När babyboomersna sparade för sin pension, svarade fondföretagsindustrin med skapandet av produkter för att hjälpa dem att ackumulera rikedom. Nu när de närmar sig pensionsåldern börjar fondföretagsindustrin att fokusera sin uppmärksamhet på skapandet av investeringsprodukter som kan skapa en inkomstströmm för att finansiera pensionering. Försäkringsbranschen har länge använt fasta och rörliga livräntor som ett sätt att omvandla tillgångar till inkomst, och fondbranschen har precis börjat introducera liknande produkter. Klassificeringen av produkter som kallas systematiska tillbakadragna eller förvaltade utbetalningsfonder bidrar till att ge ett disciplinerat tillvägagångssätt för att utnyttja tillgångar. Hur man gör tillgång till pensionsinkomst upp till varje enskild person att göra sina tillgångar till inkomst. Tillgängliga metoder inkluderar:

Gör-själv-återkallelser Många människor, antingen själva eller med hjälp av en rådgivare, kommer att komma med sitt eget återkallande system. De med tillräckliga medel kan leva av sina investeringar, utan att behöva röra någon av huvudstaden, så att deras kapital växer. De andra kommer att behöva rita sin kapital för att ge tillräcklig inkomst. De flesta har ingen systematisk metod - de bara likviderar tillgångar när de behöver pengarna.

Livslängdsinkomstandelar Livstidsintäkter livräntor är välkända livräntor som ger köpare livstidsutbetalning. De flesta livräntorna kommer att ge fast månatliga betalningar, och vissa erbjuder inflationsjusterade betalningar. Den månatliga inkomsten som man får från en förmånsbestämd pensionsplan är i huvudsak en livstidsinkomst livränta. På samma sätt kan sociala avgifter betraktas som en fast livränta med inflationskorrigerade betalningar. (Läs mer om

En översikt över livränta

.)

Variabel livränta med garanterad levnadsinkomstförmåner (GMWB) Denna typ av rörlig livränta ger en garanterad uttagsförmån (GMWB) för livet, vilket ger en minsta betalning för köparens livstid. Detta alternativ möjliggör fördelning av aktier och obligationer inom det rörliga livräntaavtalet, vilket möjliggör en ökning av inkomst samt ett visst skydd mot inflationen.

Systematisk återkallande plan (SWP)

Systematisk återkallelse gör att en aktieägare kan ta ut pengar från en befintlig fondportfölj. Med en systematisk tillbakadragningsplan återkallas en fast eller rörlig mängd med jämna mellanrum. Utbetalningar kan göras på månads-, kvartals-, halvårs- eller årsbasis. Ofta används en systematisk återkallningsplan för att finansiera levnadsutgifter vid pensionering.Planens innehavare kan välja uttagsintervall baserat på hans eller hennes åtaganden och behov. Typ av systematiska uttagningsplaner

Systematisk återkallande plan för kapitalåterhämtning (CRSWP) Målet i en systematisk återköpsplan för kapitalbevarande är att ha fasta betalningsräntor men med full avsikt att behålla kapital. Typiskt kommer dessa planer att ta en fond-of-funds-strategi, som ger den nödvändiga tillgångsspridningen.

Vanguard Group-modellen är ett exempel på denna typ av plan. Den har tre olika medel, var och en med ett annat distributionsmål: 3%, 6% och 7%. Det belopp som ska betalas ut varje år baseras på utbetalningsgraden och det genomsnittliga portföljvärdet för de tre föregående åren. 3% -fonden är avsedd att ge en årlig utbetalning på 3% med en blygsam ökning av tillväxt och inkomst. Planen på 5% är utformad för att ge långsiktigt inflationsskydd och kapitalskydd. Fonden med 7% kommer att vädja till dem som behöver en större utbetalning för att tillgodose dagens utgiftsbehov - det förväntas inte hålla sig kvar med inflationen. Den högsta nivån kommer att ge den högsta utbetalningen under de tidigare åren men har störst risk att förlora kapital. Om marknadsföreställningarna inte ger tillräckligt med tillväxt kommer medlen att likvida några av tillgångarna för att finansiera utbetalningen. Det finns ingen garanti för att fonderna kommer att uppfylla sina angivna mål att tillhandahålla inkomst och behållande kapital. En svag marknad medför en stor inkomstminskning.

• Systematiska uttagningsplaner (CDSWP) I denna planform är avsikt att tillåta planen att betala både huvud- och upplupna intäkter och realisationsvinster på ett förutbestämt datum. I konceptet liknar det att ha en inteckning med fast löptid. Kassaflödet från hypotekslånet är en kombination av ränta och kapitalavkastning till slutet av hypotekslånets löptid. När det gäller dessa typer av planer är intäkterna inte förutbestämda som om de skulle vara i hypotekslån men beror på de underliggande investeringarna.

  Ett exempel på en CDSWP, Fidelitys ersättningsfond för pensionsinkomst, är utformad för att vara en fond av medel. Varje portfölj av fonder är utformad för att vara 10 till 30 år, med mål på två års steg. Den första är inriktad på 2016 och den sista 2036. Det kommer att finnas 11 inkomstbytesplaner i alla. Detta är liknande i konceptet till den populära måldatumsfonden. En egenskap som liknar måldatumfonden är att tillgångsmixen kommer att förändras när fonden närmar sig måldatumet. Aktiemixen blir mer konservativ när slutdatumet närmar sig och fonden likvideras. Till skillnad från måldatumsfonden kommer kapitalet att tömmas när måldatumet uppnås. Intäkterna är utformade för att hålla sig till inflationen, vilket betyder att betalningsgraden kommer att öka när måldatumet närmar sig, så ju längre tidshorisonten är, desto lägre blir utbetalningsfrekvensen. Intäkterna kan variera beroende på resultatet av de underliggande investeringsfonderna. dåliga år kan leda till en inkomstminskning under de följande åren.Strukturen är komplicerad, vilket gör det svårt att förstå, så om du överväger denna typ av plan att finansiera din pension, kommer du sannolikt att vilja diskutera dina alternativ med en finansiell professionell. (För att lära känna mer om denna typ av fondläsning,

• Livscykelfondens fördelar och nackdelar .)

  Systematiska återkallingsplanernas framtid SWPs är avsedda att ge ytterligare val till pensionen inkomstmarknaden. De erbjuder flexibilitet och likviditet som livräntor inte gör. Till skillnad från en livränta kan pengar tas ut ur dessa planer utan kostnad. Dessa planer ger ett mer repeterbart och disciplinerat tillvägagångssätt för uttag än ett slumpmässigt sätt att likvida investeringar för att ge inkomst. En ökande aptit för dessa SWP-produkter betyder bara en sak: Fler och fler företag kommer att introducera dessa produkter i framtiden. Det är troligt att varje ny produkt kommer att ha lite annorlunda egenskaper beträffande utbetalningar och olika kapitalbehov eller uttömningsplaner. Det förväntas också att hybridprodukter kommer att kombinera olika funktioner, som måldatum med kapitalbevarande.

Välja en systematisk uttagningsplan Innan du rusar för att köpa någon av dessa typer av produkter finns det ett antal faktorer att överväga. I slutändan är det oavsett vilket återkallande system det är viktigt att se till att de underliggande investeringsfonderna och investeringsstrategierna är sunda och kommer att ge bra resultat. Fonden som har den funktion som är mest lämplig för dig kommer inte göra dig mycket bra om de underliggande investeringarna fungerar dåligt. Många av dessa produkter är mycket komplicerade. Inte bara kommer det att finnas olika utbetalningsplaner, men de kommer att anställa olika investeringsstrategier, med olika tillgångsmixtilldelningar och olika medel att överväga. Dessutom kan de förväntade extra deltagarna på marknaden resultera i en plan som är mer lämplig för din unika omständighet.

Undersök varje typ av plan för att avgöra om man kan vara lämplig för dina pensionsinkomstbehov. Många nya produkter kan omkonfigureras för att göra framtida produkter mer attraktiva. Det finns ingen anledning att rusa till domen.

Slutsats Fondbranschen har börjat fokusera sin uppmärksamhet på att skapa systematiska pensionsplaner för pensionärer för att bidra till att skapa pensionsinkomster från sina underliggande tillgångar. Det finns två distinkta tillvägagångssätt. en är utformad för att tömma tillgångar efter en viss tidsperiod och den andra att betala ett konstant utbetalningsförhållande. Var och en har sina egna fördelar och nackdelar beroende på individens unika behov. Innan du rusar in i någon av dessa planer analyserar du var och en för att hitta den som bäst motsvarar dina pensionsinkomstbehov.