Säljs som en hybridlösning som lägger till extra pengar till börshandlade fonder, vars konkurrenter helt enkelt spårar index, så kallade "smart beta" -fonder som investerar i sektorer med hjälp av pre- definierade screeningsregler som överlägger enkel exponering för tillgångsklasser eller industrier har tagit marknadsandelar snabbt.

Enligt data från Bloomberg har smart beta historiskt slagit den bredare marknaden, men med större risk. Risken har emellertid inte avskräckt investerare från att överväga eller lägga till smarta beta-medel till sina portföljer. Enligt en undersökning av FTSE Russell har antalet investerare som nu utvärderar smart beta fördubblats på bara två år. Den största tillväxten när det gäller investorsegmentet har varit hos dem som har mindre än 1 miljarder dollar under ledning. I 2016 rapporterar 26% av investerarna att de har egen smart beta jämfört med endast 9% 2014. Andra segment rapporterade mer blygsam tillväxt men mycket fler investerare i dessa grupper hade redan smart beta i sina portföljer.

Smart Beta Strategies

Idén om smart beta är attraktivt: att sopa upp avkastning på medel som spårar index genom att lägga till en handfull ytterligare skärmar till listan över värdepapper som en viss fond kan köpa. Populära strategier inkluderar lika vägtillgångar som ingår i ett index i stället för att använda vikt eller kapitalisationsviktning, lika viktning av så kallade "riskklyftor" för liknande företag i stället för enskilda aktier, eller att kombinera lika viktning och kappviktning. Portföljer kan byggas med andra mätvärden, till exempel bokfört värde, utdelningsavkastning eller volatilitet, för att överträffa marknaden. (För mer, se: Vad är skillnaden mellan Alpha och Beta ?).

Smart Beta är för investerare som tror att marknaderna är ineffektiva på mycket specifika sätt och att de kan identifiera faktorer med positiv riskjusterad avkastning, "Ronald Kahn och Michael Lemmon, strateger med BlackRock, Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc479. 11 + 0. 88% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), skrev i en vitbok i 2014. De tillade: "Smarta beta-strategier kan också vädja till investerare som normalt skulle investera i aktiva strategier, men vars storlek är mycket stor jämfört med kapaciteten hos de mest aktiva strategierna. ”

Popularitet

Faktum är faktiskt mycket populär hos institutioner som använder dem för billig exponering för önskade egenskaper, liksom med enskilda investerare som försöker spara pengar på avgifter. (För mer, se:

Välja rätt ETF-index för att nå dina mål

). De nuvarande smarta beta-ETF-tillgångarna värderas till 478 miljarder dollar över hela världen enligt Mornigstar, och uppskattas av BlackRock för att nå 1 biljoner dollar och 2 dollar. 4 biljoner år 2020 respektive 2025. Andrew Ang, chef för Factor Investing Strategies hos BlackRock sa att Business Wire ökningen av smart beta accelereras av avancerad teknik och dataanalys och gör investeringslösningar en gång endast tillgänglig för stora institutioner inom räckhåll för alla investerare. Avgifter

En idé bakom smart-beta-strategier är att de kan styra högre avgifter än strängt passiva investeringsstrategier som sätter ETFs på kartan, samtidigt som de understöder aktivt förvaltade medel. En smart beta-ETF kan ha avgifter upp till tre gånger så hög som ett marknadsvärde-indexerat ETF, men avgifterna är fortfarande betydligt lägre än aktivt förvaltade medel. (För mer, se:

Aktiva ETF: Högre kostnad vs Added Value

). Investerare kan också möta högre handelskostnader än andra ETF. Anledningen är att smart-beta fortfarande är relativt ny, kan vara liten i storlek och ofta används som en köp-och-håll-investering som alla kan innebära låg volym och bredare budgivningspridningar, berättade Morningstar-rapporten. Bottom Line

Finansiella rådgivare och kunder måste bedöma smart-beta-medel mycket som de skulle utvärdera aktivt handlade produkter. Istället för att vara enkla satsningar på ett visst index representerar fonderna medvetna beslut för att driva specifika strategier, oavsett om det är koncentrerat till företag som betalar höga utdelningar eller företag som tenderar att köpa tillbaka mycket lager. Smart-beta-kategorin är nu för stor för att vara en sak. Det gör det annorlunda än ETF-sektorn i allmänhet, vars huvudidé var att investerare kunde välja en fond och nästan glömde det. Rådgivare som pekar klienter mot dessa produkter måste övervaka dem, mycket eftersom de skulle hålla ett öga på en aktivt förvaltad fond som är inriktad på en viss bransch eller tillgångsklass. (För mer, se:

Aktivt förvaltade ETF: Risker och fördelar för investerare

).