Pengar kommer någonstans bakom mat, vatten och skydd som en grundläggande nödvändighet. Pengar ensam är inte en dålig sak. Men dyrkan av pengar eller girighet orsakar vissa tragedier. Finansiella rådgivare bör vara förstå när man tar itu med frågor och oro över den oegentligheter som har utgjort ett fast misstro för finansiella yrkesverksamma överallt. "White Collar Crime" är bara ett fint sätt att säga "upscale thievery. "När du ser den dåliga killen på framsidan av papperet är det för sent. Vad som är så nyfiken är hur mycket dessa charlataner kan samla från en intet ont anande investerare.

Om du är en rådgivare vet du hur svårt det kan vara att vinna ny kundkrets för din övning. "Stupefied" - det är ordet som beskriver min känsla när jag lär mig en annan investerare dämpades leverera sitt hårda förvärvade ekonomiska boet ägg till det senaste Ponzi-systemet … krok, linje och sjunker. Det verkar som om de mest konservativa investerarna har en affinitet för att hitta dessa rovfängare. Anledningen till att det är löftet .

Innovation i Swindling

Den italienska födda invandraren Charles Ponzi svepte motsvarande 225 miljoner dollar i dagens dollar genom en så kallad investering som lovade så mycket som 50% avkastning på bara 45 dagar efter använder pengar från en investerare för att betala de utlovade avkastningarna till en tidigare investerare. Schemat exponerades initialt av en William H. McMasters, som arbetade kort som Ponzi publicist. Ponzi var försökt och dömd för mailbedrägeri i US Federal Court och tjänstgjorde 3 5 år i fängelse. Chockerande, hans menade mening gjorde lite för att avstå hans aptit för ekonomisk svindling; han skulle betjäna extra tid i fängelse för att begå liknande slags bedrägeri innan han avvisades 1934.

Effekterna av att bli uttagna till städarna ekonomiskt av en ekonomisk rovdjur kan vara förödande inte bara ekonomiskt utan också personligen. Bara fråga Terry H., en liten affärsägare i Kalamazoo, Mich. En man som heter Alex Sualim, bedrog Terry och andra investerare utöver mer än 13 miljoner dollar. Terrys andel tas av en mycket övertygande Sualim, a. k. en Lennie Grant, var 400 miljoner dollar. Sualim ställde sig som en affärsman med ett kontrakt på flera miljarder dollar, som snabbt behövde en amerikansk leverantör för ett känsligt halvledarmaterial som kallades kisel-germanium som visade sig vara något annat än att packa i lådor utan löfte av leverans eller betalning. Terry blev ombedd att förskott pengar för leverans från Kina leverera sedan till ett fiktivt företag i Kanada. Terry anmälde omedelbart FBI när han kände sig foul play. Men då var det för sent. Terry tillbringade de närmaste åren som jagade leder och genomförde sin egen utredning och följer noggrant FBI: s utredning.I ett brev som skrivits till advokatbyrån, definierar Terrys känslor anmärkningsvärt:

- Även om jag förstår att jag inte är det enda offret i det här fallet och hur mycket pengar han stal från mig var "bara" $ 400 000 (vilket representerar en liten del av den totala ) det kan lika mycket ha varit 4 miljoner dollar för mig eftersom pengarna jag investerade var nästan allt jag hade sparat för pensionering! I själva verket har denna situation också orsakat en sådan uppdelning mellan min fru och jag som hon nyligen lämnat för skilsmässa också , så Mr Sualims lögner och förmedlade bedrägerier har inte bara orsakat mig stor skada ekonomiskt, men också personligen! "

Sualim arresterades i Nevada och försökades i US Federal Court. Sualim har blivit beordrat att återbetala offer varje öre. Vi önskar Terry väl att återhämta sina finansiella tillgångar. (För att lära dig mer, se:

Hur man undviker att falla till nästa Madoff Scam .) Se varningsskyltarna

Bernie Madoff. Det är nog inte nödvändigt att skriva något mer. Bernard L. Madoff Investment Securities stal ungefär 15 miljarder dollar, där investerare blev lovade hög avkastning från en fond som enligt uppgift aldrig gjort någon handel.

Stiftelsen för New Era Philanthropy. John G. Bennett, Jr stal ungefär 135 miljoner dollar från välgörenhetsorganisationer och ideella vinster på samma sätt genom att lova att fördubbla pengarna som investerats under en sex till nio månadersperiod. Här i Michigan var en av de mer än 1, 100 organisationer som drabbades av våren Arbor College. Skriv in Accounting Professor, Albert Meyer, som var vänlig nog att ge den här författaren en intervju:

MJ: Varför var John Bennett of New Era så övertygande?

AM: Han samarbetade med inflytelserika människor. Följaktligen skulle folk argumentera att om det är så och så är det nödvändigt att det är legit. Han projicerade också bilden av en mycket religiös person. Så, den kristna samhället föll för det. Jag ringde den kristna koalitionen och berättade för dem att Bennett körde ett

Ponzi-system och bedrog sina beståndsdelar. De berättade för mig att herr Bennett var en bra kristen man och jag hade ingen rätt att göra dessa anklagelser. Bennett kallade seminarierna som han sprang för non-profits (för att hjälpa dem att fylla i ansökningar för att få bidrag från regeringen och andra stiftelser) Templeton Institute. Han berättade för folk på dessa seminarier att en mycket rik individ, som vill vara anonym, tillhandahåller matchande donationer. De antog instinktivt att Sir John Templeton stöder systemet. ) MJ: Hur lång tid tog det för att övertyga någon i en auktoritativ position som New Era var en Ponzi schema?

AM: Det är svårt att berätta. Jag uttryckte mina misgivningar mot v. P. av affärsärenden vid Spring Arbor College sommaren 1993. Jag berättade för den externa revisorn att han har en plikt att skydda sin klient och göra noggrann omhu på New Era. Han berättade för mig att v. för utveckling (fondförhöjning) berättade för honom att inte rocka båten.Jag sa till honom att han var certifierad för rockbåtar. Jag tror att Steve Stecklow (en undersökande journalist) började ta mig på ett seriöst sätt i februari 1995. Affärsskolans dekan trodde mig också vid den tiden och några andra i affärsfakulteten. Ingen i förvaltningen trodde på mig. I själva verket mötte de med styrelsen för att diskutera hur de kunde avfyra mig. Bennett kallade presidenten, efter att Steve Stecklow kallade honom och sa till presidenten att skjuta mig, annars skulle kollegiet uteslutas från systemet. Jag berättade för presidenten att berätta för Bennett att om han returnerar en miljon dollar skulle jag avgå och då när jag är borta kunde han återinvestera en miljon dollar. Jag var övertygad om att systemet skulle kollapsa innan presidenten kunde få tid att återbetala kontanter till New Era. I stället skickade kollegiet ytterligare en miljon dollar. (För mer, se: Affinitetsbedrägeri: Ingen säkerhet i nummer

.) MJ: Hur kan den enskilda investeraren undvikas att tas till städarna av en ekonomisk rovdjur? AM: Först placerar du inte någon av dina pengar på någon annans bankkonto. För det andra, om du bryter mot den här regeln, för att du anser att beloppet är obetydligt, påminna dig om att när du får den utlovade "exceptionella" avkastningen på huvudstaden, skulle du uppmuntras att begå mer pengar och innan du känner till " obetydliga "beloppet skulle bli en betydande del.

För det tredje är endast registrerade investeringsrådgivare, mäklare och andra investeringspersonal licensierade att begära individer med investeringsmöjligheter. De så kallade sofistikerade investerarna, de som har en hög nettovärde, skyddas inte från olicensierade charlataner. Personer med hög nettovärde är mer benägna att vara inriktade på olicensierade promotorer, men de borde veta bättre, därför är licens- och regleringssystemen inte utformade för att skydda dem, och med rätta.

För det fjärde, gör inte det falska antagandet att om din bästa vän, eller till och med någon som du beundrar mycket, går med det schema som det är legitimt. Om det finns allvarliga pengar på spel och du är tvivel, om du vill placera dina pengar på en andras bankkonto (eller till och med en hedgefonds - Madoff

körde en hedgefonds) betalar du en professionell (CPA eller advokat ) En avgift för att göra due diligence på dina vägnar. Du kommer att använda de professionella ersättningspolicyn för dessa yrkesverksamma om de misslyckades med att känna igen din investeringsmöjlighet som ett

Ponzi

-program. För det femte, glöm inte det gamla ordspråket, om det är för bra att vara sant, är det förmodligen inte. Det finns ingen enkel väg till rikedomar. Var skeptisk hela tiden. MJ: Varför är integritet så viktigt i livet? AM: Integritet är verkligen allt man har när allt är sagt och gjort. Warren Buffet är väldigt rik, men han har visat sig vara en man med stor integritet. (Han har sina motståndare, men de är bara en massa huvudvärden.) Bill Gates är också en man med integritet. Bennett förlorade sin integritet när han komprometterade sina principer och värderingar, liksom Dennis Kozlowski vid Tyco, Shilling och Fastow på Enron … och listan fortsätter.Inget pengar kan köpa tillbaka förlorad integritet.

.

Albert Meyer är ordförande och grundare av Bastiat Capital i Plano, Texas. Han är krediterad med att inte bara avslöja New Era Philanthropy utan också bedrägliga redovisningsprinciper hos Tyco och The Coca-Cola Co. Harvard Business School bildade flera fallstudier om hans forskning av Coca-Cola och eBay Inc.

Bottom Line Det viktiga för den enskilda investeraren är att känna till och förstå förmågan hos den person som de hanterar professionellt. Lämna inte dina pengar till personer eller organisationer som inte är registrerade för att handla värdepapper. Det förvirrar mig att detta händer, men det gör det. Rådgivare bör tillåta varje kund gott om tid att fatta ett utbildat beslut. Investerare borde ställa frågor. Investerare borde aldrig - och jag upprepar - aldrig investera i något de är obehagliga med. Investerare kan använda resurser som Finras mäklarecheck för att fråga om din professionella är korrekt registrerad. För affärstransaktioner, hyra en revisor för att kolla in i det företag du gör affärer med. Utöver allt annat, underskatta aldrig din personliga och professionella skyldighet att korrekt rapportera misstänkta aktiviteter till din försäkringsadministratör eller värdepappersadministratör, och självklart, justitieministeriet. (För mer information, se:

Investopedias handledning om investeringsbedrägerier

.)

Innehållet i detta material är endast avsett för allmän information och är inte avsedd att ge specifika råd eller rekommendationer till någon individ.