I början av varje år börjar årsredovisningen för fondförbundet täppa upp brevlådor över hela landet. Detta beror på att de börjar i oktober och löper i december, de flesta fonder stänger sina räkenskapsår och i januari ger de redogör för sina handlingar och innehav till sina investerare. Medan en stor andel av aktieägarna kan slänga det här dokumentet i papperskorgen när de tar emot det, innehåller den en mängd information som kan berätta för investerare om deras fondförvaltare gör sina jobb. Det kan också hjälpa investerare att avgöra om fonden fortfarande är en lämplig investering baserad på deras finansiella mål och risk tolerans. Läs vidare för att lära dig mer om varför en fonds årsredovisning är mer än "skräppost" och hur du kan använda den till din fördel.

- 9 ->

TUTORIAL: Grunderna för ömsesidig fond

En rikedom av information Nedan följer en sammanfattning av de fem viktigaste sakerna som en investerare ska leta efter i hans eller hennes ömsesidiga fondens årsredovisning: avkastning, innehav, kostnader, risker och tjänstemän.

Returnerar
Inom årsredovisningen till aktieägarna kommer fondförvaltaren ofta att tillhandahålla ett årligt rekord (vilket betyder stora investeringar innehas och övergripande resultat) samt vissa framåtblickande uttalanden. Det första du letar efter är om din fond slår stora marknadskriterier som S & P 500? Om inte, måste du ta reda på varför det inte är.

Om förklaringen bakom chefernas underpresterande inte påverkar dig, är deras framtidsutsikter oförminskad, eller prestationen i jämförelse med ett annat viktigt riktmärke är utanför märket, är det vettigt att överväga går vidare till grönare betesmarker. (För att fortsätta läsa om detta ämne, se Sanningen bakom fondförvaltningen .)

Innehav Aktieägare bör också ägna särskild uppmärksamhet åt den del av rapporten som behandlar fondens innehav. Det beror på att det här avsnittet kommer att beskriva branscher och marknader (dvs. exponering för länder) där fonden har placerat sina största insatser. Det kommer till exempel att berätta för investeraren om fonden är väldigt viktad i europeiska värdepapper eller om den behåller en stor andel innehav i telekombranschen.

Investerare bör då överväga företagets innehav och riktning och se till att detta överensstämmer med deras investeringsmål och nivå av risk tolerans. Om utländska investeringar eller stora innehav i en viss bransch verkar för riskabelt, överväga att sälja din position. Om du är osäker, se till att du kontaktar din chef för att bekräfta om det här är den bästa fonden för dig. (För att ta reda på din egen risktolerans, kolla in Anpassa Risk Tolerans och Bestämma Risk och Riskpyramiden .)

Också aktieägare bör notera om chefen har gjort något "fönsterförband". Med andra ord har han eller hon lagt till "heta lager" eller aktier som har uppskattats markant i pris till portföljen för att det ska bli bättre för aktieägarna? Denna praxis är ganska vanlig, men vissa ser det som ett bedrägligt drag. Det är viktigt att notera att det kan finnas några skattekonsekvenser för fonden om chefen då skulle sälja positionen snart investerare har "beundrat" portföljen i årsredovisningen.

Kostnader Årsredovisningen till aktieägarna kommer också att beskriva fondens kostnader. Läs det här avsnittet noggrant eftersom det kan bidra till att förklara fondens avkastning under det gångna året samt ge en viss insikt om vad som kan förväntas under innevarande år. Titta specifikt för institutionen för, ökning av och totala kostnader för: front-end-laster, back-end-laster, 12b-1-kostnader, inlösenavgifter och överföringsavgifter (debiteras om investeraren överför pengar mellan medel). (För mer insikt, läs Sluta betala högavgifterna .)

Det här avsnittet är extremt viktigt, eftersom det går att få en inverkan på aktieägarens totala nettoavkastning när avgifterna går upp.

Risker
Vissa risker kan beskrivas i fondförvaltarens framtida investeringsutsikter eller avslöjade i fondens innehav, medan andra kan beskrivas i sin egen speciella sektion. Läs dessa avsnitt noggrant eftersom de kan beskriva ett antal risker och osäkerhetsfaktorer som kan påverka dina innehav och / eller avkastning negativt under det aktuella året.

Vissa typer av risker som investerare bör leta efter är:

• Valutarisk : Risken för att avkastningen på investeringar kan påverkas negativt när utländska investeringspengar konverteras tillbaka till lokal valuta.
• Politisk risk : När man investerar utomlands och i politiskt instabila områden i världen är det alltid en risk. Vidare finns det alltid oro för att en utländsk regering kan försöka nationalisera företag i en viss bransch och att detta även kan påverka fondens innehav.
• Försvagade ekonomier eller vinstutsikter : Båda har potential att negativt påverka avkastningen på investeringar.

Officer Årsrapporten innehåller också en del om fondens chef och andra centrala medlemmar i fonden (som analytiker). I det avsnittet kan vanligtvis individens ålder, erfarenhet, tid med fonden och andra kvalifikationer beskrivas. (För att få reda på hur du undersöker dina tjänstemän, läs Bedöm din investeringschef , Uppfyller din investeringsförvaltare? och Fondförvaltning: Lagspelare eller All-Stars? )

Investerare bör vara på utkik efter läsflaggor i detta område. Är individerna som driver fonden tillräckligt gammal för att ha haft både tjur- och björnmarknader? Har de någonsin upplevt en lågkonjunktur under sin professionella karriär? Hur mycket erfarenhet har de i sina nuvarande positioner?Medan det inte finns några rätt eller felaktiga svar på dessa subjektiva frågor borde aktieägarna känna sig bekväma med de personer som förvaltar en fond. (För mer information se Har din fondförvaltare varit genom en björnmarknad? )

Investerare bör också kontrollera fondförvaltarnas och nyckelpersoners yrkeskvalifikationer och beteckningar. Har de CFA eller MBA? Att ha många bokstäver efter namnet gör det inte nödvändigtvis att de blir en bättre chef eller investerare, men aktieägarna kanske känner sig lite mer bekväma och vet att personer som har uppnått sådana kvalifikationer har fått någon grad av vidareutbildning eller utbildning. (För att ta reda på vad alla dessa små bokstäver betyder, kolla in Alfabetssoppa med finansiella certifieringar .)

Denna "Trash" är skatt Det är frestande att kasta din fonds årsredovisning till aktieägarna i papperskorgen, särskilt om dina investeringar har gått bra under det gångna året. Men försök att skingra uppmaningen tills du har läst den. Dokumentet innehåller vanligtvis värdefull information och insikt som kan hjälpa dig att förstå om fonden fortfarande är lämplig utifrån dina ekonomiska behov och risk tolerans.
För mer information om hur du forskar på dina investeringar, se Data Mining for Investing .