Om du vill ha en jämn inkomstström i pensionen - och vem gör det inte? - du kan besluta att investera i en livränta, ett finansiellt avtal mellan dig och ett försäkringsbolag som är utformat för att öka de pengar du investerar. Hur väljer du rätt? Det är där en livräntaleverantör kommer in - för att lämna information, ge råd och hjälpa dig att välja den bästa livränta för dina specifika behov.

Att välja rätt leverantör kräver förskott läxa från din sida om vilka livräntor som är, vilka utfärdar dem, hur mycket de kostar (avgifter) och ett antal andra faktorer. Här är en guide för att komma igång.

Hur livräntor fungerar

Dessa investeringar, som endast utfärdas av försäkringsbolag, har tre faser: ackumulering, annuitering och utbetalning. Här är mer på var och en.

1. Ackumuleringsfas Genom livräntaavtalet investerar du pengar - allt på en gång eller över tiden. Perioden från starten av dina vanliga investeringar (eller engångsbelopp) tills du börjar ta ut pengar är ackumuleringsfasen, den period under vilken din investering växer.

2. Annuiteringsfas Det här är den punkt då försäkringsbolaget måste börja betala till dig. Det sammanfaller med fördelningen eller utbetalningen av dina ackumulerade investerade medel och resultat.

3. Utbetalningsfas Tidsperioden för denna fas kan variera beroende på ett antal faktorer.

Det är viktigt att notera att din livränta fortsätter att växa även efter att annutiseringsfasen slår in.

Plusser och minusar

Liksom alla investeringar kommer livräntor med fördelar och nackdelar. I vilken grad dessa faktorer väger på din personliga ekonomiska situation bör avgöra om du väljer att köpa en eller inte. (Naturligtvis ingår en livräntaverantörs roll som hjälper dig att förstå och maximera fördelarna samtidigt som effekterna av nackdelarna minimeras.)

Fördelar

• Investeringar växer skatt uppskjutna tills de dras tillbaka

• Det finns ingen årlig bidragsgräns

• En garanterad livslängdsutbetalningsalternativ är tillgänglig

• De är befriade från probat och vanligtvis befriade från fordringsägare

Nackdelar

• Höga avgifter

• De är illikvida

• Komplexitet

• Utbetalningar beskattas som vanlig inkomst

För mer om plusser och minusar som omger livräntor se Introduktion till livränta: Fördelar och nackdelar

Typer av livräntor

Det finns två grundläggande typer av livräntor , omedelbar och uppskjuten. En omedelbar livränta köps med en enda engangsbelopp och börjar snart utbetalningsfasen.

Den vanligaste livränta, särskilt för de som sparar för pensionering, betalas för antingen över tid eller med en schablonbelopp, med utbetalning uppskjuten till senare - vanligtvis pensionsåldern.

Även om det finns många variationer tillgängliga när det gäller utbetalning, klassificeras livräntorna inom de två huvudkategorierna som fasta eller rörliga. Med en fast utbetalning får du en viss inkomstnivå under en viss tid - vanligtvis livet. En rörlig utbetalning kan fluktuera med marknadsförhållandena och resultatet av din livränta investering.

För mer om typer av livräntor se Introduktion till livränta: Grunderna för livränta .

Medan hundratals försäkringsbolag emitterar livräntor, kommer de 25 största frågorna att lejondelen - cirka 90%. Dessa företag inkluderar Jackson National Life, AIG och Lincoln Financial Group.

Livförsäkringsleverantörer

Dessa är de enheter som säljer livränta (i motsats till dem som utfärdar kontrakten). Det finns flera typer av livränta som är tillgängliga för dig som investerare.

Försäkringsbolag Medan de normalt utfärdar livräntaavtal kan försäkringsgivare också vara livräntaeleverantörer. Vissa försäkringsbolag säljer livränta direkt till konsumenter utan mellanhand eller agent. Ofta säljer försäkringsbolagen emellertid via eget nätverk av licensierade agenter eller via andra leverantörer.

Det går att kontrollera om försäkringsbolaget är stabilt, även om det inte är leverantören. När allt kommer omkring, om försäkringsgivaren bakom livränta misslyckas, oavsett vem leverantören är, kan du vara otur när det kommer tid för utbetalningen.

Mäklareförhandlare Stora mäklarfirmor, även kända som trådhus, som Merrill Lynch och Morgan Stanley, är en klass av livränta. Oberoende mäklare som Raymond James och LPL säljer också livräntor.

Banker Medan stora banker som Bank of America och Wachovia säljer livränta har en växande trend varit att lokala banker - inte bara de största - erbjuder livräntor tillsammans med en rad andra försäkringsprodukter. Tänk på att en livränta som köpts via en bank, till skillnad från cd-skivor och andra typer av bankinlåning, inte är försäkrad av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Fondbolag Vanguard, T. Rowe Price och andra fondbolag har en mängd livränta produktalternativ. De kan erbjuda direkt sålda livräntor som inte tar ut en försäljningskommission eller kapitaltillskott, vilket ibland gör dessa livränta leverantörer attraktiva.

Livsmedelsmäklare Dessa mäklare är oberoende finansiella rådgivare som säljer livräntor. De arbetar inte för ett försäkringsbolag. I teorin bör åtminstone det råd du får från en oberoende livränta mäklare vara opartisk.

Välja en leverantör

Svar på frågor om följande ämnen kan hjälpa dig att utvärdera och välja en leverantör för ditt livräntaavtal:

Utbetalning Detta är ditt ultimata mål - en månads-, kvartals- eller årlig inkomstström . Ta reda på vad detta belopp är baserat på de olika utbetalningsalternativen som är tillgängliga för dig. För mer se Välja utbetalningen på din livränta .

Avgifter och påföljder Avgifter representerar kostnaden för att hantera din investering och tar emot dessa utbetalningar.Påföljder representerar kostnaden för avvikelse från de stränga villkoren för ditt livräntaavtal. Avgifter och påföljder är inte alltid tydligt stavade ut, men en kompetent leverantör kommer att uppskatta dig om eventuella avgifter och påföljder och hur de kan påverka din investering.

Fråga om följande avgifter: Provisionen (betalad till agenten som säljer dig livränta), försäkringsavgifter betalade till den som räknar aktuariell risk på nyttan av livränta, förvaltningsavgifter för hantering av dina investeringar (inklusive fondavgifter om din livränta investerar i fonder och till och med marginalavgifter som tas ut av försäkringsbolaget).

Påföljder inkluderar inlösenavgifter om du lämnar din livränta före en viss tid. Dessutom kan du, om du tar ut pengar tidigt (före åldern 59½), bli föremål för en 10% inkomstskatt.

Enligt Barron kan investerare förvänta sig att betala omkring 3,5% i förvaltnings- och investeringsavgifter och så mycket som 7% i överlämningsavgifter om de går tillbaka till kontraktet tidigt.

Fördelar Dessa inkluderar en garanterad livslängdsavgift (GLWB), som lovar en inkomstström för resten av ditt liv. dödsförmån, som garanterar din mottagare (eller arvingar) ett bestämt belopp vid din död; och tillgång till medel, vilket gör att du kan ta ut pengar utan straff i händelse av till exempel en terminal sjukdom. Lär dig vilka av dessa fördelar som är tillgängliga för dig och, viktigare, hur mycket kostar varje.

Om du är relativt ung när du köper din livränta, kanske du också vill kolla på kostnaden för inflationsskydd. Det kan vara värt det om det finns många år innan du annuitize.

Emittentens stabilitet Glöm inte emittenten (försäkringsbolaget) när du överväger valet av en leverantör. Kontrollera försäkringsgivarens COMDEX-poäng, vilket återspeglar sammanställningen av olika betyg, ger en omfattande utvärdering av företaget (se Välja det bästa livförsäkringsbolaget för dig ). Ju närmare 100 COMDEX poängen är desto säkrare försäkringsgivaren. Andra platser att kontrollera inkluderar enskilda betyg företag som A. M. Best eller Moody's.

Statliga garantifonden

Stater (inte den federala regeringen) reglerar livräntor, och varje stat har en garantifond som skyddar försäkringstagare om en försäkringsgivare inte är skyldig att betala eller gå under. Du kan ta reda på dollarns belopp för garantin för ditt tillstånd på www. nolhga. com. En taktik som vissa investerare använder är att stanna inom deras statliga garanti men köpa flera livräntor från olika transportörer.

När (och huruvida) Köp

Traditionellt har livräntor ansetts lämpligare för rika individer som vill hyra stora summor pengar och som har en mängd andra investeringar.

Det betyder inte att yngre människor aldrig borde köpa en livränta, men om du är ung, har kortfristiga finansiella mål och inte mycket likviditet, har en livränta förmodligen ingen mening.

Dessutom rekommenderar de flesta experter att du maximerar bidrag till 401 (k) konton och IRA innan du överväger en livränta.

Bottom Line

Att välja en livränta leverantör innebär också att man utvärderar livräntautgivaren eller försäkringsbolaget. Detta är en viktig punkt och något att ta hänsyn till även om leverantören inte är en emittent.

Utöver det borde leverantörerna kunna svara på dina frågor om utbetalningar, avgifter, förmåner och andra faktorer. När du har fått svaren borde jämföra leverantörer vara en lätt uppgift.