"En av de bästa sätten att hjälpa ett barn ekonomiskt medan du begränsar din egen skattskyldighet är användningen av 529 högskoleplaner", säger Sam Davis, Partner / Financial Advisor med TBH. Global Asset Management. En 529-plan är en skatteförmånad investeringsplan som låter familjer spara för framtida högskoleutgifter för en stödmottagare. Planer har höga bidragsgränser, som görs med efterskattningsdollar. Du kan bidra till det årliga uteslutningsbeloppet, för närvarande $ 14 000, varje år (den årliga uteslutningen är det maximala beloppet du kan överföra genom gåva - i form av kontanter eller andra tillgångar - till så många som du vill, utan att göra en presentskatt). Alla uttag från 529 är fria från federal inkomstskatt så länge de används för kvalificerade utbildningsutgifter (de flesta stater erbjuder också skattefria uttag). Det finns två typer av 529 planer:

529 sparplaner

-

• Dessa planer fungerar som andra investeringsplaner som 410 (k) s och individuella pensionsräkningar (IRA), eftersom dina bidrag investeras i fonder eller andra investeringsprodukter.Kontointäkterna är baserade på de underliggande investeringarna på marknaden, och de flesta planerna erbjuder åldersbaserade investeringsalternativ som blir mer konservativa när mottagaren närmar sig högskolans ålder. 529 sparplaner kan endast administreras av stater. 529 Förutbetalda undervisningsplaner - Förutbetalda undervisningsplaner (även kallade garanterade besparingsplaner) låter familjer låsa in dagens kursnivå genom förköpsundervisning. Programmet betalar ut till framtida kostnader till någon av statens behöriga institutioner när mottagaren är på college. Om mottagaren slutar gå till en out-of-state eller privat skola, kan du överföra värdet på kontot eller få en återbetalning. Förutbetalda undervisningsplaner kan administreras av stater och högskolor.
• "Jag rekommenderar starkt mina kunder att finansiera 529 planer för de oöverträffade inkomstskatterna", säger Davis. "Trots att avgifterna inte är avdragsgilla för din federala avkastning, blir din investering skatteförskjuten, och utdelningar för att betala för mottagarens högskolekostnader kommer ut federalt skattefria. " Traditionella och Roth IRAs

En IRA är ett skattefördelat sparkonto där du behåller investeringar som aktier, obligationer och fonder. Du får välja investeringarna i kontot och kan justera investeringarna när dina behov och mål ändras. I allmänhet, om du drar tillbaka från din IRA innan du är 59. 5 år gammal, kommer du att vara skyldig till en 10% tilläggsskatt vid den tidiga utdelningen.

Du kan dock ta ut pengar från din traditionella eller Roth IRA innan du fyller 59 år. 5 utan att betala 10% extra skatt för att betala kvalificerade utgifter för dig själv, din make eller dina barn eller barnbarn under året är gjord. Uppsägningen gäller endast 10% straff och bör inte förväxlas med skatteinkomst.

Med hjälp av dina pensionsfonder att betala för ditt barn eller barnbarns högskoleundervisning kommer några nackdelar. För det första tar det pengar ur din pensionsfond - pengar som inte kan sättas in igen - så du måste se till att du är välfinansierad för pensionering utanför IRA. För det andra kan IRA-utdelningar räknas som inkomst på följande års ansökan om ekonomiskt stöd, vilket kan påverka berättigandet för behovsbaserat finansiellt stöd.

För att undvika att dö i din egen pension kan du ställa in en Roth IRA i ditt barns eller barnbarns namn. Om ditt barn är mindreårigt (definierat som yngre än 18 eller 21 år, beroende på vilken stat du bor), kan många banker, mäklare och fonder låta dig inrätta en förvaringsinstitut eller vårdnadshavare IRA. Som vårdnadshavare kontrollerar du (vuxen) tillgångarna i vårdnadshavarens IRA tills ditt barn når ålder 18 (eller 21 i vissa stater), vid vilken tidpunkt tillgångarna överförs till barnet. Ditt barn (inte du) måste ha intjänade intäkter från ett jobb under året för vilket ett bidrag görs, men du kan finansiera sitt årliga bidrag upp till det maximala beloppet. IRS bryr sig inte om hur pengarna kommer ifrån så länge det inte överstiger det belopp som ditt barn tjänat.Till exempel, om ditt barn tjänar 500 kronor från ett sommarjobb, kan du göra $ 500-bidraget till Roth IRA med dina egna pengar, och ditt barn kan göra något annat med hans eller hennes inkomster.

Coverdells

Ett Coverdell-utbildningsparande konto (ESA) kan inrättas hos ett bank- eller mäklarföretag för att hjälpa till att betala utbildningsutgifter för ditt barn eller barnbarn. Liksom 529 planer tillåter Coverdells pengar att växa skatteuppskjuten, och uttag är skattefria på federal nivå (och i de flesta fall statsnivå) när de används för kvalificerade utbildningskostnader. Coverdell-förmåner gäller för högre utbildningskostnader samt grund- och gymnasieutgifter. Om pengarna används för icke-kvalificerade utgifter, kommer du att vara skyldig skatt och 10% straff på resultatet.

Coverdell-bidrag är inte avdragsgilla, och bidrag måste ske innan mottagarens ålder fyller 18 år (om inte han eller hon är en särskild stödmottagare, enligt definitionen i IRS). Medan fler än en Coverdell kan ställas in för en enda stödmottagare, är det maximala bidraget per mottagare per år begränsat till 2 000 USD. För att bidra till en Coverdell måste din ändrade justerade bruttoinkomst (MAGI) vara mindre än 110 000 USD som en enda fil (eller $ 220, 000 som ett gifta par arkivering gemensamt).

Fakturokonton

Uniforms gåvor till minderåriga Act (UGMA) och Uniform Transfer to Minors Act (UTMA) är frihetsberättelser som gör det möjligt för dig att lägga pengar och / eller tillgångar i förtroende för ett mindreårigt barn eller barnbarn. Som förvaltare hanterar du kontot tills barnet når majoritetsåldern, som är mellan 18 och 21 år, beroende på ditt tillstånd. När barnet når den åldern äger han eller hon kontot och kan använda pengarna på något sätt. Det betyder att han eller hon inte behöver använda pengarna för utbildningsutgifter.

Även om det inte finns några gränser för bidrag, kan föräldrar och morföräldrar locka individuella årliga avgifter till $ 14, 000 för att undvika att utlösa gåvan skatt. En sak att vara medveten om är att vårdnadsräkningarna räknas som elevernas tillgångar (i stället för föräldrar), så stora saldon kan begränsa stödberättigandet för ekonomiskt stöd. Den federala finansieringsformeln förväntar sig att eleverna ska bidra med 20% av besparingarna, mot endast 5,6% av besparingarna för föräldrarna.

Kontant

Med den årliga uteslutningen kan du ge $ 14 000 (för 2013 och 2014) i kontanter eller andra tillgångar varje år till så många som du vill. Makar kan kombinera årliga uteslutningar för att ge 28 000 dollar till så många individer som de vill - skattefria. Som förälder eller morförälder kan du gå till ett barn upp till årlig uteslutning varje år för att hjälpa honom eller henne att betala för högskolekostnader. Gåvor som överstiger det årliga uteslutningsräkningen mot livslängdsutslaget, som för närvarande är $ 5. 25 miljoner.

Bekymrad över livslängdsutslaget? Som morförälder kan du hjälpa ditt barnbarn att betala för högskolan, samtidigt som du begränsar din egen skattskyldighet, genom att göra en betalning direkt till hans eller hennes högskolor. Som Joanna Foster, MBA, CPA förklarar, "Farföräldrar kan betala direkt till leverantören utbildningsutgiften, och det räknas inte mot årlig uteslutning av 14 000 dollar."Så, även om du skickar $ 20 000 per år till ditt barnbarns högskola, skulle beloppet över $ 14 000 (6 000 USD i det här fallet) inte räknas mot livslängdsutslaget.

Bottom Line

Många människor närmar sig att spara på college på samma sätt som de närmar sig pensionering: de gör ingenting eftersom de finansiella förpliktelserna är oöverstigliga. Många säger att deras pensionsplan är att aldrig gå i pension (inte en riktig plan, förresten). På samma sätt kan föräldrar skämta (eller anta) att det enda sättet deras barn går på college är om de får ett helt stipendium. Bortsett från det uppenbara felet med den här planen är det ett baksätet tillvägagångssätt för en situation som verkligen behöver en förarsäte förare. Även om du bara kan spara en liten summa pengar i en 529 eller Coverdell plan, kommer det att hjälpa. För de flesta familjer är det inte så enkelt att betala för högskolor som att skriva en check varje kvartal. I stället är det en sammanslagning av ekonomiskt stöd, stipendier, stipendier och pengar som barnet har tjänat och pengar som föräldrar och morföräldrar har bidragit till skatteklassiga skolbesparingar.