Mindre privata företag måste ofta arbeta med sina kassaflöden när de balanserar utestående fordringar och skulder. De extra pengar som behövs för att finansiera tillväxt och nya produktinnovationer, bland annat. Detta, i kombination med det faktum att mindre privata företag historiskt haft problem med att få tillgång till nytt kapital, ökar möjligheterna till privata investeringar i dessa företag.

AD:

I denna artikel avses med ett privatägt företag (PHB) en vars aktier inte är offentligt handlade. PHB kan ägas av en grundare entreprenör, hans eller hennes familjemedlemmar och / eller några investerande partners; de hålls nästan alltid nära varandra.

Sådana företag kan ta ett visst antal juridiska former, inklusive enmansföretag, ett aktiebolag eller ett bolag eller ett S-bolag, och beslutsbefogenheten ligger vanligen hos den enskilda eller den mindre koncern som innehar majoriteten av eget kapital i firman.

AD:

Investeringar i PHBs PHB kan erbjuda en mängd olika typer av investeringar, både för engelsinvesterare som agerar på egen hand eller för investerare som får tillgång till dem via ett riskkapitalföretag. Efter att ha valt din åtkomstväg är det fortfarande en mängd olika alternativ att göra när det gäller din investeringsnivå.

Du kan till exempel välja att vara en "armlängds" investerare utan aktivt deltagande i verksamheten eller beslutsfattandet inom PHB; detta är ungefär lika som att äga några aktier i ett offentligt handlat företag. Med ett litet eller familjeägt företag kan du dock vara anställd i företagets ledning; Med andra ord kan din investering komma med ett jobb. Med en investering av betydande storlek i förhållande till bolagets totala kapitalisering kan du förväntas delta som medlem i bolagets styrelse (att ge råd om företagets policy och riktning och granska ledningsprestanda). Med ett familjeföretag (om det är din familj) kan andra familjeorienterade överväganden diktera din nivå av deltagande och auktoritet inom företaget.

AD:

Hur mycket att investera? Efter att ha beaktat ovanstående överväganden och beslut fattas, måste du bestämma om du söker en minoritetsposition eller en majoritetsägande ställning och de ansvarsområden och risker som följer med att vara huvudägaren, om tillämplig.

Verksamhetsmål När du bedömer dina investeringsmål vill du utvärdera den företagsgrupp som upptas av dina kandidater och risken / belöningsegenskaperna för varje. Det finns många företagsgrupper och vissa överlappar varandra, men de som anses här är representativa:

• Startup: Startups tenderar att vara hög risk utan ledningsuppgift eller bevisad affärsmodell.Fyra av fem startups misslyckas under de första fem åren, enligt National Business Incubation Association. Å andra sidan har igångsättningar utan beprövad rekord eller affärsmodell som är verksamma i nya paradigmer producerat många miljonärer. Superstjärnor som Microsoft, Google, Amazon och Apple är bra exempel.

• Kapitalanskaffningar på andra nivåer: I denna kategori ingår företag som har blivit av marken med sina första kapitaltillskott men behöver nu mer kapital att växa. Dessa företag har en resultatpost, och medan de vanligtvis är mindre riskabla än en start, kan investeringsskuld eller eget kapital vara underordnad de ursprungliga investerarnas.
• Turnaround: Företag som kräver omslag är i felläget. Om kassaflödet och affärsmodellen och grundprinciperna är bra, kan då dåliga förvaltningsbeslut fastställas, och du som investerare kan få det att hända. Om kassaflödet och grunden är dåliga är utsikterna till återhämtning extremt begränsade. Framgångsrika turnarounds erbjuder hög avkastning på investeringar.
  
• Tillväxtmöjlighet: Företag vars tillväxt försvagas av brist på kapital kan vara bra investeringsmål om deras grundprinciper, spårningsregister och bolagsledning kan hantera tillväxten. Marknaderna för tillväxten måste bedömas för att bestämma möjligheten för tillväxtplanen och potentialen.
• Konkurs: Konkursföretag kan ge stort värde till ett lågt pris. Här är frågan "varför gick företaget i konkurs?" Om marknaden där företaget drivs och grunden och kontantflödet är bra kan orsaken vara dålig förvaltning, brist på kostnadskontroll, insamling av fordringar, produktivitet etc. Det här är en högriskinvestering som kan kräva ett högt personligt engagemang . Det kan vara mycket lukrativt eller förödande.

Fördelarna och nackdelarna Vi har tittat på typerna och kategorierna av investeringar i PHB och kan nu granska några av de övergripande fördelarna med att investera i privatägda företag gentemot offentligt handlade företag.

Fördelarna inkluderar följande:

• Investeringar i en PHB gör att du kan ange en förskottsavgång för din investering. Det kan göras under förutsättning att det måste återbetalas vid ett visst datum och med en överenskommen avkastning. Det kan också ställas in som ett alternativ för att avsluta eller fortsätta vid ett antal alternativdatum.
• PHB är vanligen tillräckligt små för att du som investerare ska få dina armar och sinne omknippad kring vad verksamheten är och vem ledningsfolket verkligen är.
• PHB ger investerare tidiga möjligheter, vilket kan ge extraordinär avkastning.
• Den genomsnittliga PHB-affärsutvecklingsinformationen är lättare tillgänglig och urskiljs från sina relativt enkla finansiella rapporter och bankredovisningar.
• I en PHB är du mer sannolikt att vara en betydande investerare och kan därmed påverka operativa beslut.
• I PHB är det mindre konkurrens att köpa eget kapital än hos ett offentligt handlat företag.
• När du investerar i en PHB kan du förhandla om den avkastning som krävs för att du ska investera, förutom företagets prestanda.

Nackdelarna är följande:

• Det är svårare att få riktigt jämförande prestandadata och branschindex för PHB.
• PHB inte hålls till de mer strikt redovisade rapporterings-, rapporterings- och insynsnormerna som krävs av offentligt handlade företag.
• PHB: er kan ha en "Founding Entrepreneur" inbäddad i roret utan att behöva de ledningskunskaper som behövs för företagets nuvarande skede.
• Privata företag har ofta inte lätt eller billig tillgång till behövligt kapital.
• PHB kan ha familjemedlemsproblem som följd, ersättning och riktning bland huvudägare.
• Som en senare minoritetsinvesterare kan du ha mindre inflytande än det ursprungliga styrelsen eller ledningsgruppen.
• Om det inte gjordes en förhandsbestämmelse kan det vara svårt att komma ur din investering.
• PHB kan vara riskfyllda än offentligt ägda företag, eftersom de kan behålla färre reserver.

Bottom Line När du överväger en investering i ett privat företag, undersök ditt målföretag noggrant, inklusive finansiella rapporter, kontoutdrag, marknadsnisch, konkurrens, kunskapsnivåer och rekord, kostnadstrender som procent av intäkter, de viktigaste relationerna och varför företaget behöver din investering.

Om allt ser bra ut, behåll din investering tillräckligt liten för att behålla din portföljdiversitet. Om du är en minoritetsinvestor, med eller utan styrelse eller ledningsdeltagande, känner till de personer du investerar mycket bra, bland annat genom att göra bakgrundskontroller och en genomgång av eventuella pågående / historiska civilrättsliga ärenden som de har varit inblandade i. Ange termen och avkastningen på din investering på vägen in, speciellt om det är "bara en investering". Om du gör dina läxor finns det pengar att göra investeringar i privata företag.