Efter varje dålig skuld eller förlust på grund av en konkurs frågar investerare, leverantörer, kunder och anställda alltid: "Kan vi ha sett det?" Kan vi ha förutsagt att företaget var i stort problem ? Var det nöd som tecken på att vi saknade? "

Det finns ett antal tidiga varningsskyltar som tyder på att ett företag har problem. Att vara medveten om dessa signaler kan hjälpa till att förhindra förluster på grund av en konkurs. Om ett företag är i trubbel är oddsen bra att du får se röda flaggor i sina finansiella rapporter. Titta samtidigt för förändringar i verksamheten och förvaltningsverksamheten. (För mer, se 8 tecken på ett dömt lager .)

- 9 ->

Handledning: Bokslut

Bokslutsinformation Varningsskyltar Naturligtvis kan du lära dig en fruktansvärd del av ett företags finansiella hälsa från sina finansiella rapporter.

De första ställena att leta efter problemskyltar är företagets kassaflödesanalyser. När kontanta betalningar överstiger kassaflödet är bolagets kassaflöde negativt. Om kassaflödet förblir negativt under en långvarig period är det en signal att kontanter i banken kan vara låga, så också hålla ögonen på förändringar i bolagets kassaposition på balansräkningen. Utan nytt kapital från aktieinvesterare eller långivare kan ett företag i denna situation snabbt hitta sig i allvarliga ekonomiska problem.

Kom ihåg att även lönsamma företag kan få negativa kassaflöden och finna sig i nöd. Långa förseningar mellan den tidpunkt då företaget spenderar pengar för att växa sin verksamhet och när det samlar in kassafordringar från den resulterande försäljningen kan strängt sträcka kassaflödet. Rörelsekapitalet kan också minska och bli negativt, eftersom leverantörsskulderna växer snabbare än lager och kundfordringar. Under alla omständigheter bör negativa operativa kassaflöden, period efter period, tolkas som en varning om att företaget kan leda till problem.

Räntebetalningar kan sätta press på kassaflödet, och detta tryck kommer sannolikt att förvärras för nödlösa företag. Eftersom de har en högre risk för att de försummar sina lån måste kämpande företag betala en högre räntesats för att låna pengar. Som en följd av detta tenderar skulden att krympa avkastningen. (För mer information, se Analysera kassaflödet på det enkla sättet .)

Skuldsättningsgraden är en praktisk mätvärde för att mäta företagets skuldrisk. Den jämför ett företags kombinerade lång- och kortfristiga skulder till eget kapital eller bokfört värde. Högskuldsbolag har högre D / E-kvoter än företag med låg skuld.

Glöm inte att kasta dina ögon över den tredje partens revisors rapport, vanligtvis publicerad framsteg i kvartals- och årsrapporterna. Om det i rapporten redovisas avvikelser i bolagets redovisningsprinciper - till exempel hur det bokar intäkter eller står för kostnader, eller frågor som företagets förmåga att fortsätta "som en löpande affärsverksamhet" - bör du betrakta att som en röd flagga problem brygger sig.

Vidare måste anmälan om ändring av revisorer inte tas lätt. Revisorer tenderar att hoppa fartyget vid det första tecknet på företagssamtal eller oegentligheter. Revisorns ersättning kan också innebära ett försämrat förhållande mellan revisorn och kundföretaget, och kanske mer grundläggande svårigheter, såsom stark oenighet om företagets bokföringsförmåga eller revisorns ovilliga att rapportera om en "ren hälsokoll". Nyare akademiska studier visar att det finns fler revisorsavgångar när rättstvistsrisker ökar och ett företags ekonomiska hälsa försämras, så se upp för dem. (För mer information, kolla in Spotting Creative Accounting på balansräkningen .)

Varningsskyltar för företag och ledning Medan information som finns på finansiella rapporter kan hjälpa till med att mäta företagets hälsa är det viktigt att inte ignorera ledande och operativa tecken på nöd. Många privata företag lämnar inte ut finansiella rapporter till allmänheten, så affärsinformation kan vara allt som är tillgängligt för att mäta deras välbefinnande.

Se upp för förändringar i marknadsmiljön. Ofta kan de utlösa - om inte orsaka - försämring av företagets ekonomiska hälsa. En nedgång i ekonomin, utseendet på en stark konkurrent, en oväntad förändring av köparens vanor kan bland annat lägga ett allvarligt tryck på företagets intäkter och lönsamhet. Om inte dessa problem hanteras effektivt kan de i värsta fall vara början på en nedåtgående glida i företagets förmögenheter. Var medveten om företagets kunder, konkurrenter, marknad och leverantörer, och försök att hålla sig inför alla förändrade marknadstrender.

Var försiktig med dramatiska strategiska förändringar. När ett företag driver bort från sin traditionella spelplan kan företaget vara i ekonomiskt problem. Låt oss säga att ett företag har positionerat sig som världsledande inom billiga, snabba arbetstagare i femtio år, och lanserar sedan en strategi som tvingar alla säljare att sluta prata om temparbetare och börja sälja höga bruttomarginala permanenta placeringar. Det kan vara ett stort problem.

Eller när ett företag plötsligt börjar slashing priser, måste du fråga dig själv: "Varför?" Det kan innebära att företaget är i stor rush för att öka försäljningsvolymen och få mer pengar till verksamheten, oavsett eventuellt skadlig inverkan av ett sådant drag på lång sikt på vinsten eller varumärket. Ett desperat grepp för kontanter - också bevittnat när företag plötsligt börjar sälja kärnverksamhetstillgångar - kan vara ett tecken på att leverantörer eller långivare slår vid dörren.

Ett annat tecken på nöd: produkt- och servicekvalitetsförstöring. Naturligtvis kommer ett företag som befinner sig i konkurs att ha incitament att sänka kostnaderna och en av de första sakerna att gå är kvalitet. Leta efter det plötsliga utseendet på skummigt utförande, långsammare leveranstider och misslyckande med att återvända samtal.

Låt oss glömma, den plötsliga avgången hos nyckelpersoner eller styrelseledamöter kan också signalera dåliga nyheter.Även om dessa uppsägningar kan vara helt oskyldiga, kräver de närmare inspektion. Varningsklockor ska ringa högst när den berörda personen har ett rykte som en framgångsrik chef eller en stark, oberoende regissör.

Slutsats Normalt när ett företag kämpar finns varningsskyltarna där. Din bästa försvarsklass som investerare, leverantör, kund eller anställd ska informeras. Ställ frågor, gör din forskning och var uppmärksam på ovanliga aktiviteter. (Mer information om detta ämne finns i oförutsägbar händelse eller dålig investering? )