Serie 79-provet är en lättare version av serie 7-tentamen, men låt dig inte luras , provet är bedrägligt svårt.

Handledning: Avancerad finansiell analys

Serie 79-examen är för dem som vill arbeta inom investment banking. Innan 2009 var den mer populära examen (serien 7) skyldig att vara en allmän mäklare, men vissa företrädare fann att de bara utförde investeringsbankverksamhet, vilket bara är en liten del av serie 7-examen. Retail-värdepappersföretag tillhandahåller en annan uppsättning funktioner och tjänster än investeringsbanker, så testmaterialet i serie 7 täckte ämnen som ligger utanför de flesta investeringsbankers uppgifter. På grund av dessa bekymmer genomfördes en arbetsanalys och en bankbankkommitté kom överens om de stora uppgifterna, arbetsfunktionerna och uppgifterna i samband med denna investeringsbank. Under 2009 godkände Securities and Exchange Commission (SEC) den mer fokuserade, Investment Banking Representative Qualification Examination (Serie 79). Denna examen kallas också för "Limited Representative" Investment Bankers examen för att den utformades för banker på grundnivå.

Vem behöver Series 79
Vad är investment banking och hur vet du att du behöver serien 79-licens? Förutom att få veta av din arbetsgivare finns det specifika områden för finansiering där du förmodligen behöver denna licens. NASD Rule 1032 definierar olika typer av representativa kategorier och avsnittet (i) Limited Representative - Investment Banking ger en mer noggrann förklaring av områdena.

Förutsättningar
Serien 79 uppfyller Serie 24-förutsättningen som en representativ tentamen. Men eftersom Serie 79 fokuserar på investment banking kommer Serie 24 General Securities Principal att vara begränsad till investeringsbankens tillsynsansvar om de bara har serien 79. Serien 7 är mer generell och är inte en ersättning för serien 79. Så de ser ut att flytta till övervakning av investeringsbanker kommer att behöva serien 79 även om de redan har serie 7. Detta är ett av de enda fallen där serien 79 kan användas som en förutsättning istället för serien 7. (Att veta hur primär och sekundärmarknadsarbete är nyckeln till förståelse för hur lagren handlar, läs En titt på primärmarknaden och sekundärmarknaden .)

Generellt om du arbetar på något av dessa två huvudområden av aktiviteter, antingen som arbetare eller handledare, kan du behöva serien 79.

1. Skulde eller aktieägande genom offentlig eller privat placering.

Andra verksamheter som är inblandade, vilket seriet 79 kan krävas för:

• Prissättning av värdepapper i skuld- och aktieutbudet
• Origination, som handlar om kapitalmarknader och skuldkapitalmarknader
• Underwriting
• Marknadsföring
• Strukturering
• Syndication
• Hantering av tilldelnings- och stabiliseringsaktiviteterna för erbjudanden

eller

2.Sammanslagningar, förvärv och finansiell omstrukturering

Några ansvarsområden som en serie 79 kommer att träna på eller kan krävas för.

• Tenderbjudanden
• Försäljningsfordran
• Företagsreorganisation eller avyttringar
• Transaktioner som innefattar företagsförvärv, vilket kan innefatta återgivande av solvens och rättvisa åsikter

Det finns undantag
Även om arbetstagaren deltar i dessa investeringsbankverksamhet kan de kanske inte behöva en serie 79 om exponeringen är mycket begränsad. Också i vissa jobb där nya associerade medarbetare roterar mellan olika affärsområden och avdelningar för träningsändamål, finns det en del utrymme. Dessa arbetstagare kommer att få en sex månaders grace period från när de börjar arbeta i investment banking verksamhet. Normalt skulle arbetet inom dessa områden utlösa behovet att registrera sig som en investmentbankrepresentant, men detta undantag gör det möjligt för företagen att utbilda anställda. För en fullständig guide till undantag se NASD Rule 1032 (i).

Serie 79 Tentamen
Tentamen består av 175 multipelvalsfrågor som består av fyra potentiella svar, men det finns 10 ytterligare frågor som läggs till som inte räknas mot din poäng. Detta ger de totala frågorna till 185. De 10 ytterligare frågorna är potentiella examensfrågor och granskas av en kommitté för att bestämma svårigheten. Kandidater ges fem timmar för att slutföra provet som ger dem 1 minut och 37 sekunder per fråga. Detta görs på datorn så resultaten ges direkt efter provet som pass eller misslyckande, samt en uppdelning av prestanda i varje avsnitt.

Sektioner

1. Samling, analys och utvärdering av data (43%)
Det här avsnittet är det största med 75 frågor och innehåller att hitta relevanta data och förstå var du måste leta efter det. Till exempel, veta vad som kommer att vara i proxy-formulär formulär 14A eller formulär 4s för fördelaktigt ägande av regissörer. Detta avsnitt går också in i kommunikation med olika avdelningar och kunder. Använda metrics och förhållanden och trender för att utvärdera vad du har hittat i företags- och sektorsdata. Slutligen handlar det här avsnittet om att förstå due diligence-aktiviteter, såsom att veta att köpa och sälja sida på grund av noggrannhet och lagkrav. (Vissa transaktioner avslöjar mycket om ett lager. Vi går över vad vi ska överväga och var hittar det, läs Håll ögonen på insiders och institutioners verksamhet .)

2. Underköps- / nyfinansieringstransaktioner, typer av erbjudanden och registrering av värdepapper (25%)
Detta avsnitt har 43 frågor och handlar om förordningar om arkivering och registrering av värdepapper. Detta inkluderar formulär (t.ex. prospekt), regler och erforderliga finansiella rapporter. Detta avsnitt omfattar även distributionen av marknadsföringsmaterial och många tillhörande regler.

3. Sammanslagningar, uppköpserbjudanden och finansiella omstruktureringstransaktioner (19%)
Detta avsnitt har 34 frågor och går in i köpsidan och säljer sidtransaktioner, rättvisautlåtanden och naturligtvis SEC-reglerna och reglerna.Detta avsnitt gäller även anbudsförordningar och finansiell omstrukturering. (Läs mer i Köp sida vs säljanalyser .)

4. Allmänna värdepappersindustrins bestämmelser (13%)
Detta avsnitt har 23 frågor och går in i korrekt affärsuppförande, inklusive registrering av individer, fortbildning och hantering av kundklagomål.

Krav och godkännande
Kandidater måste sponsras av en FINRA-medlem innan de kan ta provet. Krav på behörighet inkluderar att ta lämplig examensbevis. Detta beskrivs i NASD-regel 1032 (i).

Kandidater måste svara på ett visst antal frågor korrekt för att passera men det faktiska numret är inte känt. Passet kan också ändras från ett år till ett annat. Vissa tror att lösenkursen är cirka 73%, vilket är cirka 128 korrekta svar, men det inkluderar inte de 10 ytterligare frågorna som kastats in och är bara en uppskattning.

Investeringsbankrepresentant Kvalifikationsexamen
Innan 2009, om du arbetar som representant hos detaljhandelskunder eller bara gör investeringsbankverksamhet, skulle du behöva serien 7. Om du nu har bestämt dig för att satsa på investment banking som en karriär kan ta serien 79 att bli en begränsad representant. Senare, om du vill flytta till ett värdepappersföretag kan du ta Series 7. Men ta inte detta test lätt; Det är mer fokuserat men extremt utmanande.