Robo-rådgivare har varit i de finansiella rubrikerna de senaste åren. Många tyckte att de skulle göra affärer med att ge investeringar och finansiell rådgivning på huvudet - de hade rätt, men inte kanske precis som vissa kunde ha tänkt. Låt oss ta en titt på hur några av de finansiella industrin stalwarts tålar robo-vatten.

Tidigare i år förvärvade gigantiska pengarchef BlackRock (BLK) robo-advisor FutureAdvisor. Huvudmålet var att vara FutureAdvisors teknik och dess plattform mer än sin affärsmodell och kundbas. BlackRock har sagt att den avser att använda den teknik som förvärvats för att rulla ut den till traditionella finansiella rådgivare, i hopp om att få mer tillgångar i processen.

Vanguards hybrid robo-rådgivare har också varit mycket framgångsrik; Tjänsten kombinerar en mänsklig rådgivare med robo-teknik.

Och nyligen, en av Robo-industrins pionjärer, Finans Motorer (FNGN FNGNFinancial Engines Inc28.00 + 5. 26% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), förvärvade The Mutual Fondaffär, som innehar en lista över finansiella rådgivare och många brickor och murbruk. (För relaterad läsning, se: Robo-Advisors Enter nu 401 (k) marknaden. )

En potentiell spelbyte

Finansiella motorer är en robo-tjänst som erbjuds genom 401 (k) planleverantörer. Planera deltagarna gå online via sin plan webbplats, ange deras data och få råd. Det finns olika versioner av tjänsten som erbjuds som spänner från gratis till betalning. I september meddelade Financial Engines att det var att lägga till ytterligare mänskliga rådgivare för att tillåta 401 (k) deltagare på sina kundföretag att få större tillgång till finansiella planerare så att de kunde diskutera problemhanteringsfrågor med en levande person. Det finns ingen extra kostnad för denna tjänst.

Financial Motors förvärv av The Mutual Fund-butik ger 125 detaljhandelsplatser och 300 finansiella rådgivare till paraplyet för finansiella motorer tillsammans med 9 dollar. 8 miljarder i förvaltat kapital. Enligt en del i Investeringsnyheter, finns det ungefär en överlappning på 50% mellan fondmarknadsplatserna och där Financial Engines 401 (k) -klienter är belägna. När avtalet stängs i början av 2016 kommer The Mutual Fund Store att byta namn till finansiella motorer.

Detta förvärv kan vara en riktig spelväxlare, inte bara i robo-rådgivarvärlden utan i finansiell rådgivning. Här är varför:

Finansiella motorer tjänar ett stort antal 401 (k) deltagare i planerna för många stora arbetsgivare över hela landet. Förvärvet av både The Mutual Fund Store s butikfronter och dess rådgivare ger finansiella motorer ytterligare försäljningsställen för att tjäna ansikte mot ansikte, deltagare i befintliga 401 (k) planer.Sådan personlig service i så stor skala kommer att ge det ett ben på många av sina konkurrenter. (För mer, se: Varför Schwab lanserade sin Robo-Advisor for Advisors. )

Finansiella motorer är en registrerad investeringsrådgivare (RIA) som fungerar som fiduciary när det gäller att hantera klienter. Gemensam fondaffär är också en RIA, även om den äger ett försäkringsbolag. Äktenskapet mellan dessa två företag gör det möjligt att knyta till den naturliga 401 (k) rollover marknaden och överensstämma med föreslagna fiduciära regler som behandlas. Om så är fallet kan 401 (k) deltagarnas rådgivande sida av det kombinerade företaget verkligen vara en motor för att driva rollover-verksamhet till The Mutual Fund Store-delen av den kombinerade enheten.

Förflyttning mot en hybridmodell

Vanguards personliga rådgivningstjänst har varit mycket framgångsrik och visar att det finns en efterfrågan på billig, automatiserad robo-teknik och tillgång till levnadsråd via en mänsklig finansiell rådgivare. Vanguards robo-tjänst har enligt min mening varit en väckande framgång på grund av Vanguards namn. Varken Finansiella Motorer eller Gemensamma fondaffären har den typen av namnigenkänning på egen hand eller ens i kombination, så det blir intressant att se hur de driver affärer till sin sammanslagna enhet.

Ett sätt kan vara via antalet 401 (k) deltagare som använder Financial Engines service för sina pensionsplaner. Idag, när en deltagare inte längre är associerad med en plan som servas av finansiella motorer - antingen på grund av att arbetsgivare byts eller avgår eller avgår - kommer företaget att förlora intäkterna från den deltagaren. Möjligheten att bilda en mer permanent bindning till dessa deltagare via de fysiska platserna med levande rådgivare ger en helt ny potentiell intäktsström för finansiella motorer.

Detta kan innehålla ett förhållande till deltagaren som sträcker sig till alla sina tillgångar utanför deras 401 (k) plan, såsom skattepliktiga konton och IRA. Finansiella motorer erbjuder redan en pensionsinkomsttjänst med en optionell livslängd livränta. Några av dess tjänster tar hänsyn till deltagarens totala tillgångar. (För mer, se: Vilken Robo Advisor är rätt för dig? )

Förvärvet av Mutual Fund Store ger inte bara lättare åtkomst och ett annat sätt för företaget och planens deltagare att ansluta till personlig rådgivning, men de produkter och tjänster som redan erbjuds av fondförvaltningen kan nu integreras i Financial Motors rådgivningsmodell - och vice versa.

Framtidsmarknaden

En intressant fråga här är att detta kommer att sätta Financial Engines i tävling med några av de planleverantörer som erbjuder sina tjänster - som Fidelity, som verkligen vill hålla planen deltagare i sin vik när det är dags att göra en rollover (och sannolikt ser ut att vinna icke-401 (k) verksamhet).

Finansmotorer grundades 1996 av William Sharpe, en tidigare vinnare av nobelpriset i ekonomi. Företagets strategi för tillgångsallokering och investeringar har alltid varit en liten institution.Medan båda företagen är avgiftsfria, är Mutual Fund Store en detaljhandelsrådgivare och har även ett försäkringsdotterbolag.

Medan finansiella motorer är unika eftersom det är en robo-rådgivare som köper en finansiell rådgivare med mursten, kommer vi sannolikt att se fler sådana erbjudanden i horisonten. Dessutom är det också sannolikt att traditionella rådgivare bygger ut sin egen robo-tjänst. Morgan Stanley s (MS MSMorgan Stanley50. 14 + 0. 24% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) chef för förmögenhetshantering antydde nyligen att en robo-tjänst kan vara i arbetet för hans firma.

Bottom Line

Det sätt som den finansiella rådgivningsverksamheten fungerar på, förändras till stor del på grund av populariteten hos robo-rådgivare. Financial Engines-avtalet bringar en av pionjärerna av den digitala finansiella tjänsten omedelbart in i en närbutik, som kan göra det till en medelkraft för konkurrenter, både stora och små. Affären är ett annat slutgiltigt steg mot finanssektorns framtid, där vi ser fler företag att integrera teknik och mänskliga ekonomiska rådgivare. (För relaterad läsning, se: Debunking Robo-Advisor Myths. )