Börsnoterade fonder (ETF) är ett bra alternativ för investerare som vill investera i olja. Genom att köpa aktier i en olje-ETF får en investerare exponering för den underliggande råvaran utan huvudvärk att öppna och förvalta ett terminskonto. När det gäller oljemarknaden finns det många olika oljefonder för investerare att välja mellan. För den mest direkta exponeringen borde investerare välja en ETF som investerar direkt i olje futures. IPath S & P GSCI Råolja Totalavkastning (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bankunderliggande Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) på GS Råolja Ret Ser A6. 18 + 4. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och iPath Pure Beta Crude Oil ETN (NYSEARCA: OLEM OLEMBarclays Bankunderliggande Tracker 2011-18. 4. 41 Ser-A-Lkd BC WTI Råolja Pure Beta TR Index17. 08 + 5. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är två alternativ. IPath S & P GSCI Råolja Total Retur

Den iPath S & P GSCI Råolja Total Return Index Exchange Traded Note (ETN) erbjuds av Barclays, och den är utformad för att ge exponering för S & P GSCI Råolja Totalavkastningsindex, som är ett delindex för S & P GSCI råvaruindex. Denna ETN ger enkel exponering för oljepriser genom att investera i de framtida kontrakten i West Texas Intermediate (WTI) -olja, som erbjuder oleveransierad exponering för WTI-kontrakt som löper ut om en månad, och OIL rullar vidare till nästa kontrakt fem dagar tidigare till de senaste kontraktens utgång. Denna ETN har ingen mekanism att hantera contango eller backwardation. Olja hade $ 609. 28 miljoner i förvaltat kapital (AUM) den 30 mars 2016. År till och med den 30 mars hade fonden förlorat 22,6% av sitt värde. Under de senaste fem åren har fonden minskat med cirka 30% och sedan starten den 15 augusti 2006 har den minskat med 21,5%. Dess kostnadsförhållande är 0. 75% och dess genomsnittliga volym är 1. 61 miljoner aktier.

IPath Pure Beta Crude Oil ETN

iPath Pure Beta Crude Oil ETN erbjuds av Barclays med olevererad exponering för WTI råolja. Den har en strategi för att mildra de negativa effekterna av contango eftersom det spårar ett index för ett enda råoljetermontrakt. Men när man rullar in i nästa kontrakt väljer fonden kontraktet som kommer att minimera förluster på grund av contango. OLEM har 26 dollar. 41 miljoner i AUM per mars 2016. Fondens årliga avkastning den 30 mars 2016 är -10. 71%. Fonden har minskat med 22% sedan starten den 20 april 2011. Den har ett utgiftsförhållande på 0. 75% och dess genomsnittliga volym är 5, 671.

Jämförelse

De två fonderna har vissa uppenbara likheter. De erbjuds av samma bank, och de spåra båda WTI-oljeterminerna. Det finns också några stora skillnader, inklusive volym, likviditet och OLEMs strategi att hantera contango.Medan båda fonderna upplevde förluster i början av 2016 var OLEM: s förluster mindre än oljens. OLEMs strategi att hantera contango var sannolikt orsaken till de mindre förlusterna. Den andra stora skillnaden mellan fonderna är storlek och volym. Olja är en väsentligt större fond med $ 609. 28 miljoner i AUM, och den har en genomsnittlig volym på 1,61 miljoner aktier. OLEM har 26 dollar. 41 miljoner i AUM och en genomsnittlig volym på 5, 671. OLEMs mindre volymer kan utgöra några utmaningar. Lågvolymer innebär färre deltagare, vilket kan påverka investerarnas möjligheter att utföra affärer och för säljare och köpare att komma överens om ett bra pris. En stor oljemarknadsstyrka är likviditeten. Genom att köpa en ETF med låg volym, är denna fördel negativ. Även om det finns negativ, är OLEMs aktiva strategi att hantera contango och dess senaste prestanda bestämda styrkor. När man väljer mellan dessa oljefonder bör investerare överväga avvägningarna och välja ETF som är bäst för dem.