Eftersom finansmarknaderna blir mer sofistikerade och böjda med tiden, ökar antalet olika typer av investeringsprogram. Det var bara några decennier sedan när någon först samlade olika enskilda bestånd för att skapa den första fonden, som vid tidpunkten var ny och kanske orimligt komplicerad. Därifrån var det ett logiskt hopp på valutahandlade fonder, som debuterade i Kanada i slutet av 1980-talet och i USA kort därefter. Som enskilda och institutionella investerare fortsätter att leta efter inkrementella fördelar, uppfyller värdepappersföretagen efterfrågan genom att erbjuda fordon som nödvändigtvis är mer komplexa än sina föregångare. Därför strategiska beta ETF, som gör något bortom tanklöst spårning av ett underliggande index. Idag representerar strategiska beta-ETF: er några av de mest dynamiska och potentiellt lukrativa investeringarna för den vanliga investeraren.

Först, för den obekanta, en snabb förklaring på beta (ß). Det är ett mått på risk, speciellt om skillnaden mellan en säkerhets avkastning och en riktmärke . För de flesta trädgårdsmässiga medel är referensmarknaden som helhet representerad av Standard & Poor's 500. Argumentet för att beräkna ß är att en fondförvaltare som värderar sin lön borde kunna slå ett brett index som består av ingenting mindre framträdande än aktierna i de 500 största börsnoterade företagen.

ß är rörelsen i säkerhetspriset, i form av någon rörelse i riktmärket. Om referensvärdet skulle stiga med 1% medan den aktuella säkerheten stiger med 2%, är det en beta på 2. Kontanter och statsobligationer, vars rörelser inte har någon korrelation med några referensrörelser, har en beta på 0.

Strategisk Beta ETF Sammansättning

Standardinställningen för en ETF, en icke-strategisk beta-ETF, ska kopplas till ett index vars komponenter viktas av marknadsvärdet. Vad det betyder är att du har ett enkelt index som spårar bara två aktier - låt oss gå med Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Skapat med Highstock 4 .2-6 ) och ExxonMobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), två största företag på jorden, med marknadsvärde på 467 miljarder dollar respektive 413 miljarder dollar. Vägd av marknadsavkastning, en fond som spårar det indexet skulle investeras 53% i Apple, 47% i ExxonMobil. Åtminstone till nästa handelsdag, när de relativa storlekarna på komponenterna ändras och siffrorna måste omräknas.Naturligtvis innehåller en typisk ETF inte två, men hundratals eller tusentals komponenter.

En strategisk (eller "smart") beta-ETF, å andra sidan, har dess komponenter vägt med några andra kriterier. Det kan vara ovannämnda mått på volatilitet, utdelningsutdelning, kassaflöde, bokfört värde eller till och med sekundära tekniska mätvärden. I huvudsak representerar strategiska beta-ETF-plattformar något av medelvärdet mellan aktiv och passiv portföljförvaltning.

Stora värdepappersföretag kategoriserar vanligtvis deras strategiska beta-medel med särskilda faktorer: dessa inkluderar momentum (hur snabbt en emissions pris eller volymen handlas accelererar); beta (som en metrisk, den som definierats ovan, antingen hög eller låg); "Kvalitet" (definierad som en kombination av tillväxt och stabilitet); och slutligen återköpsstyrka. När det gäller den sistnämnda går argumentet att ju mer av sitt lager ett företag köper tillbaka på den öppna marknaden, desto mer önskvärt blir beståndet för de återstående investerarna. Underkategorierna för var och en av de föregående strategiska beta-ETF-familjerna är organiserat på liknande sätt som andra ETF, inklusive små-, mid- och storkapital framväxande och utvecklade marknader; inhemska och internationella, etc., tillsammans med kategorisering efter bransch, råvara, och så vidare.

En allmän, allsidig ETF är nödvändigtvis bredare och mer representativ för marknaden än en strategisk beta-ETF. Till exempel är här de 10 största komponenterna i den största ETF som finns, SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ):

Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	2. 96%
Exxon Mobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	2. 51%
Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0, 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	2. 07%
Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 75%
Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 58%
Allmänt Elektrisk (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 57%
Chevron (NYSE: CVX CVXChevron Corporation114. 99-0. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
Wells Fargo (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 35-0. 23% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
JP Morgan (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0. 18% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 32%
Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 58 +0. 08% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 30%

Det är de tio största företagen som finns att tillgå eller en nära approximation av dem. Kontrasterar det med innehaven i en strategisk beta ETF, PowerShares S & P 500 High Quality portföljenfond (NYSEArca: SPHQ SPHQPwrShs S & P50029.23 + 0. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ):

L-3 Communications (NYSE: LLL LLLL3 Technologies Inc186. 52-0. 55% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 29%
Caterpillar (NYSE: CAT CATCaterpillar Inc136. 63 + 0. 12% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 28%
Walt Disney (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Stryker (NYSE: SYK SYKStryker Corp156. 18 + 0. 75% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Omnicom (NYSE: OMC OMCOmnicom Group Inc66. 21 +0. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 24%
CVS Caremark (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp69. 25-0. 19% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 22%
Sigma-Aldrich (Nasdaq: SIAL)	1. 21%
United Technologies (NYSE: UTX UTXUnited Technologies Corp121. 07-0. 32% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 21%
Hormel (NYSE: HRL HRLHormel Foods Corp31. 32-0. 60% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 20%
Baxter (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64. 90 + 1. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	1. 19%

Dessa företag är dvärgade av SPDR S & P 500 ETF-komponenterna, men de är inte små kepsar med någon sträcka. Var och en av dem är minst ett företag på 10 miljarder dollar, även om få av dem är hushållsnamn. L-3 Communications är ett flygbolag som gör allt från flygsimulatorer till flygbagasinläsare. Caterpillar och Walt Disney, du är förmodligen bekant med. Stryker tillverkar medicinsk utrustning, allt från sträckare till artificiella höfter. Omnicom är en av Amerikas två största reklamföretag. CVS Caremark äger och driver drogister. Sigma-Aldrich gör laboratoriekemikalier. United Technologies är ett av de sista sanna konglomerat som gör luftkonditioneringssystem, raketmotorer, säkerhetslarm och mer. Hormel serverar Spam®, den ätbara sorten. Och Baxter tillverkar vacciner och dialysutrustning.

Finns det nackdelar med strategiska beta-ETF? Ja, precis som det finns för någon investering. Mångfald är inte lika stor som för standardmarknadsföljande ETF. Portföljomsättningen är nödvändigtvis högre för en strategisk beta-ETF, och högre omsättning kan innebära högre förvaltningsavgifter. Tyvärr fortsätter inte den perfekta investeringen som kombinerar nollrisk och garanterad enorm avkastning. Strategiska beta-ETF ger bara en ny serie fördelar och nackdelar för den vise investeraren att bedöma innan man fattar ett beslut.

Bottom Line

Skapa en strategisk beta-ETF kräver mer uppfinningsrikedom än att montera en standardindex-matchande ETF. Det extra arbetet verkar vara att betala för företagen - pengarna som strömmar i strategiska beta-ETF har nästan fördubblats under det gångna året. För investerare otålig eller missnöjd med vanliga marknadsavkastningar erbjuder strategiska beta-ETF ett legitimt alternativ. Det finns nästan säkert en som uppfyller alla investerares kapacitet för risk tolerans, uppskattningspotential och mer.