Aktier av apotekshandlare Ride Aid Corporation (RAD RADRite Aid Corp1. 58 + 2. 60% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) minskade så mycket som 1. 11% fredag, efter att företagets rating nedgraderades av analytiker på Deutsche Bank från köp att hålla. Redovisat har aktierna begränsat uppe på $ 9, vilket är priset rival Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA WBAWalgreens Boots Alliance Inc65. 94-1. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) erbjöd sig att förvärva Rite Aid i oktober i oktober.

Har Walgreens gjort allt tungt lyft?

Analytiker på fredag ​​varnade för att RAD-aktier skulle kunna sjunka ungefär 36% om fusionsavtalet, som ligger nära slutet av året, kommer att falla igenom. Ta bort fusionsförslaget och Rite Aid kommer att värderas på egen förmåga att returnera värde till aktieägarna. För att göra detta måste det konkurrera med de större rivalerna Walgreens och CVS Health Corporation (CVS CVSCVS Health Corp66. 80-3. 54% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

"Medan vi inte ser någon anledning till FTC att blockera WBA / RAD-avtalet, har de senaste regeringens initiativ för att blockera sammanslagningar som Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) / Allergan plc (AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) … och Halliburton Företaget (HAL HALHALLIBURTON CO45. 08 + 4. 28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) / Baker Hughes Incorporated (BHI) skäver sannolikheten sannolikt enligt vår uppfattning och väntar därmed på senaste 10% flyttningen verkar inte värda risken med potentiell nackdel, om avtalet misslyckas, "tillade analytiker.

RAD-aktier stängdes fredag ​​på $ 8. 02, ner 0. 87%. Aktierna har varit på en imponerande löp trots att de bara steg med 2,3% från år till år och ökade nästan 30% under de senaste sex månaderna. Men fusionsbjudandet som för närvarande på bordet av Walgreens för 9 dollar per aktie har varit den stora anledningen till att Rite Aid klättrade. Och med tanke på den nuvarande regleringskontrollen om sammanslagningar, kommer att vända ett mynt som antar FTC bli grönljus. Avtalet är riskabelt, särskilt med tanke på 30% sexmånadersvinsterna på linjen. (Se även: Är Rite Aid Undervärderad? )

Kan Rite Aid förbli självuppehållande? Före Walgreens fusionsutbud kämpade beståndet. Rite Aid har haft en tuff tid att konkurrera mot sina större kamrater, vilket överträffar Rite Aid i kritiska områden som försäljning och försäljning av apotek. Lägg till med tanke på att Rite Aids bruttomarginaler, med 390 punkter i fjärde kvartalet, prova sina större konkurrenter, kommer företaget svårt att höja sitt aktiekurs organiskt. (Se även: Walgreen och Rite Aid Deal: Hur kommer det att påverka din gemenskap .)

Bottom Line

Utöver samgåendet med Walgreens finns det få katalysatorer för RAD-lager att klättra, åtminstone på kort sikt. Från och med fredagens slutkurs beräknas RAD-aktien stiga med 11% under de närmaste tolv månaderna, baserat på Deutsche Banks prisnivå på 9 dollar. Är det värt att vänta på?