Om du har dålig kredit men behöver en bil, har du ett av tre alternativ: låna en bil från en vän eller familjemedlem, köp en bil med ett subprime-billån eller köp en bil i en hyres-till-eget system.

Att förlita sig på familj eller vänner kan vara bra - tills det inte är det. Och om du fastnar med ett subprime lån, kan du förvänta dig att betala cirka 12% till 12,5% av ränta på ett billån - eller ännu mer beroende på din kreditpoäng. Kontrast det med låntagare med bra kredit, som kan få ett lån på 5% eller mindre. Det lämnar rent-till-eget, vilket kan se ut som ett bättre alternativ när man överväger dessa höga räntor. Men du måste överväga alla aspekter av affären för att avgöra om det i själva verket är det bättre valet för dig.

Bra kredit vs dålig kredit

Först, låt oss jämföra villkoren för ett billån på $ 10 000 när du har bra kredit kontra när din kredit är dålig. Den månatliga betalningen på en $ 10.000 bil lån i tre år på 5% för någon med bra kredit skulle vara 299 dollar. 71. Samma lån för en subprime låntagare på 12% skulle vara $ 332. 14 per månad.

I detta scenario betalar subprime låntagaren totalt $ 1, 167. 48 mer i intresse för samma bil (ytterligare $ 32,43 per månad i 36 månader) än en person med bra kredit. Om den månatliga skyldigheten är för hög för dig kan hyres-till-eget vara värt att överväga, men det kan inte spara dig några pengar. (Se även: Dåliga auto lån - Den andra subprime katastrofen. )

Hur hyr-till-egna arbeten

En fördel med hyr-för-bilar är att de är enklare att få. Hyran-till-egenmarknaden tillåter människor att få en bil utan att kräva en kreditkontroll. Detta gör det mycket lättare att kvalificera sig för ett köp om din kredit är mindre än stellar - även ett subprime lån kräver en kreditkontroll. Allt du behöver visa är bevis på identitet, uppehåll och inkomst.

Betalningar görs varje vecka i stället för månadsvis och sträcker sig vanligen från $ 75 till $ 100 per vecka, beroende på bilens grundpris. Det finns inga räntekostnader som kan byggas upp, men det är vanligtvis en avgift på 25 dollar för sena betalningar. Vanligtvis gör du betalningar direkt till bilhandlaren, men om du köper från en stor kedja, kan betalningar hanteras med en nationell faktureringstjänst. Det är något som att hyra en bil förutom att en del av betalningen går mot att köpa den i slutet av leasingperioden.

Bilhandlare som erbjuder hyr-till-eget-alternativ brukar tillgodose subprime-marknaden och driva högkvalitativa körningar, mekaniskt ljudiga bilar som annars skulle kunna säljas på auktion för $ 5 000 till $ 6 000. De säljer dessa bilar för minst en 100% mark-up - vanligtvis dubbla auktionspriset - och basera hyreskostnaden på denna mark-up. Så om en hyr-till-återförsäljare erbjuder dig ett pris på $ 10 000, är ​​det troligt att de köpte bilen för $ 5 000 på auktion.

Du kommer att behöva göra en förskottsbetalning och veckovisa betalningar som lägger till priset på $ 10 000. Medan återförsäljaren inte tar betalt för dig, gör han sina pengar på 100% uppräkning på sin ursprungliga kostnad för bilen, plus eventuella hyresavgifter som han lägger till under hyresperioden.

Rent-till-eget vs Subprime Lån

Här är ett exempel på kostnaderna för hyr-till-eget. På den $ 10 000 bilen kan återförsäljaren förvänta sig en betalning på $ 2 000 och sedan betalningar på $ 75 per vecka i 156 veckor (tre år). I det här scenariot betalar du $ 11, 700 (156 x $ 75) i veckovisa betalningar, och den totala kostnaden, inklusive $ 2, 000-betalningen, skulle vara $ 13, 700. För jämförelsens skull, om du räknar ut betalningarna på månadsvis skulle det bli $ 325 [(75 $ x 52) dividerat med 12].

Har du köpt samma bil för $ 10 000 med ett subprime lån, skulle dina månatliga betalningar vara högre, men bara lite: $ 332. 14. De totala utbetalningarna för subprime lånet skulle dock vara $ 1, 742. 96 mindre än för hyran-till-eget-programmet: $ 11, 957. 04 (36 betalningar vid $ 332. 14) vs. $ 13, 700.

När du överväger hyres-till-eget mot ett subprime-billån, borde du göra en liknande beräkning för att säkerställa att hyres-till-eget-alternativet är meningsfullt för dig. I det här exemplet skulle du vara fast med en förskottsbetalning och en endast något lägre månads kostnad. Ett subprime lån kan vara det bättre valet.

Fördelar och nackdelar

Här är förarna att få en bil genom ett hyres-till-eget program:

• Ägarskap - Vid slutet av hyresperioden äger du fordonet. Men kontrollera att du är säker på att du först måste göra en extra betalning innan du äger bilen.

• Inga kreditkontroller - En kreditkontroll krävs inte, men det är en bra idé att fråga återförsäljaren att rapportera din betalningshistorik så att du kan bygga en bättre kredithistoria i framtiden (så länge du gör on-time betalningar).

Och nackdelarna:

• Bilar med höga priser - Hyrbilar brukar märkas mer än andra begagnade bilar eftersom det är hur återförsäljaren gör en vinst. (Det finns inget intresse för dessa bilar, och han drar inte nytta av försäljningen av ett subprime lån.)

• Frekventa betalningar - Du betalar tillbaka lånet varje vecka, oftare än den genomsnittliga bilköparen (vem betalar en gång i månaden). Att behöva göra 52 betalningar per år kan göra det lättare att missa en betalning och få en sen avgift.

• Ingen garanti - Vanligtvis finns det ingen garanti på ett avtal som är ett avtal om hyreskontrakt, så om bilen bryter ner veckan efter att du har skrivit kontraktet är det ditt problem att åtgärda.

Betalningsfördelning

Mängden av din veckopris som går ut på att köpa ut bilen vid slutet av hyresperioden kommer att skilja sig från. Var noga med att du vet hur mycket av den veckovisa betalningen kommer att gå mot ägande av bilen och hur mycket mot uthyrning. Dessutom kan fler pengar betalas i slutet av hyresperioden, så var noga med att du har skrivit vad det beloppet kommer att vara, om du bestämmer dig för att du vill köpa bilen vid den tiden.

Tidig uppsägning

Granska ditt kontrakt om villkor för tidig uppsägning.Detta kan vara kritiskt om du upptäcker att bilen behöver mycket reparationer. Du kan bestämma några månader eller ett år eller två på vägen som du inte vill äga bilen och vill sluta hyra. Du kommer sannolikt att förlora din betalning och eventuella pengar som betalas mot köp av bilen, men åtminstone är du inte fast med ett subprime lån på en bil som inte längre fungerar.

Bottom Line

En biluthyrning kan inte spara pengar, men det kan vara ett lönsamt alternativ beroende på din veckobudget. Du kommer också sannolikt att hitta det lättare att komma ur ett hyresavtal än ett subprime lån.