Alla fonder och börshandlade fonder uppbär sina aktieägare en kostnadskvot som täcker fondens totala årliga driftskostnader. Uttryckt i procent av fondens genomsnittliga nettotillgångar kan kostnadsförhållandet innefatta olika driftskostnader som administrativ, efterlevnad, distribution, förvaltning, marknadsföring, aktieägartjänster, rekordavgifter och andra kostnader. Kostnadsprocenten, som beräknas årligen och redovisas i fondens prospekt och aktieägarrapporter, minskar direkt fondens avkastning till sina aktieägare, och därmed värdet av din investering.

Enligt en rapport publicerad av Investment Company Institute (ICI) med titeln Trends in the Expenses and Fees of Mutual Funds, 2012 , kostnaderna för investerare på lång sikt Fonder har i genomsnitt minskat under de senaste 20 åren. Exempelvis sjönk fondandelskostnaderna från i genomsnitt 1, 07% 1993 till 0,77% 2012. Hybridfonderna gick från 0. 96% till 0. 79%, obligationsfonder minskade från 0. 83% till 0. 61%, och penningmarknadsfonderna föll från 52% till 17% under samma 20-åriga period.

Trenden i lägre utgifter kan hänföras till en rad olika faktorer, till exempel penningmarknadsfonder som avstår från kostnader för att säkerställa att nettoresultatet förblir positivt under perioder med låga räntor och måldagens fonder Att kunna sänka kostnaderna på grund av stordriftsfördelar (måldatums fondförmögenhets tillgångar har tredubblats sedan 2008). Dessutom varierar utgiftsförhållandena ofta invänt med fondtillgångar, vilket innebär att fondens tillgångar ökar, utgör de fasta kostnaderna sannolikt en mindre andel av sina nettotillgångar. Därför kan dess kostnadsförhållande minska motsvarande. Trots trender som indikerar en generell minskning av avgifter över många fondkategorier bör investerare fortfarande uppmärksamma kostnadsförhållandena: även små skillnader i avgifter kan få betydande inverkan på din investering över tiden.

Kostnadsförhållanden Olika

I allmänhet tenderar utgiftsförhållandena för fonder att vara högre än för ETF. Även om ETF-utgiftsförhållandena uppgår till omkring 2,5%, kan fondandelskostnaderna vara så höga som 20% (de flesta är dock mycket lägre). Kostnaderna för rörelsefonder varierar kraftigt beroende på investeringsklass, investeringsstrategi och fondens storlek och de med högre interna kostnader överför vanligtvis dessa kostnader till aktieägarna genom kostnadsförhållandet. Om en fonds tillgångar är små kan till exempel sin kostnadsförhållande vara relativt hög, eftersom fonden har en begränsad tillgångsbas för att kunna täcka sina kostnader.

När man tittar på medel och kostnader är det viktigt att jämföra medel som äger liknande typer av investeringar. Exempelvis är internationella fonder typiskt mycket dyra att driva eftersom de investerar i många länder och kan ha personal över hela världen (vilket motsvarar högre forskningsutgifter och löneavgifter). Stort kapitalfonder, å andra sidan, tenderar att vara billigare att driva. Även om det är rimligt att jämföra utgiftsförhållandena över flera internationella fonder skulle det inte vara meningslöst att jämföra kostnaderna för en internationell fond mot en storkapitalfond.

När du forskar på investeringar finns det flera sätt att bestämma kostnadsfaktorn för en fond:

• Fondens prospekt - Om du redan är aktieägare kommer prospektet att skickas eller skickas elektroniskt till dig varje år . Kostnadsförhållandet finns vanligen under rubriken "Aktieägartillskott". Du kan också se prospektet på fondbolagets hemsida. Finansiella nyheter webbplatser
• - Webbplatser som Google Finance och Yahoo! Finans har kostnadsförhållande information för fonder och ETF. Skriv in en fonds tickersymbol för att se denna information. Fund screeners
• - Ett antal ETF och fondförsäkringar finns tillgängliga online. Du kan söka efter kategori eller grupp (dvs. e., Eget kapital, obligationer, penningmarknad, internationellt) och jämföra utgiftsförhållanden över liknande investeringar. FINRAs fondanalysator , till exempel kan du jämföra upp till tre fonder (eller ETF) eller aktieklasserna i samma fond. Verktyget uppskattar värdet av fonderna och effekten av avgifter och kostnader på din investering. Nyhetstidningar
• - Skriv ut tidningar, till exempel Investors Business Daily (IBD) och Wall Street Journal Skriv ut information om medel, inklusive kostnadsförhållanden. Priser Påverka investeringar

För att se hur kostnadsförhållandena kan påverka dina investeringar över tid, låt oss jämföra avkastningen på flera hypotetiska investeringar som endast skiljer sig i kostnadsförhållande. Följande tabell visar avkastningen på en initial investering på $ 10 000, förutsatt att en genomsnittlig årlig vinst på 10%, med olika utgiftsförhållanden (0,5%, 1%, 1,5%, 2% och 2,5%):

Som tabellen illustrerar kan även en liten skillnad i kostnadsförhållande kosta dig mycket pengar på lång sikt. Om du hade investerat $ 10 000 i fonden med ett 2 5% -kostnadsförhållande, skulle värdet på din fond vara $ 46, 022 efter 20 år. Om du istället hade investerat din $ 10 000 i fonden med en lägre kostnad på 0, 5%, skulle din investering vara värd $ 61, 159 efter två decennier, en förbättring på 33% över den dyrare fonden. Tänk på att det här hypotetiska exemplet undersöker fonder vars enda skillnader är kostnadsförhållandena: alla andra variabler, inklusive initialinvesteringar och årliga vinster, är konstanta (till exempel måste vi anta identisk beskattning). Medan två fonder sannolikt inte kommer att ha exakt samma resultat under en 20-årsperiod, visar tabellen de effekter som små förändringar i kostnadsförhållande kan ha på din långsiktiga avkastning.

Bottom Line

Det är viktigt att fondens kostnadsförhållande inte är det enda viktiga övervägandet vid analys och jämförelse av fondinvesteringar. Investerare måste överväga olika faktorer, inklusive varje fond:

Försäljningsavgifter

• Skatter
• Ålder och storlek
• Risker och volatilitet
• Senaste förändringar i verksamheten (till exempel har fondens investeringsrådgivare ändrats ?)
• Påverkan på diversifiering av portföljen
• Det bör noteras att en fonds kostnadsförhållande representerar din kostnad på

äger fonden - inte inköp eller inlösen av fonden (försäljningsbelastning). Eventuella initiala eller uppskjutna försäljningsavgifter, transaktionsavgifter eller mäklaravgifter ingår ej i kostnadsförhållandet. Alla dessa faktorer bör beaktas innan de fattar några investeringsbeslut. Med forskning kan du hitta medel som uppfyller dina mål och mål samtidigt som du lämnar mer pengar i din portfölj.