Du kanske vet att obligationer är ett sätt att få inkomster från dina investeringar. Du kanske också vet att de kan hjälpa dig att diversifiera din portfölj eftersom de ofta rör sig i motsatt riktning av aktier. Men vissa människor kan hålla sig borta från obligationer eftersom de inte förstår hur dessa investeringar fungerar, eller prissättningen har förvandlat dem till idén. Här går vi över detaljhandeln, som ofta fungerar som ett bra alternativ till mer förvirrande obligationsfonder.
Obligationer kan förvirra
Med upplupen ränta, markeringar, provisioner och förändrade priser är inte obligatorisk investeringar alltid lätt. År 2003 utfärdade National Association of Security Dealers (NASD) resultatet av en undersökning med 55 frågor om investerare. Resultaten av undersökningen visade att bara 71% av deltagarna förstod konceptet för ett obligationslån och endast 39% visste det omvända förhållandet mellan obligationspriser och räntor. Dessa siffror kan förklara varför vissa människor undviker obligationer.

Diversifiering är inte alltid lätt
Om du inte förstår obligationsprissättning kan det vara svårt att använda obligationer för att diversifiera. Det typiska nominella värdet på en företagsobligation är $ 1 000, men om du köper en på sekundärmarknaden kan du betala mer eller mindre än det beloppet. Priset beror på flera faktorer inklusive rådande räntor och kreditbetyg. Att ta tag i dessa komplexa faktorer kan presentera ett vägspärr i försöket att använda obligationer strategiskt. (Om du emellertid vill börja lära dig, kolla in Bond Basics och Advanced Bond Concepts .)

Som en del för att få viss diversifiering genom att använda obligationer, investerar många investerare i fonder. Du kan börja med en liten mängd och få diversifiering; Problemet är emellertid att du inte vet exakt vilken inkomst du får när du äger fonden (för att du äger enheter i en korg med obligationer snarare än de faktiska obligationerna, som du skulle äga om du själv köpte obligationerna) . Det finns också löpande avgifter som du betalar till fondbolaget för att hantera din investering.

När räntorna sjunker är det lätt att ignorera dessa avgifter eftersom värdet på fondens aktier går uppåt (kom ihåg att obligationspriser och räntor har ett omvänd förhållande). Men när räntorna stiger kan kostnaderna förbrukas en större del av din avkastning. Plus, en obligationsfond har inget löptid, så det finns ingen tidpunkt när du är säker på att få tillbaka din ursprungliga investering (som du är när du äger en obligation direkt).
Slutligen presenterar obligationsfonderna också ett potentiellt skatteproblem. Många ägare av skattepliktiga obligationsfonder är inte särskilt glada när de får sin Form 1099 från sina medel. Dessa aktieägare inser ofta att de inte har fullständig kontroll över när de måste ta kapitalvinster (kort eller lång sikt) och hur de kan drabbas av skatter även om de inte har sålt någon av sina aktier.

Till exempel när räntorna börjar stiga kan obligationsfondens aktievärde sjunka. Detta kan få andra fondinnehavare att panik och sälja. Fondförvaltare behöver sedan kontant för att möta inlösena, så de måste sälja obligationer som kan ha uppskattat och måste överföra tillväxten till varje aktieägare, även om pengarna återinvesteras i ytterligare fondandelar. Således slutade aktieägare som fanns i fonden med en utdelning som de inte ens ville ha, men de måste fortfarande betala den därmed sammanhängande skatten på den utdelningen. Och för att göra dåliga saker värre kan de behöva betala skatt medan fondens värde faller.

Detaljhandeln erbjuder ett annat alternativ
Det finns ett annat val för inkomstsökande investerare som är lätt att förstå och billigt att köpa. Retail noteringar är räntebärande värdepapper som du kan köpa direkt från emittenten till par i $ 1 000 inkrementer utan upplupen ränta eller extra markeringar. De är fast räntebärande, osäkrade åtaganden från det utfärdande bolaget. Noterna och de medföljande räntebetalningarna stöds av emittentens fulla tro och kredit och kan antingen ringas eller ej. De anropsbara anteckningarna ger vanligtvis högre avkastning och inkluderar samtalsskydd för en viss tid (för vidare läsning av värdepapper, se Samtalsfunktioner: Fånga inte avskärmen . ). När du har köpt noterna får du regelbundna räntebetalningar (månadsvis, kvartalsvis eller halvårsvis) till förfallodagen.

Noterna erbjuds varje vecka av ett begränsat antal emittenter, varav många är topprankade, välkända internationella företag. Erbjudandena gäller en vecka och inkluderar en serie kupongräntor, löptider, räntebetalningsfrekvenser, samtalsdatum och kreditbetyg. Emittenter har dock rätt att ändra eller säga upp ett erbjudande utan föregående meddelande. Du kan investera i dessa värdepapper via en mäklare som kan förse dig med de veckovisa posterna.

Dessa noter är lämpliga för fullt skattepliktiga konton, eller du kan placera dem i din IRA, där ränteinkomsten ackumuleras skatt uppskjuten. Och investerare som vill skapa en inkomststapel steg kan köpa detaljhandelsnotor med olika förfallodagar och räntebetalningsplaner.

Även om det kan finnas en sekundärmarknad för noteringsnoteringar, är de avsett att hållas till förfallodagen. Därför är de inte lämpliga om du vill handla dem för kapitalvinsterna (men det här är den typ av räntebärande strategi som presenterar de komplexiteter vi diskuterade ovan). Men som andra ränteplaceringar kan marknadsvärdet på noteringsnoteringar fluktuera till löptid.

Slutligen har de flesta detaljhandeln en unik överlevandes alternativ. Denna funktion ger ditt egendom möjlighet att returnera anteckningarna tillbaka till emittenten till nominellt värde. Därför, bara om noten är värre mindre än nominellt värde när du dör, kan dina arvingar fortfarande returnera anteckningarna till nominellt värde.

Bottom Line
Om du vill inkludera eller öka mängden anläggningstillgångar i din portfölj kan detaljhandelsnoteringar göra din investering enklare.De är enkla att förstå, kan köpas för ett måttligt belopp och ge en stabil inkomst. Dessutom är de ofta mycket enklare än obligationsfonder, vilket är någonting som någon tidsbesparad investerare sannolikt kommer att uppskatta.