Stålpriserna har stigit i Kina sedan början av 2016 på grund av stigande efterfrågan. På Shanghai Futures Exchange, steg stålreparationer (används för att stärka betong) futures med 7,5% till 430 dollar per ton i torsdag. Detta markerar sin fjärde på varandra följande dag i förskott och ökar med 19% i veckan och över 54% sedan början av 2016.

Stålprisuppgången har också drivit järnmalmpriserna i Dalian till ett års högt, en dag efter järnmalmspriserna på Metal Bulletin Limited ökade till 10 månaders höga.

Chris Weston, marknadschef på IG Ltd. i Melbourne, sa: "Du har en snabb marknad, du har fart och du har denna grundläggande drivkraft för stål i regeringen ökar infrastrukturen och bostadssidan av saker. "Han tillade," rebarpriset leder verkligen järnmalmspriset för tillfället. "(För mer, se: China Steelmakers: Iron Ore Rally är en falsk. )

Kinas Stålbehov Förbättring

Uppgången i stål- och järnmalmspriserna har varit helt annorlunda än det stup som den mötte 2015 bland försvagad efterfrågan och en försörjningsglut. I år har Kinas stålbehov skott upp på grund av återupplivning på fastighetsmarknaden, där fastighetspriserna har stigit. Enligt Credit Suisse AG kan stålpriserna stiga så mycket som 10% 2016.

Kinas stålverk har redan ökat sin produktion till rekordnivåer i år och förutom att deras lager har sett en nedgång. Resteregisters lager minskade med 6,8% i veckan som slutade den 15 april, vilket markerar sin största minskning på 1,5 år.

Credit Suisse (CS CSCS Group16. 16-0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) i sin stålmarknadsrapport som släpptes den 20 april , "Först och kanske utan överraskning intuitivt (men ofta förbises på marknaden) stiger stigande priser på stål och järnmalm att efterfrågan blir bättre. "Det tillade:" Storleken på järnmalm och stålpriserna tyder på att inte bara efterfrågan förbättras, men förväntningarna borde ha flyttat väldigt mycket i inflationslägret för stål och järnmalm. "

Men är Rally Real?

Även om det har skett en förbättring på fastighetsmarknaden som har stärkt stålbehovet och stålpriserna, tror många marknadsaktörer fortfarande att den har mer att göra med marknadssensiment snarare än grunden.

Coface, en global försäkringsgivare, uppgav att den har en grym utsikt över stålsektorn. Den sade: "Marknaden förväntas inte återfå jämvikt före 2018." Coface tillade: "Den globala produktionen försämras (ned 3,1% i slutet av februari) och en tredjedel av stålproduktionslinjerna står i stånd, leverans är fortfarande riklig. "(För relaterad läsning, se: Chinese Slowdown Impact Iron Ore Market. )

Bottenlinjen

Trots en kontinuerlig global leveransglut har stålpriserna i Kina utvecklats sedan början av 2016. Medan vissa analytiker tror att utbud och efterfrågan har förbättrats under denna period, tror andra att rallyet är huvudsakligen baserat på spekulation. Det skulle vara intressant att se om Kinas regering kommer att lyckas med att genomföra reformer för att minska överkapaciteten i landets stålsektor.