En frekvent finansiell rubrik som omger den senaste volatiliteten på vår aktiemarknad var effekten av Kinas ekonomi på egen hand. Medan det inte borde vara överraskande att finansmarknaderna och ekonomierna runt om i världen är sammanflätade, är Kina med sin stora storlek och påverkan ett speciellt fall.

Här är några tankar för finansiella rådgivare som de försöker förklara Kinas konsekvenser på vår aktiemarknad för sina kunder.

Stor storlek

Kina är världens näst största ekonomi bakom Förenta staterna. Inte bara har de handels- och affärsrelationer med USA men opererar globalt i många ekonomier och länder.

Kina är också en viktig marknad för alla som säljer varor, tjänster och råvaror, eftersom den har världens största befolkning och en extremt stor konsument- och industribas. (För mer, se: 5 saker att veta om den kinesiska ekonomin ).

U. S. Företag som gör affärer där

Många stora företag i USA gör affärer med eller i Kina. Listan över större företag omfattar Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 69 + 1. 27% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), General Motors Co. (GM), Boeing Co. (BA BABoeing Co264. 31 + 0. 98% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137. 77 + 0. 83% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Yum! Brands, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79. 73 + 1. 04% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och många fler. Faktum är att Kina är Apples näst största marknad efter USA och Yum! KFC-märket är väldigt populärt där. Enligt Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 74-0. 27% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) erhåller företaget 52% av sina totala intäkter från Kina.

Ett nyligen beslutat av Kina att devalvera sin valuta träffar både Apple och Yum! Varumärken hårda med en dag sjunker i deras aktiekurs på ca 5% vardera.

Auto-tillverkare som GM och Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) kommer att känna avmattning i konsumtionsutgifterna och Effekten av valutadevalueringen i deras försäljning. Detta kan påverka deras globala försäljning, deras lönsamhet och slutligen deras aktiekurs. Omkring 30% av GM: s försäljning kommer från Kina så att eventuell avmattning skulle få stor inverkan på deras botten.

Caterpillar: s koncernchef hade redan förutspått en försäljningsminskning i Kina tidigare på året. Deras lagerstock är cirka 30% från dess 52 veckor höga efter offentliggörandet. Bolagets försäljning i Kina minskar med dubbla siffror för tredje raka året. (För mer, se: Den kinesiska ekonomins inverkan på USA: s ekonomi ).

Kinas stigande medelklass har hjälpt många konsumentprodukter företag att bygga försäljning där. Varje uttalad avmattning kommer att skada vinst och sannolikt inverkan på aktiekursen. Detta och devalveringen av den kinesiska valutan gör importerade varor dyrare för kinesiska konsumenter. Några andra exempel på konsumentprodukter som är beroende av Kina och regionen för en hög andel av försäljningen är:

• LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) tjänar 25% av sina intäkter från Kina och andra delar av Asien utom Japan.
• Burberry Group PLC (BURBY) tjänar 30% av sin försäljning från regionen.
• Prada SpA ADR (PRDSY) tjänar 20% av sin försäljning i Kina-regionen.

Global Impact

Kinas tillväxt har inte bara hjälpt oss i USA, men också många i Europa, på andra ställen i Asien och Australien och på andra håll. Den nuvarande avmattningen har dämpat Kinas efterfrågan på råvaror och olja vilket har försämrat råvarupriserna över hela världen. Detta har skadat företag och nationer som är beroende av denna verksamhet för en betydande del av sin ekonomi.

Även om USA inte är lika direkt påverkat som andra runt om i världen, har vissa U. S-företag känt smärtan, särskilt de inom energisektorn. Till exempel Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 71 + 0. 64% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har sett att aktiekursen sjunker från dess 52 veckors höga av cirka $ 98 till ca $ 72 från tidpunkten för detta skrivande. På samma sätt har beståndet av Chevron (CVX CVXChevron Corporation116.99 + 1. 74% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) fallit från dess 52 veckors höga på knappt 126 dollar till dess nuvarande pris på runt $ 75.

För många länder är Kina den största köparen av sina varor och tjänster. Till exempel går nästan en fjärdedel av Chiles export till Kina. Exporten står för cirka 10% av Chiles ekonomi ungefär dubbelt så mycket som i United States. Medan en avmattning i Chile kanske inte direkt påverkar vår aktiemarknad, om nog av resten av världen känner till effekten av en avmattning i Kina, så kommer effekterna i slutändan att känna av vår ekonomi och vår aktiemarknad. (För mer, se: Kinas ekonomiska indikatorer, effekter på marknaderna ).

Kinas reaktion på fallande bestånd

Kina är fortfarande ett statsstyrt kommunistiskt land som kämpar för att öppna sin aktiemarknad i väst och har testamentet och kontrollboken att ingripa när det känns nödvändigt. Fall i saken: Kommunistpartiets svar på att flagga lager och tillväxt - att spendera cirka 235 miljarder dollar för att köpa aktier och stärkande priser samt att införa gränser för försäljningen av aktier (som ett förbud mot kortslutning) - var en snabb och kraftfull svar som är värd för politisk och social oro, mycket mindre marknadens naturliga svar på rådande förhållanden. (För relaterad läsning, se: Hur rådgivare kan hjälpa kundens magevolatilitet .)

Därför kan riskerna inom Kinas marknader och deras ekonomi bära parallellrisk för USA och andra västerländska företag som gör affärer där. Kinas nuvarande ekonomiska avmattning, deras mindre än öppna finansiella marknader och andra faktorer sänder frossa mot investerare på våra aktiemarknader och är en viktig bidragande faktor för den volatilitet vi har sett under sensommaren 2015.(För mer, se: 3 sätt att öka växande volatilitet .)

Konsekvenser för amerikanska investerare

Tidigare kunde en amerikanska investerare ta en flygblad på en fond som investerade i kinesiska aktier. Till exempel beskriver beskrivningen av Fidelity China Region (FHKAX):

"Investeringen syftar till långsiktig kapitaltillväxt. Fonden investerar normalt minst 80% av tillgångarna i värdepapper från Hongkong, taiwanesiska och kinesiska emittenter och andra investeringar som är ekonomiskt bundna till Kina-regionen. "

Såsom diskuterats ovan är Kinas ekonomi på världens börser, inklusive vår, stor och som vi har sett de senaste veckorna djupt. Fler USA-företag är beroende av Kina för en betydande del av sin försäljning. Också många av de amerikanska företag som är verksamma i Kina är stora och kan vara viktiga komponenter i index som S & P 500. Resultatet av deras aktier kan påverka fonder och ETF som innehas av U. S.-investerare. (För mer, se: Är Kinas ekonomiska turmoil bra för USA? )

Bottom Line

I en global ekonomi är USA: s börser mottagliga för världsekonomiska händelser. Kina, som världens näst största ekonomi, är en enorm marknad för många stora amerikanska företag inom en rad olika branscher. En eventuell avmattning i Kinas ekonomi som har en betydande och utbredd inverkan på intäkterna och vinsten för dessa företag kommer att påverka vår aktiemarknad. (För mer, se: Är det dags för kinesiska lager? )