a:

I den nuvarande marknadsmiljön hittar investerare som söker tillägg alfa över indexavkastningen många alternativ för investeringar. Smart beta- och hedgefonder är två av de ledande alternativa investeringarna på dagens marknadsplats, och fler investerare använder dessa alternativ för att bredda diversifiera sina portföljer. Smart beta ger ett förbättrat indexeringsalternativ och hedgefonder erbjuder anpassad hantering av välrenommerade hedgefonds investeringschefer i branschen. Medan båda dessa alternativ erbjuder extra avkastning, kommer de också med en högre kostnad.

AD:

Hedgefonder

Hedgefonder anses vara de dyrare av de två alternativen. Genom att erbjuda ett brett spektrum av hedgefonderhanteringsstrategier försöker hedgefondschefer att producera aktiv avkastning för sina kunder utöver genomsnittliga avkastningar på marknaden. Dessa aktiva avkastningsstrategier kan också kräva att investerare ska betala höga avgifter, vilket ibland kan uppväga de extra avkastningsförmånerna.

AD:

Med hedgefonder kan investerare förvänta sig en avgiftsstruktur som kallas 2 och 20. Med denna avgiftsstruktur betalar investerare 2% av förvaltningsavgifterna på de tillgångar de investerar och 20% av prestationen som en avgift för investeringschefen. Prestationsbaserade avgiftsstrukturer är vanliga inom branschen; De tar dock bort från en stor del av de extra fördelar som uppnås för investerare genom aktiva investeringsstrategier. År 2015 gav dessa medel inte heller avkastning som matchade de vanliga riktmärkena. Avkastning för 2015 i hedgefonder kategorin i genomsnitt 3 78% jämfört med S & P 500: s 13% avkastning.

Med de höga avgifterna och osäkra avkastningen på hedgefonder, går många investerare till smarta beta-strategier som ger bättre avkastning över marknadsindexet med lägre risk än en koncentrerad eget kapitalposition eller omfattande aktiv strategi. Men dessa smarta beta strategier kommer också med extra kostnader.

Smart beta-strategier tar ut avgifter något högre än passiva indexstrategier. Förvaltningsavgifterna för majoriteten av smarta beta investeringsfonder är mindre än 40 punkter jämfört med 100 punkter för standard aktivt förvaltade kapitalfonder och 20 punkter för passiva indexfonder. Vanligtvis debiterar emellertid dessa medel inte en prestationsbaserad avgift.

Smarta beta-strategier erbjuder förbättrade avkastningar genom halvaktiva strategier. Dessa medel använder specifika screeningsfaktorer för att öka vikten av favoriserade värdepapper i indexet och sälja de med större förlustpotential. Att använda kvantitativa faktormodeller kräver mindre aktiv förvaltning, vilket resulterar i lägre avgifter jämfört med hedgefonder.

Totalt har investerare en rad alternativa investeringar som de kan vända sig till när de söker ökad avkastning jämfört med standardindexerade investeringsprodukter.När man försöker gå utöver standardindexerade fonder ska investerare förvänta sig att betala högre avgifter och måste noga överväga de faktiska avgifterna.

Den smarta beta-strategin ger i de flesta fall en något högre avkastning jämfört med indexerade investeringar, med vanligtvis endast en förvaltningsavgift för investerare att överväga. Hedgefonder försöker överträffa de marknadsindex som de benchmarkas för. Dessa investeringar kommer dock med extra kostnader, vilket inkluderar förvaltnings- och prestationsavgifter, vilket begränsar den faktiska nettoförlösen för investerare.