September 2016 kommer att markera en stor förändring för både Standard & Poor's 500 och MSCI Index, eftersom båda kommer att skapa en ny tillgångskategori för REITs istället för att klumpa in dem med finansiella lager. Denna nya kategori utgör ett viktigt steg i rampljuset för REITs och kommer sannolikt att resultera i en tillströmning av nya pengar till dem.

REITs har ökat i popularitet i flera år och deras spinoff i en separat sektor i indexet visar hur långt de har kommit sedan subprime mortgage meltdown 2008. Men vad betyder den här nya sektorn i indexet verkligen för investerare ? (För ytterligare läsning, se: REIT: Fortfarande en lönsam investering? )

AD:

REITs 101

Fastighetsinvesteringar (REITs) är aktier som investerar i bostads-, kommersiella och industriella fastighetsinnehav. De måste passera minst 90% av den inkomst som de genererar till investerare, vilket har gjort dem attraktiva instrument för avkastningslösa kunder som söker en bättre avkastning på sina pengar än vad de kan hitta på obligationsmarknaden. De kommer sannolikt inte att drabbas lika hårt som obligationer när räntorna börjar stiga, eftersom många av sina driftskostnader redan är fasta och priserna inte sannolikt kommer att ta så hårt ett fall när obligationspriserna börjar sjunka.

REITs har också gjort en mått på diversifiering från aktiemarknaden, vilket har gjort dem populära alternativ till aktieinvesterare som vill diversifiera sina portföljer, skörda högre avkastning och fortfarande njuta av kapital appreciering under den långa springa. Men de primära köparna av REITs är fortfarande investerare som söker högre avkastning.

"Basen av köpare för dessa typer av tillgångar är annorlunda än den för sektorer som primärt ses som kapitaltillskott spelar", säger Savita Subramanian, huvudaktie och kvantstrateg vid Merrill Lynch till

Financial Advisor IQ . Och medan hon medgav att REITs kan se en tillfällig ökning i popularitet, "på längre sikt är vår mening att de kommer att förbli ganska underviktiga i den genomsnittliga portföljen och kommer inte att leda till mycket hårdare börskorrelationer. "(För relaterad läsning, se: Hur man bedömer en REIT. )

AD:

Gina Beall, ledande investeringsanalytiker hos Savant Capital Management, säger att den icke-korrelativa aspekten av REITs har minskat stadigt under det senaste decenniet. Hon håller med om att REITs sannolikt kommer att se en ökning av nya pengar från indexen i höst, men att de sannolikt inte överstiger deras 3% viktning med mycket. Hon berättade för

Financial Advisor IQ att "REIT-korrelationerna har stigit tillräckligt för att utspäda mycket av deras attraktivitet för oss - särskilt i förhållande till tillväxten i antalet alternativa medel som kommer till marknaden med relativt låga korrelationer." Många rådgivare som likaså ser REITs som en del av aktier i stället för en alternativ tillgångsklass talar med sina kunder om dessa instrument som en aggressiv aktieinnehav snarare än en hög avkastning. Jim Holtzman av Legend Financial Advisers berättade

Financial Advisor IQ att "Vi håller REITs men vi är noggranna med att se till att våra kunder inte ser dem så mycket som en diversifierare så mycket som en taktisk aktiespel på kanten av sina nuvarande portföljer. Vi är villiga att ge våra kunder exponering för fastighetsbestånd. Men vi är inte villiga att göra några stora marknadssatser med dessa typer av sektorspecifika medel. "Hans firma rekommenderar endast att kunder fördelar mellan 5-7% av sina tillgångar till denna sektor. Bottom Line

REITs har sina egna risker och fördelar, men de flesta rådgivare och analytiker ser inte på dem för en viktig källa till diversifiering från aktier. (För vidare läsning se:

5 Typer REITs och hur Investera i dem. )