Form 10-K är den mest omfattande sammanställningen av information om ett företag. Form 10-K är ett dokument som krävs av Securities and Exchange Commission (SEC) -dokumentet för alla offentliga företag. Dokumentet är den bästa källan till information om ett företag, som bland annat innehåller en beskrivning av näringslivet, risker, en sammanfattning av rättsliga förfaranden och bokslut. Det är en kvantitativ och kvalitativ granskning. Detta dokument har dock dess nackdelar, det mest uppenbara är att det är bakåtblickande. Form 10-K kan också vara överväldigande eftersom dokumentet ofta överstiger 100 sidor i längd. Som sagt, förutom andra data investerare samlas på ett företag, formuläret 10-K ger kritisk information investerare behöver montera ett investeringspussel. Ta reda på hur du bryter ner det i information du kan använda.
Form 10-K: A Uppdelning Form 10-K har många olika sektioner, kallade objekt, som är uppdelade i delar. Del I fokuserar på en beskrivning av företaget och verksamheten. Det här avsnittet innehåller typiskt statisk information som är användbar för alla investerare som kräver en allmän förståelse för branschen och företaget. Det har olika sektioner inklusive affärsrisker, riskfaktorer och rättsliga förfaranden. Investerare bör granska denna sektion, även om de är bekanta med företaget eller företaget, med särskild hänsyn till eventuella förändringar i språket, särskilt de som rör riskfaktorer och rättsliga förfaranden. Företaget kommer också typiskt att ge en uppdatering till branschens konkurrenskraft, inklusive affärstrender och annan relevant information som kan påverka marknadsandelar och företagets förmåga att nå sina mål. Till exempel kan nya lagar eller förordningar som godkänts av den federala regeringen som påverkar företagets förmåga att driva verksamheten inkluderas.
Del II fokuserar på företagets ekonomiska resultat av verksamheten. Detta inkluderar den mycket viktiga ledningsdiskussionen och analysen (MD & A). MD & A informerar investeraren om ledningens förklaring av finansiella resultat och de faktorer som påverkat det gångna året. En sammanfattning av finansiella resultat, diskussioner om förvärv eller avyttringar samt en jämförande analys av det aktuella rapporteringsåret till föregående år och föregående år till två år tidigare listas här.
Del III fokuserar på frågor kring bolagsstyrning som verkställande ersättning. Del IV innehåller utställningar, inklusive de faktiska finansiella rapporterna.
Var ska man börja Form 10-K kan hittas tillsammans med andra SEC-formulär och investerarinformation på företagets webbplatser, vanligtvis under rubriken "investerare". Dessutom publicerar SEC dessa dokument på Edgar webbplats.
Det bästa stället för investerare som inte är kända för att ett företag eller en bransch ska börja är i början av dokumentet, del I, punkt 1: Business. En branschöversikt tillhandahålls för att ge investeraren en bild av konkurrenslandskapet, möjligheterna och hoten ur en risksynpunkt. Företagsspecifik kvalitativ information diskuteras också, inklusive rättsliga förfaranden som är specifika för bolaget såväl som för industrin. I allmänhet tillhandahålls också en konkurrensanalys; Vanligtvis diskuteras alla konkurrenters namn. Investerare kan jämföra formuläret för den nuvarande 10-K till ordalydelsen för den tidigare 10-K-zonen med eventuella variationer i tonen för att se om det har skett små förändringar som kan påverka den framtida driftsmiljön.
När en allmän kunskap om branschen och företaget har erhållits kan mer företagsspecifik information fastställas i del II, MD & A-sektionen. Företagets grundprinciper, utsikter till nya företag eller produkter och risker samt en jämförelse med de två senaste årens finansiella resultat ges. Dessutom beskrivs och beskrivs affärssegmentinformation i detta avsnitt. Ofta separerar företag med antingen multinationella verksamheter eller företag med flera segment verksamhetsresultatet från de konsoliderade resultaten så att investerare kan analysera tillväxtdrivrutinerna för företaget. Granskning av resultat på en konsoliderad basis är användbar men förståelse för vad som driver prestanda för företaget via segmentanalys ökar investerarens förmåga att bestämma om investeringen kan vara fruktbar i framtiden.
Vad finns i numren? Form 10-K innehåller årsredovisningen - balansräkning, resultaträkning (resultaträkning), resultaträkning och kassaflödesanalys - för det aktuella rapporteringsåret och fram till de fem senaste åren. Det här är ett bra tillfälle att jämföra årsresultatet på årsbasis. Ofta använder investerare en procent av intäktsmetoden för att analysera siffrorna. Dessutom tycker investerare att titta på vissa finansiella kvoter för att avgöra huruvida finansiella resultat förbättras eller sjunker. Jämförelsen över flera år gör denna information mycket fördelaktig. (Vill du lära dig mer om finansiella rapporter? Ta en titt på vår Handledning för räkenskaper .)
Andra 10-K-funktioner Form 10-K innehåller också kraven i Securities Exchange Act of 1934 och Sarbanes-Oxley regulation - bekräftelsen av ledningen att de intygar resultaten i rapporten. Revisorerna ger också en åsikt utifrån revisionen. Många investerare passerar över dessa utställningar, men de är ett viktigt resultat av lagstiftningen efter flera fall av bedrägerier medförde förlust av aktieägare.
På första sidan anges antalet utestående aktier från det publicerade datumet för rapporten. Investerare kommer att märka att detta andelstal skiljer sig från de siffror som används för att beräkna vinst per aktie i resultaträkningen.Antalet utestående aktier i resultaträkningen är de genomsnittliga utestående aktierna under perioden, inte slutvärdet.
Ändringar Formulär 10-K / A sammanställs och lämnas in när bolaget ändrar formuläret 10-K efter det att det har publicerats. Det är inte ovanligt att filformat 10-K / A. Investerare bör granska dessa ändringar för att säkerställa att de inte väsentligt ändrar investeringsavhandlingen.
Slutsats Form 10-K ger en omfattande översyn av branschen och bolaget, vilket bör hjälpa investerare att bilda en investeringsavhandling. Även om det är ett extremt långt dokument, kommer investerare att få ett värdefullt perspektiv genom att granska informationen i den. Inte bara bör nya investerare som försöker förstå ett företag granska dokumentet, men nuvarande investerare som redan är bekanta med verksamheten bör också granska det för att analysera eventuella förändringar i informationen som speglar förändringar i affärs- och verksamhetsmiljön. Dessa kan påverka företagets förmåga att driva och växa.
För relaterad läsning, kolla in Flödet av företagsinformation och Avancerad finansiell analys .