Palladium är en av de sällsynta metallerna på jorden, cirka 15 gånger mer sällsynta än platina och 30 gånger mer sällsynta än guld. Tillhör platinagruppen av metaller, cirka 80% av världens palladiumproduktion kommer från två länder: Ryssland och Sydafrika. Faktum är att Ryssland ensam står för ungefär hälften av världens produktion, som uppskattas till 200 000 ounces per år. Detta kan skapa anledning till oro eftersom någon minskning av exporten från dessa länder kan bidra till volatiliteten i palladiumpriserna.

I jämförelse med platina delar palladium liknande kemiska egenskaper men är mindre tät och har en lägre smältpunkt.

SEE: Futures Fundamentals

Användningar av Palladium
Med detta i åtanke är det viktigt att titta på de olika användningarna av metallen. Den unika sammansättningen av palladium gör den idealisk för bilindustrin, tandvård, elektronik och bränslecellsproduktion. Den viktigaste användningen av palladium är dock överlägset bilindustrin. Bilindustrin utgjorde mer än 60% av efterfrågan under 2010. För att uttrycka detta i perspektiv, kommer cirka 80 miljoner fordon att tillverkas 2011 och i genomsnitt kräver varje katalysator cirka 1/20 av en ounce palladium eller platina. Smycken och industriell användning, som består av tandvård och elektronik, är de näst högsta användarna med cirka 29 respektive 7% av efterfrågan år 2010.

- SEE:

En nybörjarhandbok till ädla metaller Supply and Demand

Eftersom Ryssland kontrollerar ungefär 50% av världsomspännande palladiumpriser och Sydafrika cirka 30%, palladiumpriser kan vara ganska volatil. Mellan 2005 och 2011 har palladium gått från en låg på ca 168 dollar per uns till cirka 858 dollar per ounce, och ligger omkring 630 dollar per ounce per den 29 december 2011.

Efterfrågan har också bidragit till denna volatilitet. Med Kinas bilindustrin blomstrande kan detta påverka leveranserna. Dessutom är storleken på Rysslands lager en statshemlighet, så det är okänt hur mycket utbud de kommer att exportera i framtida år.

Palladium Investering

Det finns olika sätt att investerare kan få exponering för denna metall, antingen genom fysiska palladium, palladium futures, palladium miners eller palladium-börshandlade fonder. Många gruvarbetare är dock engagerade i att gruva en mängd olika metaller, och eftersom palladium är så sällsynt utgör den bara en liten del av en minersproduktion. Det finns dock några rena spelbolag som en investerare kan investera i.
Vad gäller palladium ETF: er,

ETFS Physical Palladium Shares (ARCA: PALL PalletFS Palladium Aktier av fördelaktigt intresse95. +0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) håller fysisk palladium och rör sig i takt med marknadspriset. Slutligen kan palladium futures användas för att få exponering. De handlas på New York Mercantile Exchange (NYMEX) och är tillgängliga över 15 månader, från och med den aktuella månaden, därefter de kommande två månaderna innan de går till kvartalscykeln i mars, juni, september och december.

Sample Futures Kontrakt

Ett kontrakt med palladium futures visas i tabellen:
Palladium Kontraktsspecifikationer

Ticker Symbol
Open Outcry: PA (NYMEX)	CME Globex Elektronisk: PA NYMEX) Kontraktstorlek
100 troy ounces	Leveransbara betyg
Vid uppfyllandet av varje kontrakt måste säljaren leverera 100 troy uns (± 7%) palladium, inte mindre än. 9995 finhet och utan singelplåt som väger mindre än 10 uns. Varje kontraktsenhet kan bestå av ingots eller tallrikar, varje inskriven med partiets eller barnummer, vikt, klass, namn eller logotyp för assayer och symbol som identifierar metallen.	Kontraktsmånader
Alla månader	Handelstider
NYMEX Open Outcry: Måndag-Fredag ​​8:30 a. m. -1: 00 s. m. EST	CME Globex Electronic: söndag-fredag ​​6 s. m. -5: 15 s. m. EST Sista handelsdagen
Tredje till sista affärsdagen i kontraktsmånaden. Handel avslutas vid avslutande av verksamheten den tredje arbetsdagen före utgången av leveransmånaden.	Sista leveransdagen
Kontrakts månadens sista arbetsdag	Pris citat
U. S. dollar och cent per troy ounce	Tick
Storlek NYMEX: 5 cent per troy ounce ($ 5 per kontrakt)	Palladium Futures Kontrakt i detalj

Varje varu har sin egen tickersymbol, marginal krav och kontrakt värde så det är viktigt att veta hur man läser ticker. Ett palladiumcitationstecken skulle se ut så här till exempel:
PAF9 @ 650

Det skulle vara som att säga Palladium (PA) 2009 (9) januari (F) på 650 dollar per ounce.

Med hjälp av informationen i diagrammet ovan är palladiumkontraktet lika med 100 ounce multiplicerat med $ 650, så: $ 650 x 100 ounces = $ 65 000

Metaller handlas baserat på marginalen och denna kurs kan förändras baserat på volatiliteten på marknaden. Typiskt om marginalhastigheten ökar kommer priset på palladium att falla och vice versa. Hävstångseffekten ger spekulanterna en högre riskavkastning.

Utbyten

Palladiumhandel på NYMEX och Tokyo Commodities Exchange (TOCOM) har var sin egen kontraktstorlek och lägsta prisfluktuation.
Prisförändring

Varje metall har sin egen kontraktsstorlek så att prisförändringen kan skilja sig från andra metaller. För palladium är varje 10-centers rörelse lika med $ 5, eller 100 cent flyttar motsvarande $ 50. Detta visas nedan:
Köp pris

Sälj pris	Totalt värde	Kontraktspris för Palladium (100 cents move = $ 50)
$ 650	$ 750	$ 100 eller $ 5 000 < Bottom Line	Palladium är en av de sällsynta metallerna på jorden och försummas ofta till förmån för sin mer populära bror, platina. Men på grund av dess unika egenskaper används det mer och mer inom bilindustrin, och eftersom det är billigare än platina och kommer från ett begränsat antal källor, bör priserna stiga i tandem.Med tanke på detta, om handlare och investerare vill ha exponering för denna ädelmetall kan de börja titta på specifika aktier, terminer och ETF.